Definizione ed esempio di dissolvenza

Che cos'è:

A dissolvenza è una strategia di investimento dedicata a fare l'opposto della saggezza prevalente. Nel settore dell'intermediazione, si riferisce anche all'incapacità o al rifiuto di un rivenditore di riempire un ordine all'offerta / domanda prevalente che il rivenditore ha pubblicato (cioè, il commerciante "sbiadisce" dal trading).

Come funziona (Esempio):

Gli investitori sbiaditi amano fare ciò che è fuori di favore. Tendono a comprare quando tutti gli altri vendono, vendono quando tutti gli altri stanno comprando e aspettano quando tutti gli altri sono attivi. Il risultato è che il contrarian spesso acquista una sicurezza a basso costo che tutti chiamano un cane e vende una sicurezza che tutti gli altri stanno chiedendo a gran voce.

Gli investitori sbiaditi cercano spesso titoli con un basso rapporto prezzo / utili. Quando il mercato sale, a volte preferiscono scorte di valore a titoli di crescita; Quando il mercato scende, spesso favoriscono le azioni di crescita rispetto alle azioni value.

La strategia Dogs of the Dow è una strategia di dissolvenza popolare in base alla quale gli investitori acquistano i titoli con il rendimento più elevato del Dow Jones Industrial Average. Ricorda, un titolo deve pagare un dividendo relativamente alto e avere un prezzo azionario relativamente basso per avere un rendimento da dividendo elevato. Quando le azioni di un investitore aumentano di prezzo così tanto da non essere più uno dei dieci più alti titoli a rendimento da dividendi, li vende, acquisendo il guadagno e reinvestendo i proventi nel nuovo "cane".

Perché è importante:

Gli investitori svaniscono quando gli altri zigano. Hanno uno stomaco forte, un senso di indipendenza e una capacità di resistere alle tentazioni di andare con la folla. Ciò può significare raccogliere alcuni cani, e questo può voler dire attaccare con uno stock se è diventato un cane. Gli investitori dissolventi non sempre hanno ragione, ma la filosofia ha attratto molti investitori felici nel corso degli anni. Persino Burton Malkiel, che ha sviluppato la teoria del random walk, che afferma che non esiste un modo affidabile per battere il mercato nel lungo periodo, riconosce che le strategie contrarian possono avere successo. Tendono a sovraperformare altre strategie di trading perché le inversioni di mercato sono spesso basate su fatti economici piuttosto che sulla psicologia degli investitori.

È importante notare che gli investimenti in dissolvenza spesso funzionano meglio per gli investitori che hanno analizzato a fondo i fondamenti delle società in cui investono. Le aziende con solidi team di gestione, prodotti innovativi, processi efficienti e buoni margini di profitto possono spesso diventare impopolari tra la folla.