I 4 mosse semplici che sto facendo prima che la federazione aumenti i tassi |

La Federal Reserve è sempre tra una roccia e un posto difficile. Questa è la natura del suo lavoro.

Da un lato, è necessario tenere sotto controllo l'inflazione per proteggere il valore del dollaro USA. D'altra parte, non può lasciare che l'economia si raffreddi nella misura in cui la disoccupazione diventa un problema. Ma oggi la Fed si trova in una compressione ancora più stretta del normale.

I segni puntano verso un'economia statunitense più forte. Dopo essere saliti per nove mesi consecutivi, le vendite al dettaglio di marzo hanno toccato il massimo storico. L'economia ha aggiunto posti di lavoro ogni mese negli ultimi sei mesi. L'attività di produzione si è espansa per 20 mesi consecutivi.

La Fed dovrebbe ottenere un po 'di credito per il miglioramento dell'economia. Ha mantenuto i tassi di interesse vicino allo zero e ha istituito una politica di allentamento quantitativo, acquistando titoli di stato USA per garantire che i tassi restino bassi. [Caratteristica di InvestingAnswers: cos'è l'easing quantitativo e salverà l'economia?]

Ma a un certo punto la festa dei soldi a buon mercato deve finire. E la domanda è: quando la Fed sta per portare via la ciotola del punch? E poi cosa succede agli investitori?

Come tutti sappiamo ormai, i prezzi delle materie prime sono in costante aumento. L'inflazione ha iniziato a essere un problema per molte delle economie mondiali. E gli Stati Uniti sono ora uno dei pochi paesi che non ha aumentato i tassi di interesse dopo la crisi finanziaria. Anche la Banca centrale europea (BCE) ha alzato il suo tasso di interesse principale un paio di settimane fa. La banca centrale ha ritenuto necessario aumentare i tassi per combattere l'aumento dell'inflazione, nonostante il fatto che alcuni dei suoi membri più deboli dell'Unione europea stiano ancora combattendo con problemi di debito e economie lente.

Le banche centrali di Russia, Cina, India, Brasile, Perù, Cile, Polonia, Tailandia, Serbia, Vietnam, Colombia, Nigeria, Corea del Sud e altro ancora hanno alzato i tassi di interesse.

Quindi perché la Federal Reserve americana non fa scattare il grilletto?

In primo luogo, stiamo lottando con la disoccupazione persistentemente alta. Tassi di interesse più elevati significano maggiori costi di indebitamento per aziende e consumatori e un aumento dei tassi rallenterà probabilmente l'economia. In secondo luogo, anche se il quadro del lavoro sta migliorando, la disoccupazione è ancora problematica. Tassi di interesse più alti faranno aumentare i costi dei mutui e l'alloggio è un settore che ha ancora bisogno di tutto l'aiuto possibile.

Anche la Fed si sta preparando per la stretta fiscale che è dietro l'angolo. La scritta è sul muro: i tagli al budget federale degli Stati Uniti stanno arrivando. Mentre il Congresso può passare un sacco di tempo a litigare per i dettagli, trilioni di dollari alla fine saranno tagliati dal budget. (Proprio di recente, Standard & Poor's ha tagliato la sua prospettiva sul debito USA a "negativo" a causa di disavanzi altissimi).

Un budget più austero potrebbe essere quello di cui abbiamo bisogno a lungo termine, ma non renderà le cose più facili a breve termine. Ad esempio, l'Inghilterra ha tagliato i bilanci del dipartimento governativo del 19% lo scorso ottobre. Nel quarto trimestre del 2010, l'Inghilterra ha effettivamente ridotto la sua economia. [InvestingAnswers Feature: Spans USA contro risparmiatori britannici: chi è diretto verso Prosperity?]

Oggi, l'inflazione di fondo (il tasso di inflazione su beni e servizi, esclusi i gruppi volatili di cibo ed energia) è mite. Ciò consente alla Federal Reserve di mantenere la sua politica di tassi di interesse storicamente bassi. Ma se i prezzi degli alimenti e dell'energia rimangono elevati, non ci vorrà molto tempo prima che le aziende debbano trasferire i costi ai consumatori, portando ad un aumento del tasso di inflazione di base.

Immagino che tutte queste considerazioni mantengano la Fed di notte.

Quindi cosa dovrebbero fare gli investitori alla luce del dilemma della Fed?

La Fed sta aspettando il suo tempo, il che significa che gli investitori hanno un po 'di tempo per godere di tariffe basse. Ma non diventare troppo compiacente nel nostro mondo a basso interesse. Ecco alcune delle cose a cui sto pensando ora, nel caso in cui effettivamente iniziamo a vedere un'inflazione più elevata che, a sua volta, richiederà tassi d'interesse più elevati.

1) Voglio che i miei investimenti azionari siano in aziende con un forte potere di determinazione dei prezzi. Voglio aziende che possano trasferire maggiori costi ai consumatori e mantenere i loro margini di profitto. Ciò significa che voglio aziende che hanno marchi forti, prodotti e servizi difensivi e / o prodotti e servizi sempre richiesti.

[Leggi la nostra guida pratica per la scelta delle aziende per determinare quali aziende sono abbastanza forti da sopportare inflazione più elevata e i tassi di interesse.]

2) Voglio essere sottopeso in investimenti a reddito fisso con scadenze più lunghe, di qualità superiore. Con l'aumentare dei tassi di interesse, questi titoli tendono a subire una pressione al ribasso sui prezzi

[Check out il nostro articolo non viene catturato al termine sbagliato di un aumento dei tassi per consigli sugli investimenti durante l'aumento dei tassi di interesse.]

3) Voglio aumentare le mie partecipazioni in investimenti a reddito più breve o con scadenza variabile. In questo modo, non sarò esposto ai crescenti tassi che rendono meno attraenti gli investimenti a lungo termine, a rendimento inferiore.

[Leggi sui fondi a tasso variabile nel nostro articolo: 3 Semplici modi ognuno può proteggersi dall'inflazione.]

4) Voglio essere sovrappeso in countrie s che possono permettersi il debito perché le loro economie stanno crescendo. Questo include paesi come Brasile e Australia.

[Vedi il nostro articolo che elenca e descrive le economie in più rapida crescita.]

Con queste semplici mosse, I ' Sarò pronto se le tariffe inizieranno a salire più in alto. E se non lo fanno, sarò ancora in alcuni degli investimenti più interessanti in qualsiasi mercato.

Foto per gentile concessione di Michel Tronchetti