Strategie di investimento contrarian per aiutarti a distinguerti dalla massa |

Gli esseri umani sono sensibili alle mode e al "pensiero di gruppo". Se un investimento sembra una cosa sicura, probabilmente non lo è. Ecco perché è necessario abbracciare "l'investimento contrario", un metodo che essenzialmente implica incoerire la saggezza convenzionale, perché la saggezza convenzionale è così spesso sbagliato.

L'investimento contrario è l'arte di andare contro la folla - di pensare per te stesso, contro le pressioni di conformità. Il pensiero contrario funziona in qualsiasi tipo di mercato di investimento perché la natura umana è costante ovunque. Il fatto triste è che la maggior parte delle persone - e questo include gli investitori - sono seguaci, non pensatori indipendenti.

La maggior parte delle persone si sposta in gruppi. Di conseguenza, tendono a comprare dopo che i prezzi sono già saliti e vendono dopo che i prezzi sono già diminuiti. Seguendo il consiglio di questo articolo, puoi imparare a riconoscere gli estremi del comportamento della folla e fare investimenti contro di esso.

Charles Mackay, nel suo libro economico classico del 19 ° secolo, Memorie di delusioni popolari straordinarie e il Madness of Crowds, descrive giustamente la tendenza degli investitori a comportarsi come i lemming. Considerate il suo racconto di "tulip mania":

"Nel 1593 nessun olandese aveva mai visto un tulipano, la loro bellezza e rarità catturarono l'immaginazione nazionale e in poco tempo divennero" la rabbia "mentre gli aristocratici sfoggiavano i fiori esotici come simboli di potere e prestigio … Sebbene le forniture potessero essere aumentate solo alla velocità consentita dalla natura, la domanda di bulbi di tulipani si accelerava a un ritmo febbrile.Presto tutti i livelli della società olandese furono travolti da una mania di tulipani che raggiunse il picco negli anni '30, vendendo "futures" su colture non ancora coltivate o raccolte. Alla fine, le colture di bulbi ancora nel terreno sono state acquistate e vendute così tante volte che le vendite sono state denominate "Wind Trade" (dal momento che i prezzi speculativi venivano ricavati da Dopo il crollo del mercato nel 1637, in bancarotta molti, l'era divenne nota come "Tulipmania" o "Tulipomania". "

Nel passaggio sopra di Mackay, sostituisci" tulip "per" cartolarizzazione dei mutui "e tu vieni a constatare che nulla è cambiato negli ultimi quattro centesimi uries. Per evitare di essere risucchiati in simili mode di investimento, ecco gli indicatori contrarian che dovresti osservare:

• La stampa mainstream sta dando l'allarme sulla stessa tendenza.

I giornalisti aziendali spesso non sono esperti finanziari; tipicamente sono generalisti che incapsulano disinvoltamente il consenso comune. Ad esempio, se le copertine delle principali pubblicazioni commerciali sono tutte avvertimento dei pericoli imminenti dell'inflazione, probabilmente significa che l'inflazione ha già raggiunto un picco e questi timori sono ormai esagerati. Stai meglio guardando le statistiche economiche da solo e arrivando alle tue conclusioni.

• Un'azienda fondamentalmente forte viene ingiustamente picchiata dalla stampa e dagli analisti, facendo scendere il prezzo delle azioni a minimi ingiustificati.

Se una certa azienda sta facendo un sacco di cattive notizie per un passo falso, mandando il suo magazzino in caduta libera, potrebbe essere una grande opportunità di acquisto. Dai un'occhiata ai fondamenti dell'azienda. Se la società produce un buon prodotto che le persone continueranno ad aver bisogno di molto nel futuro e che i suoi fondamentali siano solidi, dovresti prendere in considerazione la possibilità di fare un investimento. La cattiva stampa tende ad essere effimera. Un disciplinato investitore contrarian è continuamente in cerca di azioni "fuori dai favori".

• Una società fondamentalmente debole sta cavalcando un'onda di pubblicità positiva.

Il contrario della regola precedente è anche vero. Le persone, con tutta la loro irrazionalità, impulsività ed emotività, sono ciò che muove i mercati. Una società che beneficia di un sacco di copertura della stampa iperbolica potrebbe avere fondamenti poveri e essere maturi per una caduta. O evitare lo stock - o breve.

• Il mercato azionario è su una traiettoria ascendente, alimentata dall'euforia.

Quando tutti e suo fratello stanno comprando scorte e distribuiscono buoni consigli, è un chiaro segno che una cima è vicina. Le persone tendono a spostarsi in gruppo. Gli investitori comprano quando anticipano che il mercato aumenterà; vendono quando prevedono che il mercato cadrà. Ma se tutti si aspettano che i prezzi salgano, le probabilità sono che tutti quelli che intendono acquistare già abbiano comprato. Quindi, chi è rimasto per fare un'offerta?

• L'umore degli investitori è ribassista e cupo.

Se il mercato azionario è ribassista e tutti stanno trattando titoli come se fossero radioattivi, una nuova corsa potrebbe essere imminente. Se gli investitori sono all'unanimità cupi, i prezzi possono solo salire.

The Madness of Crowds Ecco una breve lista di notevoli "manie" d'investimento che sono venute in lacrime:

• Il boom immobiliare della Florida negli anni '20
• La frenesia del mercato azionario culminata nell'incidente del 1929
• La mania di Internet / alta tecnologia della fine degli anni '90 che si concluse con il Comacchio di Dot Com del 2000
• La bolla immobiliare / ipotecaria che scoppiò nel 2008

Nella mia mente, un esempio particolarmente colorato (e assurdo) del comportamento da lemming degli investitori è la triste storia di Pets.com, che si è svelata durante il Dot Com Busto. Nel febbraio 2000, la società è stata quotata in borsa con un'IPO di $ 82,5 milioni. Nove mesi dopo, è crollato. Durante la sua giornata di lavoro, la società sostenuta da Amazon.com è stata il principale negozio online di animali domestici, famoso per il suo famosissimo portavoce di pupazzi di calze. Ma la società gestiva male i suoi soldi, investendo in annunci televisivi chiari e costosi invece di rimandare indietro i soldi nel business.

Il risultato: se comprate costantemente durante i periodi di abbietta paura e vendete durante i periodi di avidità euforica, voi Farò bene.

aiPhoto: Samurai John su Flickr