401 (k) Investimenti come alternativa ai prestiti alle piccole imprese?
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Sommario:
Il panorama dei prestiti alle piccole imprese dopo la recessione del 2008 è stato caratterizzato da banche esitanti, prestatori online non regolamentati e un pool limitato di capitale di rischio. Ma uno studio recente suggerisce il potenziale per una nuova fonte di finanziamento per le piccole imprese: investimenti pensionistici.
Un gruppo di ricerca con sede a Washington, DC, vuole rendere possibile per gli individui di investire fino al 10% del loro denaro 401 (k) in piccole imprese attraverso siti di crowdfunding intrastatali.
In uno studio sulle politiche del giugno 2015, l'R Street Institute, che promuove mercati liberi e governo limitato, ha proposto una modifica delle norme federali sul lavoro per consentire tali investimenti di risparmio previdenziale. Sembra un'avventura rischiosa per i fondi pensione? Per ridurre il rischio, il gruppo ha proposto che i titoli acquistati attraverso i siti di crowdfunding potrebbero essere facilmente rivenduti sui mercati secondari, rendendo più facile per l'investitore incassare.
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La proposta mira a dare alle piccole imprese un modo per raccogliere capitali azionari da investitori ordinari nelle loro comunità locali. Immagina un mondo in cui le piattaforme di crowdfunding statali sono "mercati vivaci in cui le piccole imprese possono raccogliere capitali dalle proprie comunità", scrive Oren Litwin.
Ostacoli al piano di finanziamento delle piccole imprese
Sebbene il piano di Litwin sia fattibile, è piuttosto lontano, afferma Anthony Zeoli, un avvocato finanziario con sede a Chicago presso la Ginsberg Jacobs LLC. Zeoli gestisce anche CrowdfundingLegalHub.com, dove tiene traccia delle leggi di crowdfunding degli stati.
Diverse cose dovrebbero accadere prima che il piano proposto dallo studio potesse funzionare, dice Zeoli. In primo luogo, gli stati dovrebbero costruire i loro mercati di crowdfunding. Sebbene alcuni siti come CraftFund in Wisconsin e truCrowd Texas siano emersi, pochi stati hanno piattaforme di crowdfasting intrastate, anche se ora è legale in molti posti. Diciotto stati e Washington, D.C., hanno promulgato leggi che consentono il crowdfunding intrastatale, e altri otto hanno approvato leggi che presto saranno efficaci, secondo la North American Securities Administrators Association.
La proposta mira a dare alle piccole imprese un modo per raccogliere capitali azionari da investitori ordinari nelle loro comunità locali.
Gli Stati dovrebbero anche costruire mercati secondari, o strade per la rivendita dei titoli acquistati su piattaforme di crowdfunding statali. Il Michigan è l'unico stato con un mercato secondario, secondo lo studio di Litwin. La capacità di rivendere è fondamentale per la proposta di Litwin, perché rende l'investimento meno rischioso.
Infine, gli amministratori di piano 401 (k) dovrebbero salire a bordo per consentire alle persone di utilizzare una parte dei loro fondi pensione per contribuire alle imprese locali attraverso siti di crowdfunding intrastatali. 401 (k) s sono piani pensionistici sponsorizzati dai dipendenti che in genere consentono alle persone di investire in una selezione curata di fondi comuni di investimento. Spetterebbe agli amministratori del piano decidere quali opzioni di investimento di crowdfunding rendere disponibili e come strutturare gli investimenti, secondo la proposta di Litwin.
Un investimento rischioso?
Se la proposta di Litwin diventasse una realtà, le piccole imprese avrebbero accesso a un enorme bacino di capitale; c'erano circa $ 4,4 miliardi di dollari in conti 401 (k) a giugno 2014, secondo l'Investment Company Institute.
Ma le piccole imprese sono famose per i loro alti tassi di insuccesso; solo circa la metà sopravvive a cinque anni, secondo la Small Business Administration degli Stati Uniti. Per ridurre il rischio dell'investimento, Litwin propone che gli investimenti siano regolati dallo Stato e liquidi, o facili da incassare per gli investitori, ma afferma anche che riconosce che alcune persone potrebbero essere caute nell'investire i loro fondi pensione in una nuova impresa.
"I rischi coinvolti sono decisamente diversi", ha detto a Investmentmatome. "Quello che spero di fare è fornire più opzioni".
Per ulteriori informazioni su come avviare e gestire un'impresa, visita Il nostro sito Guida alle piccole imprese . Per risposte gratuite e personalizzate alle domande su come iniziare e finanziare la tua attività, visita il Piccola impresa sezione della pagina Ask a Advisor di Investmentmatome.
Teddy Nykiel è uno scrittore di personale presso Investmentmatome , un sito Web di finanza personale. E-mail: [email protected] . Twitter: @teddynykiel
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