Robo-Advisors Better Than Target Date Funds?

I robo-advisor sono una razza relativamente nuova di consulenti d'investimento online che gestiscono i tuoi soldi tramite l'algoritmo del computer. Questi servizi selezionano gli investimenti (più comunemente fondi negoziati in borsa), riequilibrano automaticamente il portafoglio e cercano opportunità di raccolta delle perdite fiscali secondo necessità.

Molto prima che comparissero i robo-advisors, però, c'era il fondo per le date obiettivo, un fondo comune progettato per invecchiare insieme a voi. Con i fondi target, un investitore sceglie un fondo che si avvicina di più all'anno in cui ha intenzione di andare in pensione. Qualcuno che attualmente ha 27 anni, ad esempio, potrebbe scegliere un fondo con una data obiettivo del 2055. Ciò significa che il fondo rettificherà le sue partecipazioni nei prossimi decenni su quello che viene definito un "percorso di discesa", assumendo più rischi ora quando l'investitore è giovani e meno rischi mentre l'anno obiettivo si avvicina e il pensionamento è imminente.

Questo ribilanciamento avviene automaticamente, almeno dal punto di vista dell'investitore. Ma ci sono spesso persone reali coinvolte: molti fondi di data obiettivo sono supervisionati dai gestori di fondi. In precedenza, questi fondi sono stati battuti per avere pochissimo spazio per cambiare il percorso di discesa in risposta alle condizioni del mercato; in questi giorni, sempre più fondi stanno dando ai manager la possibilità di fare questi aggiustamenti tattici, entro certi limiti.

I fondi target potrebbero essere la competizione più grande per i robo-advisor (a parte, ovviamente, veri consulenti di investimento dal vivo). I robo-advisor dicono di avere una gamba per una moltitudine di ragioni, una delle quali - per citare Betterment, uno dei favoriti tra i consulenti online - è che "l'età di pensionamento è ancora l'unico modo in cui viene determinato un percorso di glid date target, e le circostanze finanziarie specifiche non sono prese in considerazione nella loro consulenza in materia di investimenti. "I robo-advisors, d'altra parte, tendono a portare i loro clienti attraverso un breve sondaggio che chiede non solo la loro età, ma anche il loro reddito, i risparmi attuali, la tolleranza al rischio e gli obiettivi. (Puoi trovare ulteriori informazioni su come funzionano i robo-advisor nella nostra guida.)

Quale opzione è la migliore per te? Paragoniamo.

Tipo di account

Se investi principalmente in un 401 (k), questo risolve questo dibattito: la maggior parte dei robo-advisor non gestirà il tuo 401 (k) - dovrai aprire un IRA separato o un account soggetto a imposta. Se la tua azienda offre dollari corrispondenti su 401 (k) contributi, ti consigliamo di prenderli prima di prendere in considerazione qualsiasi account esterno. Quasi tutti i 401 (k) s offrono i fondi target-date come un'opzione di investimento, ed è probabilmente la scelta migliore tra quelle disponibili per quel tipo di account.

Una volta che hai catturato tutti quei dollari corrispondenti, valuta la possibilità di effettuare ulteriori investimenti in un IRA, ed è questo il momento in cui potresti prendere in considerazione un consulente robo.

I costi

Il "coefficiente di spesa" di un fondo è la commissione annuale che si paga per avere denaro in quel fondo. Ad esempio, un rapporto dello 0,5% significa che paghi lo 0,5% del tuo saldo in tasse ogni anno. I fondi relativi alla data di riferimento comportano una spesa media dello 0,78%, secondo la ricerca Morningstar. Tieni presente che questa cifra è nella media. Alcuni fondi arriveranno con costi inferiori (i fondi di Vanguard, ad esempio, in media solo lo 0,17%), e altri saranno più alti. I fondi gestiti attivamente avranno generalmente un rapporto spese più elevato; i fondi gestiti passivamente saranno meno costosi perché non si paga per una persona per tirare le leve. I fondi di destinazione possono anche costare denaro per l'acquisto, anche se la maggior parte degli intermediari non ti addebiterà per l'acquisto dei propri fondi, e poiché questi fondi sono progettati per essere detenuti fino al pensionamento, tali costi si aggiungono molto poco.

