Definizione e esempio di sicurezza junior |

Che cos'è:

Una sicurezza junior è subordinata ad altri titoli emessi da una società.

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, se la Società XYZ emette azioni privilegiate, gli azionisti di tale titolo sono senior rispetto agli azionisti ordinari della Società XYZ. Ciò significa che se la società XYZ dovesse fallire, gli azionisti privilegiati hanno diritto al rimborso prima degli azionisti comuni. Lo stock comune è quindi la sicurezza junior.

Diciamo che la società XYZ ha bisogno di più capitale ora, quindi prende in prestito denaro da Bank ABC. Chi viene pagato per primo ora? Gli obbligazionisti o la società XYZ? Dipende da ciò che l'azienda XYZ negozia con Bank ABC, ma è probabile che Bank ABC sia ora in possesso di junior, il che significa che se la compagnia XYZ va in crisi, gli obbligazionisti vengono pagati prima, poi Bank ABC, poi gli azionisti (se rimane qualcosa).

Perché è importante:

I proprietari di titoli senior mettono le mani sul denaro rimanente prima di altri in caso di bancarotta. Di conseguenza, i prestatori di debito junior (quelli prestatori più in basso nella gerarchia) hanno maggiori probabilità di essere irrigiditi. Questo è il motivo per cui alcuni istituti di credito potrebbero richiedere lo status di senior per poter fare un prestito (nel senso che devono essere i primi). Nel nostro esempio, Bank ABC può addebitare un tasso di interesse più elevato sul prestito a causa del suo status subordinato e quindi aggiunto il rischio di non essere in grado di mettere le mani su nessuno degli scarti se la società XYZ va in bancarotta.

Il più subordinato a creditore, più debole è la sua pretesa sui beni della società. Più debole è questo reclamo, maggiore è il rischio che al creditore non rimarrà nulla se il mutuatario non si imposta. Questo è il motivo per cui più un titolo è junior, maggiore è il rendimento richiesto dagli investitori.