3 Cose che cerco in Angel Investing |

Sto rivedendo attivamente più di tre dozzine di contributi come membro della Willamette Angel Conference. Partecipo all'investimento e ottengo un voto. Il nostro gruppo sta esaminando le aziende e assegnerà un investimento a sei cifre a un evento tenutosi il 13 maggio a Eugene, in Oregon, la mia città natale.

Il nostro processo di retroscena per esaminare le società, e in particolare le nostre discussioni, è riservato. Quindi questo post è solo la mia opinione, non da prendere come espressione del gruppo di angeli.

Tuttavia, quando inizia il processo di revisione, sono felice di condividere le mie opinioni personali, il tipo di cose che cerco in un'azienda. Anche se ci sono sempre delle eccezioni, e faccio tutto caso per caso, cosa ottiene il mio voto?

1. Probabilità di uscita

Senza entrare nei dettagli qui, i termini del nostro accordo si rivolgono a società che otterranno un investimento maggiore dal capitale di rischio professionale entro un anno circa. Quindi non si tratta di scegliere la migliore opportunità per i fondatori, come si potrebbe pensare. Le aziende che non puntano a quel prossimo round di investimenti sono meno attraenti. Le aziende che non sono in grado di generare liquidità per gli investitori entro tre-cinque anni sono molto meno probabili.

Questo esclude un sacco di buoni affari. La mia attività, ad esempio, Palo Alto Software, non avrebbe incontrato questa condizione all'inizio, quando avrebbe potuto essere in grado di assorbire gli investimenti di angelo. Le società di servizi solide e sane in genere non soddisfano questa condizione.

2. Gestione esperta nelle startup

Si tratta di ridurre i rischi. Certo, è vero che alcune persone riescono al loro primo tentativo, ma in generale, se i fondatori e / o alcuni leader forti del team di gestione sono già passati attraverso il grinder di avvio, sono meglio preparati a riprovarci.

Questo inizia come ciò che vediamo come sfondo scritto: esperienze passate, educazione, ecc. Diventa la persona reale dopo aver incontrato le persone reali. Ciò che appare per iscritto non si presenta sempre di persona. A volte l'esperienza viene modificata da tratti personali, carisma, mancanza di esso, fiducia, equilibrio, partecipazione alle discussioni, ecc.

3. Prodotto / mercato e prospettive

Ho preso in prestito questo termine da Marc Andreessen, che ho riassunto un paio di anni fa ora in Market Fit è critico. Si tratta di un'azienda in grado di crescere rapidamente. Normalmente ciò significa prodotto o servizio prodotto (come un'app Web) in grado di scalare. Nel classico business del prodotto, una volta eliminati i bug, è possibile vendere 10, 100, 1.000 o 10.000 unità al giorno semplicemente aumentando la produzione. Ciò richiede un buon prodotto con alcuni vantaggi reali per un mercato reale.

Non mi interessa una strategia di testa di ponte, concentrandosi prima su un segmento di mercato specifico e più ristretto, per acquisire forza e slancio, se c'è un mercato più ampio nel futuro.

Qui è dove molte grandi aziende di servizi diventano meno attraenti per gli investitori. Ci vuole raddoppiare il numero di teste per raddoppiare le vendite? È difficile crescere con. Il valore dell'azienda è basato sulla conoscenza e sull'esperienza dei professionisti che forniscono il servizio? È difficile da scalare.

4. Tutto il resto

Non voglio fingere che sia semplice come questa lista 1-2-3. Mi viene in mente che non sto includendo qui perché si limita a nascondere il problema. Ad esempio, il nostro gruppo ha un pregiudizio esplicito per le aziende dell'Oregon e in particolare per le società della Southern Willamette Valley. Il nostro gruppo tende ad amare l'high-tech più che il low-tech e siamo leggermente inclinati verso una tecnologia agricola e pulita. Ma alla fine, tutto finisce per essere considerato caso per caso. Non si tratta di un insieme di regole o criteri; si tratta di ottenere il miglior investimento.