I robo-advisor generalmente investono in ETF a basso costo con rapporti di spesa molto più bassi, nella maggior parte dei casi dallo 0,05% allo 0,20%. Ma pagherete anche le commissioni di gestione a un robo-advisor e quelle vanno dallo 0,15% allo 0,35%, a seconda dell'importo investito (un robo, WiseBanyan, è completamente gratuito). Aggiungili e guardi intorno allo 0,20% allo 0,55% all'anno. I robo-advisor generalmente non applicano commissioni commerciali o altre commissioni, anche se dovresti sempre leggere la stampa fine.

Strategia di investimento

I fondi di data obiettivo non sono tutti uguali e gli investimenti in ciascuno possono variare notevolmente. Sono commercializzati come una strategia di hands-off, ma gli investitori devono ancora guardare sotto il cofano: due fondi che prendono di mira la stessa data possono avere allocazioni di asset molto diverse. Ad esempio, un investitore che dice a Fidelity che vuole andare in pensione in 35 anni potrebbe essere abbinato al fondo Fidelity Freedom 2050, che ha il 90% di esposizione azionaria oggi e lo farà scendere al 56% entro il 2050 e al 47% cinque anni dopo. Il fondo target del 2050 di Vanguard, che ha investito anche il 90% in azioni oggi, segnerà il 48% alla data obiettivo e il 34% cinque anni dopo. I fondi relativi alle date di riferimento differiscono anche nel loro riequilibrio del pensionamento "a" o "attraverso": un fondo "a" comporrà il suo livello di rischio prima di un fondo "attraverso", progettato per continuare a correre rischi in età pensionabile e oltre.

Un'ultima nota in quest'area: i fondi di data obiettivo sono "fondi di fondi"; in altre parole, mentre la maggior parte dei fondi comuni di investimento contiene un mix di azioni e obbligazioni, i fondi di data obiettivo investono in altri fondi comuni di investimento. Gli investitori più avveduti che non vogliono essere hand-off potrebbero investire in un migliore mix di fondi selezionandoli da una varietà di famiglie di fondi comuni.

Anche i robo-advisor variano nel modo in cui investono i vostri soldi, ma gli ETF a basso costo più spesso utilizzati forniranno l'esposizione dell'investitore alla maggior parte delle asset class. Fanno il ribilanciamento con l'algoritmo del computer, spesso alla ricerca di opportunità quotidiane, ma apportando modifiche quando il denaro viene depositato, i dividendi sono pagati, le distribuzioni sono prese o le fluttuazioni del mercato causano la deriva; in altre parole, quando l'asset allocation si sposta fuori dalla linea di una percentuale predeterminata. Esaminano inoltre i conti tassabili per le opportunità di raccolta delle perdite fiscali, prendendo le perdite per compensare i guadagni e quindi ridurre l'esposizione fiscale. I robo-advisor hanno più spazio per rispondere alle condizioni del mercato.

" Scoprire perché le prestazioni del robo-advisor sono solo una parte del puzzle.

Livello di coinvolgimento

Frasi come "impostalo e dimenticalo" sono spesso sballottate, ma per essere chiari, dovresti sempre avere un occhio sui tuoi soldi. Questa è la tua pensione, dopo tutto. A prescindere da questo avvertimento, sia i fondi di data obiettivo che i robo-advisors ti permettono di essere abbastanza disinvolto una volta che le ossa sono a posto. I robo-advisor ti danno il vantaggio di sapere che qualcuno - o meglio qualcosa, sotto forma di computer - sta controllando quotidianamente i tuoi investimenti per assicurarsi che le cose siano sulla buona strada. Probabilmente puoi sentirti più a tuo agio rinunciando alle redini di un robo-advisor.

La linea di fondo

È possibile che un robo-advisor possa ottenere rendimenti migliori con un portafoglio di investimenti più personalizzato, a costi inferiori. Sicuramente sostengono di farlo, con Betterment e Wealthfront che vantano rendimenti superiori del 4% rispetto agli investitori medi americani. Detto questo, vuoi accatastare le tue opzioni fianco a fianco e vedere quale viene fuori, prestando particolare attenzione ai costi annuali.

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Arielle O'Shea è una scrittrice di Investmentmatome, un sito di finanza personale. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .