Definizione valore aziendale ed esempio |

Che cos'è:

Valore aziendale rappresenta l'intero valore economico di un azienda. Più specificamente, è una misura del prezzo di acquisizione teorico che un investitore dovrebbe pagare per acquisire una particolare impresa.

Come funziona (Esempio):

Valore aziendale è calcolato come segue:

Capitalizzazione di mercato + Debito totale - Cassa = Valore aziendale

Alcuni analisti aggiustano la parte del debito di questa formula per includere azioni privilegiate; possono anche regolare la parte in contante della formula per includere diversi equivalenti di liquidità come conti correnti esigibili e inventario liquido.

Ad esempio, supponiamo che la Società XYZ abbia le seguenti caratteristiche:

Azioni in circolazione: 1.000.000

Corrente Quota di partecipazione: $ 5

Debito totale: $ 1.000.000

Contanti totali: $ 500.000

In base alla formula di cui sopra, possiamo calcolare il valore aziendale della Società XYZ come segue:

($ 1.000.000 x $ 5) + $ 1.000.000 - $ 500.000 = $ 5,500,000

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Perché è importante:

Quando si tenta di valutare il valore complessivo che Wall Street ha assegnato a un'azienda, gli investitori spesso guardano esclusivamente alla capitalizzazione di mercato (calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni). Tuttavia, nella maggior parte dei casi questo non è un riflesso accurato del vero valore di un'azienda.

Il valore dell'impresa considera molto più del valore del patrimonio netto di un'impresa. Per acquistare una società a titolo definitivo, un acquirente dovrebbe assumere il debito della società acquisita, anche se riceverà anche tutti i contanti della società acquisita. L'acquisizione del debito aumenta il costo per l'acquisto della società, ma l'acquisizione del contante riduce il costo dell'acquisizione della società.

Il debito e il contante possono avere un impatto enorme sul valore aziendale di un'impresa in particolare. Per questo motivo, due società con le stesse capitalizzazioni di mercato possono presentare valori aziendali molto diversi. Ad esempio, un'azienda con una capitalizzazione di mercato di $ 50 milioni, nessun debito e $ 10 milioni in contanti sarebbe più economica da acquisire rispetto alla stessa società da $ 50 milioni con $ 30 milioni di debito e senza contanti.

Il rapporto P / E e altro le formule comunemente utilizzate per misurare il valore generalmente non prendono in considerazione denaro e debito. Per questo motivo, a volte viene chiamato "rapporto P / E difettoso". Per avere un senso migliore per la vera valutazione di un'azienda, molti analisti e investitori preferiscono confrontare guadagni, vendite e altre misure con il valore dell'impresa.

Per saperne di più su come il valore dell'impresa viene utilizzato dagli investitori, non perdere le nostre due i migliori articoli sull'argomento: La migliore alternativa al rapporto P / E difettoso e con questo rapporto, i flussi di cassa sono il re.