Definizione ed esempio di profitto economico |

Che cos'è:

L'utile economico è una misura della performance che mette a confronto l'utile operativo netto con il costo totale del capitale

Come funziona (Esempio):

L'utile economico è indicato anche come valore aggiunto economico (EVA), che è un concetto di marchio originariamente ideato da Stern Stewart & Co.

La formula per il profitto economico è:

Profitto economico = Utile operativo netto dopo le imposte - (Capitale investito x WACC)

Come mostrato nella formula, ci sono tre componenti necessari per risolvere il profitto economico: utile netto post-imposte (NOPAT), capitale investito e il costo medio ponderato del capitale (WACC).

L'utile netto di esercizio dopo le imposte (NOPAT) può essere trovato sul conto economico della società, o calcolato se preferito.

Il capitale investito è la quantità di denaro utilizzata per finanziare un particolare progetto. Dovremo anche calcolare il costo medio ponderato del capitale (WACC) se le informazioni non sono già fornite.

Lo scopo di moltiplicare il WACC e l'investimento di capitale è valutare un costo per l'utilizzo del capitale investito. Questa commissione è l'importo che gli investitori di un gruppo devono rendere redditizio il loro investimento.

Diamo un'occhiata a un esempio.

Supponiamo che l'azienda XYZ abbia le seguenti componenti da utilizzare nella formula del profitto economico:

NOPAT = $ 3.380.000

Investimento di capitale = $ 1.300.000

WACC =.056 o 5.60%

Profitto economico = $ 3.380.000 - ($ 1.300.000 x.056) = $ 3.307.200

Il numero positivo ci dice che l'azienda XYZ è più che coperta il suo costo del capitale. Un numero negativo indica che il progetto non ha prodotto profitti sufficienti a coprire i costi di attività.

Perché è importante:

Il profitto economico è importante perché è usato come indicatore di quanto siano redditizi i progetti aziendali e quindi serve come un riflesso delle prestazioni di gestione.

Il profitto economico tenta di dimostrare che le imprese sono veramente redditizie solo quando creano ricchezza per i loro azionisti, e la misura di ciò va oltre il calcolo del reddito netto. Il profitto economico afferma che le imprese dovrebbero creare rendimenti ad un tasso superiore al loro costo del capitale

Il calcolo del profitto economico presenta molti vantaggi. Riassume sinteticamente quanto e da dove un'azienda ha creato ricchezza. Include il bilancio nel calcolo e incoraggia i manager a pensare alle attività e alle spese nelle loro decisioni.

Tuttavia, le rettifiche di cassa apparentemente infinite associate al calcolo del profitto economico possono richiedere molto tempo. Le distorsioni di rateizzazione possono anche influenzare la misura, in particolare quando si tratta di ammortamenti e differenze di ammortamento. Inoltre, il profitto economico si applica solo al periodo misurato; non è un fattore predittivo delle prestazioni future, in particolare per le società in fase di riorganizzazione e / o in procinto di effettuare ingenti investimenti di capitale.

Il calcolo del profitto economico dipende in larga misura dal capitale investito ed è quindi più applicabile alle società ad alta intensità di risorse che sono generalmente stabili. Pertanto, il profitto economico è più utile per i produttori di automobili, ad esempio, rispetto alle società di software o alle società di servizi con molte attività immateriali.