Attenzione per questi 10 ETF con alto rischio politico |

Uno degli elementi più interessanti nell'evoluzione del mercato degli ETF è stato la loro popolarità apparentemente infinita. Oggi gli ETF offrono agli investitori visibilità verso paesi e regioni precedentemente difficili (o impossibili) per accedere.

Prima dell'avvento e successiva crescita di ETF specifici per paese e regione, gli unici mercati globali a cui un investitore statunitense potrebbe accedere relativamente facili sono stati Canada, Giappone e Europa occidentale.

Investire in regioni come l'America Latina, l'Asia (escluso il Giappone) e paesi come Cile, Russia e Tailandia non è stato facile, in gran parte dovuto a scelte limitate. Il fiorente settore dell'ETF ha cambiato questo aspetto e gli ETF internazionali si sono dimostrati tra le nuove offerte più accolte e attese che gli emittenti di ETF possono introdurre sul mercato. Pur avendo un paio di ETF globali nel tuo portafoglio è una buona idea per scopi di diversificazione, è necessario essere consapevoli del fatto che gli ETF dei mercati emergenti comportano una serie specifica di rischi da considerare - rischio politico.

Quando un investitore acquista azioni di un ETF che tiene traccia di un mercato sviluppato come l'Australia o il Canada, i problemi non sono una grande preoccupazione. Ma quando un investitore scava nei mercati emergenti, il rischio politico deve essere riconosciuto e compreso. E quando gli investitori assumono un rischio maggiore, devono assicurarsi di chiedere maggiori ritorni.

Diamo un'occhiata a 10 ETF soggetti a rischio politico, in nessun ordine particolare:

Indice iShares MSCI Israel Investable Market (NYSE: EIS)

L'economia israeliana si è evoluta al punto che molti analisti hanno rimosso l'etichetta "mercati emergenti". L'economia del paese sta diventando sempre più diversificata e Israele stesso è politicamente stabile. Quindi, perché inserire EIS in questa lista? Questa è una domanda facile a cui rispondere.

I vicini più vicini di Israele per geografia non sono esattamente amichevoli. Ciò mette Israele ad alto rischio di cadere vittima di attacchi terroristici o militari che potrebbero avere un impatto negativo sui mercati azionari lì. In altre parole, i rischi politici associati all'investimento in Israele sono il risultato della geografia, non necessariamente questioni politiche all'interno dello stesso Israele.

Vettori di mercato Russia ETF (NYSE: RSX)

No, la Russia non è più un paese comunista, ma è lontano da una democrazia. RSX richiede qualche ruminazione per due grandi motivi: 1) la politica russa è ruotata attorno a un uomo (Vladimir Putin) per un lungo periodo di tempo, e 2) la Russia dipende dalle risorse naturali per guidare la crescita economica. Le risorse naturali erano nazionalizzate e, sebbene ora private, molte aziende che controllano le risorse naturali sono accusate di clientelismo. Da soli, uno di questi fattori rende la RSX piuttosto rischiosa. Riconoscere che entrambi i fattori sono in gioco simultaneamente rende RSX doppiamente rischioso.

Nel complesso, ci sono paesi meno stabili rispetto alla Russia, ma investire qui non è per i deboli di cuore. La Russia non è né una vera democrazia né una vera economia capitalista.

Vettori di mercato Indonesia ETF (NYSE: IDX)

Per anni l'Indonesia è stata la patria di una corruzione dilagante e un'economia carica di debiti che stava facendo tutt'altro. In realtà, si trattava più di un mercato di frontiera che di un mercato emergente.

Un cambiamento nel regime politico ha aiutato l'Indonesia a pareggiare il suo debito e attuare politiche di governo più democratiche. La vicinanza del paese alla Cina è stata una benedizione per la sua economia in crescita.

Tuttavia, va notato che l'Indonesia è stata oggetto della sua giusta quota di attacchi terroristici, e anche se per il momento è stata adottata con successo la democrazia, è ancora un fragile concetto qui.

Indice iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT)

L'inclusione di EWT nella nostra lista segue la stessa logica di EIS. Taiwan è un mercato emergente, ma è più avanti rispetto a molti altri paesi con la stessa etichetta. La sua economia è fortemente basata sulle esportazioni e sulla tecnologia, non sulle risorse naturali, che è un buon segno per la futura evoluzione economica di Taiwan.

La vicinanza di Taiwan alla Cina è stata positiva per la sua economia, ma aumenta anche il rischio politico associato a EWT. Taiwan è un paese indipendente, ma la Cina non riconosce la sua indipendenza e vuole disperatamente metterla sotto la giurisdizione ufficiale di Pechino. Gli Stati Uniti sono un importante alleato di Taiwan, quindi la Cina potrebbe non rischiare ulteriori tensioni con l'America facendo una mossa palese per controllare Taiwan, ma i rischi qui non dovrebbero essere ignorati.

Market Vectors Africa Index (NYSE: AFK)

Non ci sono molte opzioni di investimento per chi ha il coraggio di accedere all'Africa. Esistono due ETF specifici per paese per l'Egitto e il Sudafrica e un ETF su tutto il continente, AFK, che offre esposizione a 13 paesi africani. In generale, l'Africa è l'epitome del rischio politico. Molti paesi del continente devono fare i conti con la guerra, la corruzione politica e le economie dipendenti dalle risorse naturali. Alcuni paesi trattano contemporaneamente tutti e tre i fattori di rischio. # - ad_banner_2- # Alcuni dei rischi con AFK sono mitigati da un peso quasi del 21% per le società che non hanno sede in Africa. Il Sudafrica, il paese africano meno rischioso da una prospettiva di investimento, rappresenta un altro 30% del peso di AFK. Ma l'esposizione di AFK a nazioni instabili come la Nigeria, il Mali, il Kenya, il Nambia e l'Angola, costituisce un ETF nel quale si dovrebbe tenere conto di un alto livello di rischio politico.

Market Vectors Vietnam ETF (NYSE: VNM)

Vietnam can essere considerato un vero e proprio mercato di frontiera. È ancora un paese comunista che non ha abbracciato il capitalismo nel modo in cui il suo vicino ha la Cina. Le svalutazioni valutarie intenzionali sono di solito il segno di un'economia instabile e il governo del Vietnam ha mostrato un debole per svalutare la sua moneta, il dong.

Ciò detto, il Vietnam è ancora un mercato con un potenziale. Se dovessimo mettere questa lista in ordine dal più al meno rischioso, VNM finirebbe in qualche luogo nel mezzo: meno rischioso di AFK, ma non altrettanto sicuro come EIS o EWT.

Indice iShares Thailand Investable Market (NYSE: THD)

La Tailandia è piuttosto tipica di molti mercati emergenti: è una miscela donchisciottesca di potenziale di profitto e di rischi politici. L'economia della Thailandia è più evoluta e più aperta del Vietnam, ma la situazione politica deve essere sicuramente monitorata. L'economia del paese ha beneficiato di una forte relazione commerciale con la Cina, ma il governo thailandese è pieno di corruzione e THD è un membro degno di questo elenco.

Il THD tende a dare buoni risultati quando la situazione politica della Thailandia è docile ei mercati emergenti sono favorevoli. Sfortunatamente, l'attuale conflitto politico in Tailandia sta rovinando quella che potrebbe essere una promettente storia d'investimento. I manifestanti anti-establishment noti come le Camicie rosse occupano attualmente parti di Bangkok, e gli scoppi di violenza hanno provocato diversi morti. Lo sconvolgimento è stato molto ribassista per THD.

Global X / InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF (NYSE: GXG)

Ci fu un tempo in cui la Colombia era conosciuta per essere un paese sudamericano instabile e dilaniato dalla guerra che gli americani sono stati scoraggiati dalla visita a causa di problemi di sicurezza. Mentre la Columbia è ancora più famosa per la sua storia di esportatore di stupefacenti, la sua economia sta rapidamente cambiando in meglio. Il Dipartimento di Stato americano avverte ancora i turisti americani di gruppi di narcoterroristi in alcune aree, ma osserva che la sicurezza è aumentata significativamente negli ultimi anni.

Il presidente Alvaro Uribe ha rimodellato l'economia e l'immagine della Colombia, ma buona parte del rischio con GXG sta nel fatto che Uribe dovrebbe lasciare l'ufficio nel 2010. Gli investitori dovranno tenere d'occhio il prossimo sviluppo per vedere se il suo predecessore può far avanzare la Colombia.

Indice iShares MSCI Perù All Capped (NYSE: EPU)

Il Perù spesso non riceve molta attenzione da solo, ma esiste un ETF che tiene traccia di questo paese ricco di risorse. Il Perù ha riserve abbondanti di oro e argento, il che fornisce un motivo molto convincente per considerare l'investimento nell'EPU.

D'altro canto, il Perù è un mercato emergente in cui gran parte della popolazione vive in povertà. I paesi latinoamericani in generale hanno una lunga storia di tumultuose oscillazioni politiche e colpi di stato militari.

Vettori di mercato ETF del Golfo degli Stati Uniti (NYSE: MES)

I paesi in cui MES si concentra, in particolare il Kuwait e gli Emirati Arabi Uniti, sono tra i paesi più stabili del Medio Oriente. Ma come abbiamo già detto, la vicinanza ai malcontenti politici dovrebbe essere vista come un ulteriore rischio di investimento.

Inoltre, il petrolio è la principale fonte di crescita economica per questa regione del mondo, e se c'è mai stato un tema di investimento dilagante con rischio politico è il petrolio. È difficile trovare un paese in questo angolo del mondo che abbraccia democrazia e capitalismo; questi due rischi combinati con la mancanza di diversità economica fanno di MES una scommessa rischiosa.