Definizione di liquidità ed esempio |

Che cos'è:

Liquidità è la capacità di vendere un investimento vicino al suo valore.

Come funziona (Esempio):

Diciamo che prendi un vecchio dipinto dall'attico alle riprese locali di Antiques Roadshow. L'esperto dice che il tuo dipinto ha un valore di $ 50.000. Sorpresa!

Questa è una grande notizia, tranne che potrebbero essere necessari mesi per trovare un acquirente, e l'acquirente potrebbe voler solo pagare $ 35.000 o $ 40.000. La tua pittura, sebbene preziosa, non è molto liquida. Cioè, non puoi convertirlo in $ 50.000 molto velocemente o facilmente. Anche le case non sono molto liquide. Anche loro possono richiedere mesi per vendere, e gli acquirenti spesso non pagano il prezzo dell'adesivo.

Perché è importante:

La liquidità è un fattore di domanda e offerta per una sicurezza. Ma è anche influenzato dalle dimensioni del problema originale e dal tempo trascorso dal numero originale: più basso è il numero di titoli là fuori o più a lungo i titoli sono stati là fuori, meno liquidi tendono a essere.

La maggior parte delle persone considera le dimensioni dello spread denaro / lettera come indicative della liquidità di un titolo: più grande è lo spread, meno liquido (e quindi più rischioso) è la sicurezza. Ad esempio, supponiamo che tu stia guardando le azioni della società XYZ. Se il prezzo di offerta è $ 50 e il prezzo di richiesta è $ 51,50, lo spread tra domanda e offerta è $ 1,50. Questo spread può essere alto o basso a seconda di quanto lo spread è tipicamente per le azioni della società XYZ. Uno spread crescente indica un aumento del rischio di liquidità e viceversa. Nella peggiore delle ipotesi, il rischio di liquidità consente che l'investitore possa subire una perdita se deve vendere rapidamente l'investimento.

Tutti gli investimenti hanno un rischio di liquidità. Questo è importante da capire, perché il rischio di liquidità può aggravare altri problemi per gli investitori. Ad esempio, se l'investitore non è in grado di liquidare la propria posizione, ciò potrebbe impedirgli di adempiere alle obbligazioni di debito (ossia, il rischio di liquidità aumenta il rischio di credito dell'investitore). Gli investitori buy-and-hold affrontano meno rischi di liquidità perché generalmente non sono interessati all'acquisto e alla vendita di titoli rapidamente. Ciò è particolarmente vero per gli investitori obbligazionari buy-and-hold, che stanno semplicemente aspettando che le loro obbligazioni maturino e non siano interessate ai movimenti intermedi dei prezzi.