3 Fatti da sapere sulle opzioni prima di investire |

Uno dei personaggi più importanti di Johnny Carson è stato Carnac il Magnifico. Vestito con un mantello e un gigantesco turbante di piume, il grande comico fece finta di profetizzare le risposte a domande segrete.

L'atto è stato qualcosa del genere: Carson tiene una busta in testa, finge di concentrarsi, e poi dice severamente, "Sis boom bah."

Quindi apre la busta e legge la domanda che ha dato la risposta: "Che suono fa una pecora quando esplode?"

Se solo fosse così esilarante e facile prevedere i futuri valori degli investimenti.

Ecco perché le persone usano le opzioni. Prevedi con precisione il prezzo futuro di una sicurezza, e guadagnerai molto più denaro di quello della semplice sicurezza. Soffia, e puoi almeno limitare il tuo rovescio della medaglia.

Sembra facile, ma prima di indossare il tuo turbante piumato, ecco alcune cose che devi sapere sulle opzioni.

1. Quali sono le opzioni e le opzioni di chiamata - E come funzionano?

Le forme più popolari di opzioni sono chiamate e chiamate. Una chiamata conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare 100 azioni di un particolare titolo sottostante (solitamente un titolo) dal venditore a un prezzo di esercizio specifico alla data di scadenza dell'opzione. Simile ma diverso è il put, che dà al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di obbligare l'altra parte ad acquistare 100 azioni del titolo sottostante.

Come un rapido esempio di come un'opzione call fa soldi, diciamo che le azioni IBM sono scambiate a $ 100 per azione. Supponiamo ora di acquistare un'opzione call su IBM al prezzo di $ 2 per contratto. Nota: poiché ogni contratto di opzioni rappresenta un interesse in 100 azioni sottostanti, il costo effettivo di questa opzione sarà di $ 200 (100 azioni x $ 2 = $ 200).

Ecco cosa accadrà al valore di questa opzione di chiamata in diversi scenari:

• Quando l'opzione scade, IBM scambia a $ 105: Ricorda: la chiamata ti dà il diritto di acquistare IBM a $ 100 per azione. In questo scenario, si utilizza l'opzione per acquistare tali azioni a $ 100, quindi vendere immediatamente quelle stesse azioni nel mercato aperto per $ 105. Questa opzione è quindi "in the money". Per questo motivo, l'opzione verrà venduta per $ 5 alla data di scadenza (poiché ciascuna opzione rappresenta un interesse in 100 azioni sottostanti, ciò equivale a un prezzo di vendita totale di $ 500). Poiché hai acquistato questa opzione per $ 200, il tuo utile netto sarà $ 300.
• Quando l'opzione scade, IBM scambia a $ 101: Utilizzando la stessa analisi mostrata sopra, l'opzione di chiamata ora valuterà $ 1 (o $ 100 in totale). Dato che hai speso $ 200 per acquistare l'opzione, avrai una perdita netta di $ 1 (o $ 100 in totale). Questa opzione è "in the money", perché la transazione è essenzialmente un lavaggio.
• Quando l'opzione scade, IBM scambia a $ 100 o sotto: Se IBM termina a o sotto i $ 100 alla data di scadenza, allora il contratto scadrà "out of the money". Sarà inutile, quindi perdi i tuoi soldi (in questo caso, i $ 200 spesi per l'opzione).

In un put, i tavoli sono girati. Questa posizione ti dà il diritto di vendere azioni IBM ad un prezzo concordato entro una certa data. Pertanto, se il prezzo di mercato scende al di sotto del prezzo di esercizio, puoi esercitare il diritto di vendere al prezzo di esercizio. È come avere una polizza assicurativa, perché chi scrive il contratto deve acquistare le azioni IBM da te. Il profitto è la differenza tra il costo delle azioni IBM nel mercato aperto e il prezzo di esercizio.

2. Come le opzioni ottengono i loro prezzi?

Nel nostro esempio, costa $ 2 per comprare un'opzione. Ma perché $ 2? Perché non $ 5? O $ 20? Bene, il prezzo di un'opzione è un fattore del prezzo corrente del titolo sottostante - il titolo IBM - per quanto tempo è necessario esercitare l'opzione, quanto tende ad essere volatile il titolo IBM e il prezzo d'esercizio.

Il modo più comune per calcolare i prezzi delle opzioni è utilizzare il modello Black-Scholes, che prende il nome da Fischer Black e Myron Scholes, che lo sviluppò nel 1973.

L'idea di base è trovare la probabilità che un'opzione scada nel denaro. Ad esempio, se lo stock IBM è volatile, c'è più possibilità che l'opzione vada in the money prima che scada. Inoltre, più a lungo l'investitore deve esercitare l'opzione, maggiore è la possibilità che l'opzione andrà in the money. I più alti tassi di interesse aumentano il prezzo dell'opzione perché abbassano il valore attuale del prezzo di esercizio.

3. What Is The Witching Hour?

Come abbiamo detto, le opzioni scadono (di solito alla fine di un trimestre fiscale), e talvolta molte di esse scadono allo stesso tempo. Opzioni e altri tipi di derivati ​​- ad esempio, i futures su indici e le opzioni su indici - generalmente condividono le scadenze simultanee il terzo venerdì di ogni mese.

I cosiddetti giorni del triplo witching si verificano solo il terzo venerdì di ogni marzo, giugno, settembre e dicembre. Chiamiamo l'ultima ora di questi giorni di negoziazione, dalle 3 alle 4 del pomeriggio. EST, l'ora delle tre streghe.

Nei giorni delle streghe, e specialmente durante le ore delle streghe, molti investitori cercano di sciogliere le loro posizioni nei loro contratti futures e opzioni prima che i contratti scadano. Di conseguenza, i prezzi delle azioni possono essere volatili in questi giorni, e dovresti prevedere che se hai intenzione di dilettarti nelle opzioni.

La risposta all'investimento: Nonostante ci sia sempre qualcuno nel mondo degli investimenti chi sta vendendo "una cosa sicura", non c'è modo di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi investimento. Le opzioni possono aiutare gli investitori nervosi a limitare il rischio di ribasso se usati correttamente. Se usati impropriamente, possono anche comportare un rischio di ribasso tremendo - anche illimitato - ed è per questo che è assolutamente necessario conoscere molte opzioni prima di investire.