Che cosa è un penny Stock? Un investimento più dovrebbe evitare

Gli stock di penny sembrano grandi in teoria: sono economici e hanno un potenziale di rialzo illimitato. È per questo che attirano investitori, in particolare quelli appena agli inizi o che cercano di fare un dollaro veloce ed economico.

Ma come con la maggior parte delle cose, quando un investimento sembra troppo bello per essere vero, probabilmente lo è. È facile capire perché gli stock di penny sono poco costosi quando si guarda più da vicino ciò che si sta effettivamente acquistando.

Cos'è un titolo di penny?

Nonostante il loro nome, le scorte di penny - chiamate anche scorte di microcap - non costano effettivamente un centesimo per azione. Proprio come non tutto in un negozio di dollari è in realtà $ 1, gli stock di penny generalmente sono definiti come titoli che vendono per meno di $ 5 a azione. Questa definizione può variare a seconda del broker; alcuni hanno abbassato il limite, a $ 3 o $ 2 per azione.

In entrambi i casi, questa non è la tipica avventura nell'acquisto di azioni. Le scorte di penny si scambiano per quel poco, non perché si sta entrando in un buon affare, ma perché le società che emettono scorte di penny sono piccole e spesso volatili - in alcuni casi, potrebbero anche essere verso la bancarotta.

Queste aziende sono in genere troppo piccole per essere quotate nelle principali borse. In alcuni casi, sono stati rimossi dal listino - eliminati da uno scambio - per non soddisfare i requisiti o per mantenere un prezzo delle azioni sufficientemente elevato.

Invece, gli stock di penny sono scambiati over-the-counter, attraverso sistemi di quotazione come l'OTC Bulletin Board o OTC Link LLC. Possono ancora essere scambiati attraverso molti broker online, anche se alcuni impongono un costo aggiuntivo o un minimo di conto sulle transazioni di penny.

Quando scambi scorte di penny, scommetti che una di queste piccole aziende ha le carte in regola per diventare grande. Questo è raramente il caso. Ecco perché.

È un mercato pieno di truffe

Google "scorte di penny stock" e non troverete carenza di risultati. Persino i siti Web che sfruttano il trading azionario di penny come una strategia di investimento valida ammettono che le truffe si scatenano.

La Financial Industry Regulatory Authority e la Securities and Exchange Commission hanno emesso avvisi in merito alle riserve di penny, in particolare per quanto riguarda gli schemi "pump and dump". In tali schemi, i truffatori acquistano azioni di ciò che FINRA ha definito "società di casse dormienti con operazioni commerciali poco o nulla" e quindi promuovono il titolo come il prossimo acquisto a caldo. Quando il prezzo sale, vendono le loro azioni, facendo crollare i prezzi. Gli investitori restanti rimangono con quella che in molti casi è una sicurezza senza valore.

In questi giorni, la promozione può venire via e-mail o come messaggio vocale. I truffatori spesso fingono di lasciare un messaggio con un suggerimento per un amico; sembra essere un numero sbagliato, ma la menzione del prossimo grande vincitore stuzzica il tuo interesse. Questo vale per qualsiasi titolo, non solo per gli stock di penny: se qualcuno ti dice che uno stock è caldo, considera la fonte e fai le tue ricerche.

Gli stock di penny sono difficili da controllare

Le società pubbliche sono tenute a presentare rapporti periodici con la SEC, mettendo a nudo lo stato della loro attività tramite bilanci certificati. Sono inoltre tenuti a soddisfare gli standard minimi per essere quotati nelle principali borse, tra cui spesso un piano per i guadagni, il numero di azionisti e il valore di mercato di tali azioni, tra le altre cose. (Interessati a leggere un po 'di luce? Scorri gli standard di quotazione del Nasdaq.) E poi c'è un attento esame da parte di analisti e ricercatori di borsa, che portano rapidamente alla luce tutte le imperfezioni del business.

