Definizione ed esempio dell'Eurodollaro |

Che cos'è:

Un eurodollar è una valuta statunitense detenuta in banche al di fuori degli Stati Uniti (tipicamente in Europa). Gli eurodollari non sono la stessa cosa dell'euro, la valuta dell'Unione europea.

Come funziona (Esempio):

Il mercato eurodollar è iniziato negli anni '50, quando l'Unione Sovietica iniziò a spostare la sua rendite petrolifere denominate in dollari dalle banche statunitensi per impedire agli Stati Uniti di congelare le proprie attività.

Supponiamo che la società XYZ trasferisca $ 10 milioni dal suo conto Wells Fargo a New York a una banca londinese. La società XYZ riceve un certificato di deposito a tempo eurodollaro dalla banca di Londra. Il saldo del conto di Londra è in dollari e anche gli interessi maturati sul conto maturano in dollari. La banca di Londra potrebbe usare i fondi per fare prestiti, forse negli Stati Uniti. La maggior parte dei depositi su eurodollari paga interessi e ha scadenze fisse (poiché si tratta di depositi a termine).

I dollari non devono essere depositati in una banca europea per essere considerati eurodollari; anche le Bahamas, le Isole Cayman e paesi non europei sono popolari. I rami esteri delle banche americane possono anche accettare eurodollari.

Il mercato degli eurodollari comprende società statunitensi e straniere, individui e governi stranieri. Londra è un importante centro per eurodollari perché i suoi mercati operano durante i mercati americano e asiatico.

I mercati dipendono da una fornitura di depositanti disposti a trasferire i loro dollari dalle banche americane alle banche straniere. Le banche dell'Eurodollaro potrebbero avere problemi di liquidità se questa offerta diminuirà e molte banche hanno linee di credito in standby con le banche statunitensi per impedirlo.

Perché è importante:

Il mercato degli eurodollari è uno dei principali mercati internazionali di capitali del mondo, e le aziende utilizzano gli eurodollari per regolare le transazioni internazionali, investire liquidità in eccesso, effettuare prestiti a breve termine e finanziare importazioni ed esportazioni.

Uno dei motivi principali per cui il mercato degli eurodollari è popolare è che i depositi in eurodollari non sono soggetti alle attività bancarie americane regolamenti. Poiché i depositi sono al di fuori degli Stati Uniti, le banche che detengono questi depositi non devono rispettare i requisiti di riserva della Federal Reserve e la Securities and Exchange Commission non regolamenta i titoli eurodollari.

Molte banche e società la mancanza di regolamentazione è interessante perché riduce i costi, aumenta la flessibilità e consente una strutturazione creativa degli strumenti finanziari. Questo è il motivo per cui alcune società statunitensi raccolgono denaro nei mercati dell'Eurodollaro quando i mercati degli Stati Uniti sono sfavorevoli. Di conseguenza, molti titoli sono denominati in eurodollari, così come i pagamenti di interessi, capitale o dividendi ad essi associati. A volte le società americane creano persino IPO a due tranche, dove una tranche viene scambiata in borse USA e le altre transazioni su una borsa europea. Altri titoli eurodollari, come le obbligazioni eurodollari, pagano gli investitori in dollari USA ma non sono tenuti a rispettare i regolamenti SEC. Nel 1981, la Chicago Mercantile Exchange iniziò a negoziare futures su eurodollari, che erano i primi contratti futures che non richiedevano la consegna di uno strumento sottostante, ma erano invece regolati in contanti.