Cosa devi sapere sul mercato questa primavera |

Impressionante come il mercato azionario sembrava quando stava salendo sempre più in alto 2009 e 2010, le recenti azioni commerciali sono state ancora più impressionanti. Certo, l'S & P 500 non è andato da nessuna parte nelle ultime sei settimane, ma è appeso lì nonostante una serie di shock che avrebbero fatto deragliare un mercato azionario più fragile. Aumento dei prezzi del petrolio? Il terremoto in Giappone? Tensioni in Medio Oriente? L'apparente intrattabilità della crisi economica europea? Niente può ammaccare l'armatura. Questo toro è robusto.

Ma è anche importante non diventare compiacenti. Finora il mercato è stato resiliente, ma con la fondazione che ha preso così tanti successi, non ci vorrà molto di più per far crollare l'edificio. Quando ciò accade, le scorte possono finalmente ritirarsi in modo significativo. Non necessariamente un mercato degli orsi ringhianti, bada bene, ma forse una correzione dal 10% al 20%.

La buona notizia: che potrebbe preparare le basi per il prossimo mercato rialzista mentre gli Stati Uniti si muovono su una base più solida. Quindi, cosa potrebbe finalmente far uscire le gambe da questo attuale mercato rialzista?

Le discussioni sul budget si fanno più accese. Il Congresso sta lavorando per continuare a pagare i costi di finanziamento perché le due parti restano distanti su alcune questioni molto importanti. A un certo punto, l'appetito per più fatture di finanziamento a breve termine potrebbe svanire e potremmo assistere ad un altro arresto del governo come avevamo fatto nel 1995.

Il mercato sarebbe sconvolto da tale mossa, dato che gli investitori odiano l'incertezza. Tuttavia un risultato opposto potrebbe anche essere vero. Se i legislatori bipartisan finalmente faranno progressi e troveranno una soluzione di bilancio, gli investitori si renderanno presto conto che una combinazione di spese più basse e tasse più elevate è una vera resistenza per l'economia. I disavanzi sono disgustosi, ma hanno stimolato l'economia in quanto il governo spende più di quanto assuma. Deficit di taglio significa che il governo sta estraendo denaro dall'economia.

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Infastidire i numeri di inflazione. Si sta discutendo un edificio per stabilire se cibo ed energia debbano essere usati per valutare l'andamento dei prezzi mensili. Alcuni considerano questi elementi "non fondamentali" svolgere un ruolo troppo importante nel comportamento dei consumatori da ignorare. E se le recenti tendenze sull'agricoltura e sul prezzo del petrolio sono indicative, prevediamo di vedere un picco dell'inflazione nei prossimi mesi, almeno quando questi elementi "non-core" sono inclusi.

Per molti investitori, lo spettro di prezzi in aumento segnalerebbe la fine dell'era dei tassi di interesse ultra-bassi. Gli economisti prevedono che la Federal Reserve inizierà ad aumentare i tassi il prossimo gennaio, ma se l'economia degli Stati Uniti appare più sana nei rapporti in arrivo, la data di inizio potrebbe avvenire prima. Gli investitori guardano al futuro e si preparano per l'inizio di aumenti dei tassi prima che si verifichino effettivamente.

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La fine del QE2 . Il massiccio programma di riacquisto di obbligazioni da 600 miliardi di dollari della Fed è stato grandioso per gli investitori. Alcuni ritengono che sia stato il catalizzatore primario per i forti guadagni azionari pubblicati da settembre 2010 fino alla fine di gennaio 2011, dato che il denaro liberato è stato acquistato in azioni. Quel programma è quasi completato e ora la Fed deve decidere quando ritirare quei 600 miliardi di dollari dall'economia. Il presidente della Fed Ben Bernanke ha segnalato di non avere fretta, ma molti investitori potrebbero non aspettare, sottolineando che tutti i guadagni relativi alla QE2 sono già stati fatti comunque.

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# - ad_banner_2- # Cina, Giappone e Golfo. Gli eventi in una di queste aree potrebbero alterare il corso del commercio globale e gli investitori statunitensi sarebbero sicuramente interessati. La Cina sta cercando di raffreddare un'economia riscaldata, ma affronta anche le pressioni che potrebbero raffreddare l'economia ancora più velocemente di quanto i pianificatori del governo vorrebbero. Le pressioni sociali rimangono appena al di sotto della superficie, ma possono esplodere se l'economia cinese rallenta bruscamente.

Si presume che il devastante terremoto del Giappone abbia un effetto minimo sul resto del mondo, come dimostra il fatto che lo S & P 500 è sceso dello 0,6% lunedì, 14 marzo. Tuttavia, le istituzioni giapponesi svolgono un ruolo così importante nei mercati finanziari globali - - compresi gli Stati Uniti - e se i fondi vengono ritirati per sostenere gli sforzi di ricostruzione, l'impatto sulla liquidità potrebbe creare un vortice per il mercato statunitense.

Infine, i principali attori dell'OPEC stanno mantenendo la produzione in questo momento, ma ogni ulteriore destabilizzazione politica tra i principali attori regionali potrebbe creare ancora più pressione al rialzo sui prezzi del petrolio. L'economia degli Stati Uniti potrebbe essere difficile da gestire per $ 120 o $ 130.

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Nonostante la tristezza di questi scenari, l'economia americana è probabile che sia molto più forte rispetto a qualche anno fa. Ecco perché una correzione del mercato potrebbe non durare a lungo. Ma a breve termine, ci sono molte ragioni per essere prudenti nei confronti delle azioni statunitensi e potresti voler ottenere profitti in alcuni dei tuoi investimenti più redditizi.

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