Le società che emettono scorte di penny potrebbero non dover depositare presso la SEC se detengono meno di $ 10 milioni in attività o hanno meno di 2.000 azionisti registrati. È improbabile che siano coperti dagli analisti e mentre alcuni mercati OTC hanno requisiti minimi di quotazione, altri no. Tutto ciò può rendere molto difficile la ricerca e l'accuratezza dei prezzi degli emittenti di azioni di penny.

Gli stock di penny possono essere difficili da vendere

Considerato quanto sopra, questo punto ora vira verso l'auto-esplicativo. Chi vorrebbe queste cose? Ma se lo fai ancora, considera questo: non guadagni niente su un investimento fino a quando non vendi quell'investimento e realizzi un guadagno sulla vendita. Se comprate un titolo per $ 2 e il prezzo delle azioni spara fino a $ 100 - un improbabile scenario a breve termine in ogni caso - che $ 98 non è altro che un guadagno di carta fino a quando non vendete il titolo e intascate il ricavato.

Le azioni di Penny mettono insieme la pericolosa combinazione di bassa liquidità e alta volatilità. Sono spesso difficili da scaricare, a causa di tutto quanto sopra e perché il mercato di questi titoli è più piccolo. Allo stesso tempo, possono essere soggetti a oscillazioni di prezzo selvagge e rapide, il che significa che il prezzo potrebbe cambiare drasticamente prima di trovare un acquirente.

Un'alternativa da considerare

Se il prezzo basso è l'attrazione principale qui, dovresti sapere che ci sono altri investimenti che sono allo stesso modo a basso costo ma con un bagaglio molto meno. Ti condurremo verso fondi negoziati in borsa.

Gli ETF tracciano un indice, come Standard & Poor's 500, e detengono azioni delle società in tale indice. Questi fondi si commerciano come un titolo, in borsa, per un prezzo azionario, che può essere molto più basso del tipico fondo indicizzato o del minimo del fondo comune.

Ciò significa che puoi ottenere una diversificazione immediata per un piccolo investimento. A seconda dell'ETF, è possibile acquistare per un minimo di $ 20 o $ 30 per azione. Come gli stock, tuttavia, alcuni ETF hanno un prezzo molto più alto.È più di una singola parte di un penny stock, certo. Ma qui avrai una partecipazione in un paniere di società quotate e regolamentate.

Puoi anche trovare ETF presso molti broker senza commissioni, che ti faranno risparmiare sui costi di transazione che provengono da un commercio di penny.

»Vedi le nostre scelte: I migliori broker per ETF

Se devi comprare, compra con cautela

Se ti senti ancora chiamato a spendere soldi, almeno segui alcune regole che possono aiutare a limitare il rischio:

• Mantieni le relazioni con le aziende registrate e invia regolarmente rapporti alla SEC
• Ricerca l'azienda e i suoi ufficiali chiave prima di acquistare. (Ecco come cercare un titolo.) Comprendere l'industria, come l'azienda guadagna e i suoi principali concorrenti.
• Allena gli occhi per le bandiere rosse. Questi includono rendiconti finanziari che non sono stati certificati dai revisori dei conti o che contengono prestiti insoliti o altre transazioni; frequenti cambiamenti al nome dell'azienda o direzione commerciale; sospensioni SEC precedenti; e una quota di proprietà fuori misura all'interno dell'azienda da parte di un ufficio o di un promotore.
• Usa un broker stimabile. Un buon broker ti aiuterà ad agire rapidamente se incontri una truffa. Investmentmatome mantiene un elenco di broker per azioni di penny.

Se non sei sicuro del tuo impegno nei confronti delle azioni con un penny e vorresti solo un buon broker a tutto tondo, consulta anche la nostra lista generale dei migliori broker online per la compravendita di azioni.

Arielle O'Shea è una scrittrice di Investmentmatome, un sito di finanza personale. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .