Finova Financial Auto Equity Loan: 2018 Review

Finova Financial, con sede in Florida, ha iniziato a prestare credito nel 2015. La compagnia vuole ridurre i costi e le complicazioni associate al prestito di un titolo di vettura, afferma il CEO Gregory Keough.

I prestiti Finova sono pubblicizzati come linee di credito, ma si differenziano dal credito rotativo associato a una carta di credito o a una linea di credito personale perché si ottiene l'importo del prestito in un'unica soluzione, non come limite di credito.

La Finova afferma che i suoi prestiti sono concepiti per affrontare i principali inconvenienti dei prestiti ai titoli di automobili, che in genere costano il 300% di APR e sono dovuti in pochi mesi, lasciando molti mutuatari in una spirale del debito o a rischio di perdere i loro veicoli, secondo un rapporto del 2015 dal Pew Charitable Trusts. I prestatori richiedono anche una visita di persona per completare la richiesta di prestito.

Finova offre un prestito più lungo, tariffe più basse e un'applicazione solo online, dice Keough. I mutuatari rischiano ancora di perdere il loro veicolo, ma Finova dice che cerca di lavorare con i mutuatari che hanno difficoltà a effettuare i pagamenti prima di entrare in una situazione di default.

Quanto costa un prestito Finova?

In media, un cliente Finova prende in prestito $ 1,700 e si qualifica per un APR del 22,5%, secondo la compagnia. L'APR dichiarato di Finova varia dal 17% al 30%, ma aggiungendo tasse e il costo dell'assicurazione per un prestito di $ 1.700, l'APR effettivo è in realtà del 187%.

Ecco una ripartizione dei costi associati ai prestiti Finova:

• Costi aggiuntivi: Non tutte le tasse sono incluse nell'APR che ricevi. Oltre al tasso per cui sei idoneo, dovrai pagare una tassa di "indagine sul credito" di $ 25.
• Commissioni MoneyGram: Molti dei suoi debitori non hanno conti bancari, dice Finova, quindi i mutuatari utilizzano tipicamente le posizioni MoneyGram per effettuare i pagamenti del prestito. MoneyGram addebita una tariffa fissa di $ 11,50 per pagamento per importi inferiori a $ 900. (Finova consente anche pagamenti tramite carta di debito e di credito).
• Costi di assicurazione: Finova richiede ai mutuatari un pagamento anticipato per 12 mesi di assicurazione completa e di collisione o acquista una forma facoltativa di assicurazione dalla società, nota come "addendum di cancellazione del debito".

A differenza dell'assicurazione completa e di collisione, questa funzione opzionale copre solo i pagamenti del prestito se l'auto è danneggiata o sommata. Non copre il costo di riparazione della tua auto in caso di incidente.

Il costo dell'addendum di Finova è quasi uguale all'ammontare del prestito per il quale è stato approvato un mutuatario, dice la compagnia. Una parte del pagamento del prestito mensile va verso l'addendum per la durata del prestito. L'addendum può aumentare notevolmente il costo del tuo prestito. Ad esempio: si consideri un prestito Finova di $ 1.700 che è garantito da una Toyota Camry del 2003, con scadenza in 12 mesi. L'addendum di Finova per 12 mesi aggiungerebbe $ 1.700 al costo del prestito.

Guardando all'alternativa, ecco il costo di 12 mesi di copertura completa e di collisione nei sei stati che serve la Finova, secondo il nostro strumento di assicurazione auto del sito:

• Arizona: $ 298,90
• California: $ 310,10
• Florida: $ 305,50
• New Mexico: 327,80 dollari
• Carolina del Sud: $ 235,70
• Tennessee: $ 353

(Il nostro calcolo ipotizza che una donna con 37 anni di età abbia uno scarso punteggio di credito e un buon record di guida, che è il modo in cui Finova descrive il suo tipico mutuatario.

In ciascuno degli Stati, il costo della copertura è molto inferiore all'addendum di Finova da $ 1,700, ma deve essere pagato anticipatamente - qualcosa che pochi debitori possono fare. Di conseguenza, l'80% dei mutuatari sceglie l'addendum più costoso di Finova, dice la società.

Alternative a Finova

Mentre sono significativamente più economici rispetto ai tradizionali prestiti di titoli di auto o di prestiti di giorno di paga, i prestiti di Finova sono ancora un'opzione costosa.

Se hai un cattivo credito, Investmentmatome consiglia di esaurire le alternative più economiche, anche in caso di emergenza:

A seconda della tua storia creditizia e delle condizioni del tuo veicolo, potresti qualificarti per un prestito auto equity da una banca o un'unione di credito o un prestito garantito da un prestatore online.Questi prestiti hanno un APR massimo del 36% e i termini di rimborso si estendono su diversi anni.

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