Problemi fiscali MLP Ogni investitore deve sapere

La maggior parte degli investitori reddito hanno familiarità con il trattamento fiscale delle distribuzioni comuni come dividendi qualificati e non qualificati. Ma prima di passare agli investimenti ad alto rendimento come le master limited partnership (MLP), è meglio comprendere i dettagli delle sue complesse distribuzioni.

Numero 1: Return of Capital

Le distribuzioni MLP sono una bestia diversa. Una piccola parte della distribuzione può includere guadagni tassabili come reddito ordinario, ma la parte del leone (dall'80% al 90%) sarà considerata "rendimento del capitale". È importante notare che questo non è lo stesso rendimento del capitale che i fondi chiusi distribuiscono quando non hanno i guadagni per coprire la distribuzione programmata del fondo. Invece, il rendimento del capitale (ROC) di MLP è essenzialmente il flusso di cassa. Nel caso di MLP, il rendimento del capitale non viene tassato quando viene ricevuto, ma riduce la base di costo quando vendi le tue unità.

Ecco un esempio …

Supponiamo che tu abbia acquistato originariamente 1.000 unità di un MLP a $ 35 ciascuna e decidi di venderle un anno dopo. Durante l'anno, hai ricevuto $ 5,000 in ROC, quindi la tua base di costi ridotti è $ 35,000 - $ 5,000 = $ 30,000.

Quando vendi le tue unità, la differenza di $ 5000 tra il prezzo di acquisto e la base di costo ridotta viene tassata come reddito ordinario al tasso di imposta marginale. Quindi se la tua aliquota marginale è del 28%, allora pagherai $ 1.400 di tasse.

Al contrario, se hai acquistato un titolo ordinario che ha pagato $ 5,000 in dividendi tassabili all'aliquota del dividendo del 15%, pagherai solo $ 750 in tasse. Le MLP non sono esentasse, come suggeriscono alcuni commentatori. Ma ti permettono di posticipare le tasse fino a quando non vengono vendute.

Si noti che nell'esempio sopra, l'unica ragione per cui abbiamo pagato le tasse sulla differenza di $ 5000 tra il prezzo di acquisto e la base di costi ridotti è perché abbiamo venduto le unità. Se acquisti e mantieni un MLP, puoi posticipare il morso fiscale per un lungo periodo. Inoltre, la base di costo viene reimpostata al prezzo corrente di mercato in caso di decesso, rendendo le MLP un'attrattiva a lungo termine per la tua tenuta.

Come per altri investimenti, anche tu sei tassato sulla differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto al tasso di capital gain a lungo termine attualmente al 15%. Se vendi le tue 1.000 unità a $ 39, sarai tassato del 15% sul guadagno di $ 4000 o $ 600.

Un altro modo per pensarci è che hai pagato le tasse sui $ 5.000 attribuibili a ROC al tasso di imposta marginale, e hai pagato le tasse attribuibili all'aumento di $ 4000 del prezzo delle azioni al tasso di guadagni in conto capitale a lungo termine.

Numero 2: UBTI negli IRA

Recentemente, uno dei miei abbonati, D.S., mi ha detto che si stava avvicinando alla pensione. Ha aggiunto che preferisce tenere i suoi titoli di reddito in una IRA con differita fiscale. In questo modo i suoi dividendi possono aggravarsi senza essere tassati fino a quando non inizia a effettuare prelievi post-pensionamento.

Dopo alcune recenti prese di profitto, D.S., aveva circa $ 100.000 di capitale da investire nella sua IRA. Aveva sentito, tuttavia, che non era una buona idea tenere singoli MLP in un IRA o 401 (k). Voleva sapere se era vero, e se così fosse, potrei suggerire qualche alternativa.

Prima di rispondere alla sua domanda, gli ho detto, come faccio a tutti gli abbonati, che non posso affrontare tutti gli aspetti della tassazione che possono essere rilevanti ai singoli abbonati. Sarebbe saggio consultare un consulente fiscale prima di aggiungere qualsiasi tipo di investimento MLP al tuo account.

Detto questo, la risposta breve alla domanda di D.S. è che non esiste una regola IRS contro la detenzione di MLP in un tipo di conto fiscale differito dell'IRA. Tuttavia, la maggior parte dei consulenti finanziari consiglia di farlo.

Ecco perché.

Le partnership non pagano l'imposta sul reddito delle società. Invece, tu come partner e detentore di quote sono responsabili per le tasse sostenute dalle loro attività commerciali. La società riporta il reddito imponibile e il rendimento del capitale su un Programma K-1 che riceverà a fine febbraio o agli inizi di marzo.

Dato questo deposito fiscale K-1, devi stare attento a tenere un ampio portafoglio di MLP in un tipo di conto dell'IRA protetto dalle tasse. Ciò è dovuto al fatto che alcuni dei redditi imponibili delle MLP possono essere considerati reddito imponibile delle imprese non collegato (UBTI), o reddito non correlato allo scopo principale del proprio account protetto dalle imposte.

# -ad_banner_2- # Se un investitore riceve più di $ 1.000 in UBTI nel suo conto fiscalmente avvantaggiato in un anno, l'account potrebbe essere soggetto all'imposta federale sul reddito per l'IRS, che sconfigge l'intero scopo di ospitare i tuoi investimenti in una tassa- conto avvantaggiato. Ad ogni account con imposte differite è consentita una detrazione di $ 1.000 su UBTI. Successivamente, UBTI è tassabile come reddito ordinario. Quel morso fiscale può ridurre drasticamente i rendimenti, specialmente considerando le tasse addizionali che paghi quando ritiri le distribuzioni in contanti dal tuo account al momento del pensionamento.

Potresti pensare: "Bene, vedo una soluzione. Aprirò solo diversi IRA. " Scusate. L'IRS ha pensato anche a questo, e limita l'UTBI a $ 1.500 totali in tutti i tuoi account con imposte differite, indipendentemente dal numero.

Inoltre, se superi il limite di $ 1.000 su UBTI, il tuo custode dell'IRA avrà bisogno per presentare IRS Form 990-T per tuo conto. Le distribuzioni saranno tassate ai tassi aziendali, dal momento che è l'account con imposte differite che è tassato, non tu personalmente. Inoltre, un addebito tipico per i documenti è di circa $ 200 per ogni MLP che possiedi.

È necessario disporre di denaro liquido nel proprio account per pagare le tasse dovute e le spese di preparazione. Altrimenti, se paghi queste spese direttamente, il tuo pagamento sarà considerato come un contributo al tuo account, il che potrebbe comportare sanzioni se hai già completato i tuoi contributi per l'anno. Le tasse statali possono anche aggiungere uno strato di complessità al deposito.

Per farla breve, parla con il tuo commercialista o avvocato per vedere se il tuo portafoglio di MLP è abbastanza grande da metterti a rischio di dover pagare le tasse da UBTI.

La risposta all'investimento: Le regole riguardanti le tasse MLP sono intricati, ma non lasciare che ciò ti impedisca di prendere una decisione d'investimento valida. MLP offrono alcuni dei più alti rendimenti in giro e la maggior parte sono progettati per far crescere le loro distribuzioni. Una storia di reddito in crescita più plusvalenze rende selezionabili MLP che valgono lo sforzo extra al momento dell'imposta.

Informazioni sull'autore: Carla Pasternak ricopre il ruolo di Director of Income Research per investimenti ad alto reddito e opportunità di dividendo. Insieme, queste newsletter mettono la sua esperienza nelle mani di oltre 200.000 abbonati ogni mese. Clicca qui per saperne di più …