Chiedi all'esperto: dovrei avere la maggior parte del mio pensionamento in obbligazioni adesso? |

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Negli ultimi due decenni, il mercato azionario è salito alle stelle, è crollato, è salito costantemente più in alto, è crollato di nuovo e così via. Questo è uno scenario abbastanza caotico per chiunque cerchi di scivolare in pensione con un gruzzolo solido come roccia. E questo è l'obiettivo principale della domanda di oggi.

Domanda: Ho 10 anni dalla pensione. I miei genitori avevano l'80% in obbligazioni al momento del pensionamento. Quanto dovrei avere nelle scorte e quanto in obbligazioni?

Ruth L., Maplewood, NJ

The Investing Answer: Ruth, i tuoi genitori stavano seguendo la saggezza convenzionale, spostando progressivamente il loro gruzzolo lontano dai rischi attività (azioni) in attività quasi prive di rischio mentre si stabilivano in una fase diversa e più prevedibile della loro vita. Eppure, due cose sono accadute per ribaltare la saggezza convenzionale: le persone ora vivono molto più a lungo e le obbligazioni non danno più il colpo per il dollaro che hanno fatto una volta.

Quindi dovresti probabilmente pensare alla domanda in un contesto completamente diverso. Piuttosto che distorcere i tuoi investimenti verso obbligazioni come il giorno del pensionamento chiama, resta flessibile e prendi quello che i mercati (e l'economia) ti danno.

Lasciami dare un esempio personale che possa far luce. Circa dieci anni fa, mia madre stava stabilendo piani per andare in pensione entro pochi anni, e le proposi di ridurre gradualmente la sua forte dipendenza dalle scorte. Era riluttante a farlo, dal momento che la borsa era stata molto buona con lei.

Nel momento in cui la crisi finanziaria ha colpito nel 2008, mia madre ha visto il suo portafoglio crollare di valore, così come molti altri investitori. Mentre il mercato ha rimbalzato negli ultimi anni e il suo portafoglio è rimbalzato in tandem, l'ho implorata di approfittare di questa fortuna e vendere azioni e acquistare obbligazioni. Dopotutto, ora è in pensione e non dovrebbe mettere il suo gruzzolo in pericolo.

"Assolutamente no", è la risposta di mia madre. "Dove altro posso andare?"

Ha ragione. Se vende titoli azionari mentre i tassi di interesse rimangono vicini ai minimi di molti decenni, non guadagnerà molto denaro in obbligazioni o CD a basso rendimento.

Più precisamente, solo perché ora è in pensione, mia madre non ha intenzione di camminare verso il tramonto. Si aspetta di vivere per diversi decenni a venire e, con un po 'di fortuna, potrebbe persino rompere il segno del secolo. Altrettanto importante, lei può vivere di altri beni, tra cui la sicurezza sociale, nei suoi primi anni di pensionamento, e iniziare a scavare nel suo portafoglio per le spese di soggiorno più tardi.

In effetti, questa è la domanda che dovresti porci, Ruth: Quanto tempo dopo il pensionamento dovrai iniziare a vivere con il tuo gruzzolo. Se hai altre risorse da attingere, potresti non aver bisogno di questi soldi per un po '.

Ad esempio, molti pensionati vendono la loro casa e ridimensionano in una casa più piccola, che spesso può liberare una notevole quantità di denaro.

Guarda e aspetta

Naturalmente, questa intera logica si applica a un'era di bassi tassi di interesse. E non commettere errori, questa era non durerà per sempre. Che siano passati 18 mesi da adesso o tra cinque anni, l'economia americana tornerà alla salute, e quando ciò accadrà, i tassi d'interesse saranno probabilmente due o tre punti percentuali più alti di quelli attuali. A quel punto, un cambiamento costante dalle azioni alle obbligazioni ha un senso.

Tuttavia, puoi regolare i tipi di azioni che possiedi mentre ti avvicini alla pensione. Non è un caso che molte persone della tua generazione si concentrino sui titoli che pagano dividendi, che tendono ad essere più stabili rispetto ai titoli growth. Nel momento in cui sei pronto per andare in pensione, ci dovrebbero essere pochissimi titoli e fondi ad alto rischio e alta remunerazione rimasti nel tuo portafoglio.

Un ultimo pensiero: quando i tassi di interesse finalmente iniziano a salire e vuoi una maggiore esposizione alle obbligazioni, è saggio prendere l'approccio "legame ladder".

Ogni volta che una delle obbligazioni a breve durata viene rimborsata, puoi decidere se hai bisogno di contanti o preferisci rimettere i fondi in un'altra obbligazione a breve termine, lasciando intatto il tuo portafoglio obbligazionario a più lungo termine e ad alto rendimento.

Ricorda, Ruth, solo perché la pensione è solo a una decina di anni, potresti dover affrontare le spese di soggiorno per molti decenni a venire. Ecco perché non è saggio spostarsi prematuramente in una posizione difensiva.