Dimentica l'oro - 3 modi migliori per proteggere il tuo portafoglio dall'inflazione |

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Domanda: Ho letto che l'inflazione potrebbe riprendere nei prossimi anni. Che cosa posso fare a riguardo?

La risposta all'investimento: Ogni pochi decenni, gli investitori iniziano a crescere preoccupati per gli effetti dell'inflazione in fuga. In risposta, mettono in modo riflessivo i loro fondi in oro, argento e altri metalli preziosi. Ma questo è un grosso errore: l'oro e questi altri beni duri sono semplicemente "percepiti" come copertura contro l'inflazione. Come abbiamo visto di recente, i prezzi dell'oro sono crollati in quanto la realtà dell'aumento della produzione di oro ci ricorda le leggi immutabili della domanda e dell'offerta. Se il mondo ha bisogno di più oro, lo faranno semplicemente di più.

Naturalmente, la prossima volta che avremo uno spavento inflazionistico temporaneo, sentirai ancora molte chiacchiere sull'oro, mentre gli investitori paurosi cercano lingotti.

Cosa dovresti fare? Ignora la folla

Se vuoi davvero proteggersi dall'inflazione, guarda ai tipi di investimenti che hanno un forte track record di inflazione - a lungo termine.

Diamo un'occhiata più da vicino.

1. Costruire una casa non diventa mai più economico …

Considerando che i prezzi delle case sono diminuiti rispetto ai picchi del 2007, questo potrebbe sembrare un insolito sisma di inflazione. Tuttavia, nel corso dei decenni, i prezzi delle abitazioni sono riusciti a tenere il passo dell'inflazione per alcune semplici ragioni.

Prima, a meno che non si viva in posti come il Texas dove c'è ancora così tanta terra da sviluppare, è probabile che la maggior parte i mercati hanno pochi lotti ideali da sviluppare. Dove vivo, nella Hudson Valley di New York, le pressioni dello sviluppo hanno portato molte città a limitare le dimensioni dei lotti di nuovi edifici ad almeno tre ettari. In risposta, i prezzi dei terreni salgono sempre più in alto.

Più nel dettaglio, il costo per costruire una casa non è mai più economico. Le materie prime e la manodopera necessarie per costruire una casa aumentano sempre. Lasciate che vi faccia un esempio. I miei genitori comprarono una casa nei primi anni '70 per circa $ 70.000 e la vendettero un decennio dopo per $ 200.000. (Un aumento del 186% !!) Era un'era di alta inflazione, e il costo di quasi tutto aumentava a un ritmo veloce. In effetti, anche le persone hanno ricevuto forti aumenti di reddito dal momento che i datori di lavoro hanno compreso la necessità di aumenti salariali. E una paga più alta significava un maggiore potere d'acquisto per i consumatori, che contribuiva a sostenere i prezzi delle case in costante aumento.

Non commettere errori, non dovresti aspettarti che la tua casa apprezzi il valore molto più rapidamente dell'inflazione. Questo è stato l'errore che molte persone hanno commesso negli ultimi dieci anni. E ogni volta che i prezzi delle case aumentano molto più velocemente dell'inflazione per un periodo prolungato, una sbornia è quasi inevitabile. Eppure, con i prezzi delle case ora sotto controllo, la scena sembra destinata ad apprezzare almeno alla pari con l'inflazione.

Robert Shiller, un economista con un occhio attento alle tendenze abitative, analizza la relazione storica tra prezzi delle case e inflazione e trova "Nel corso dei 100 anni che si sono conclusi nel 1990 - prima del recente boom immobiliare - i prezzi delle case reali (cioè aggiustati per l'inflazione) sono aumentati solo dello 0,2% all'anno, in media". Eppure osserva che la Federal Reserve sta effettivamente cercando di indurre un po 'di inflazione nell'economia, e pensa che l'inflazione da sola rischia di innescare un aumento del 25% dei prezzi delle case nel prossimo decennio. "A parità di altre condizioni, l'attuale politica della Fed avrebbe questo effetto: una casa venduta per $ 200.000 oggi venderà per circa $ 250.000 nel 2023, anche se il prezzo reale - corretto per l'inflazione - rimarrà invariato", aggiunge.

2. This Land Buy Paces The Stock Market …

Anche se possiedi già una casa, acquistare terreni come investimento può essere una grande mossa. È semplicemente una questione di offerta e di domanda, e in molte parti del paese, la fornitura di terre veramente desiderabili sta diventando più limitata. I dati rigidi sulle tendenze storiche dei prezzi dei terreni sono difficili da definire e, inoltre, sono influenzati molto più dai fattori locali rispetto ai fattori nazionali.

Tuttavia, come ho notato alcuni anni fa in questa colonna: "Secondo uno studio condotto dalla Kansas State University, il rendimento medio annuo dei terreni agricoli statunitensi dal 1950, compresa la resa delle colture e l'apprezzamento del terreno, è dell'11,5% rispetto a un 12% annualizzato rendimento totale per il mercato azionario. " Circa il 60% di tale guadagno annuale derivava dall'aumento dei prezzi dei terreni (con il restante 40% dovuto ai profitti ottenuti dall'agricoltura, che è poco utile ai proprietari terrieri).

Uno dei motivi per considerare la terra in questo momento è un indebitamento storicamente basso costi. Se riduci il 50% e finanzi il resto al 4%, la tua terra è in grado di generare un solido ritorno a lungo termine quando l'inflazione torna di nuovo brutta, soprattutto dal momento che i pagamenti dei mutui non si sposteranno. (Naturalmente, le tasse sulla proprietà dovrebbero aumentare in parallelo con l'inflazione.)

3. L'inflazione non riesce a tenere il passo con questo strumento …

Gli stock sono aumentati di circa il 9% all'anno dagli anni '20, e l'inflazione ottiene parte del merito. L'aumento dei prezzi fa sì che le aziende aumentino i propri prezzi di vendita, poiché cercano di mantenere margini di profitto stabili. Ciò vale per GM (NYSE: GM) con le sue macchine come con Coca-Cola (NYSE: KO) e le sue bevande analcoliche.

inflazione esterna, in gran parte a causa del continuo aumento dell'efficienza operativa. Un impianto di imbottigliamento della Coca-Cola può oggi sfornare più bottiglie e lattine rispetto ai decenni passati, così come oggi i produttori di automobili possono produrre più automobili e camion con meno dipendenti. Questi guadagni di efficienza spiegano perché i profitti delle imprese sono cresciuti di recente dal 6% all'8%, anche se l'economia degli Stati Uniti cresce solo del 2%.

Naturalmente, gli stock scadono in periodi di alta inflazione, come nel caso degli anni '70. Quindi a volte è richiesta pazienza. Negli anni '80 e '90 l'inflazione ha subito un brusco rallentamento, ma le azioni hanno registrato un forte rialzo, "recuperando" con il loro periodo di sottoperformance rispetto ai tassi d'inflazione.

Più in generale, concentrarsi su tutti gli stock con la capacità di trasferire gli aumenti dei prezzi senza perdere le vendite. Le utilities elettriche sono un buon esempio, in quanto le autorità di regolamentazione consentono loro di aumentare i loro prezzi in coppia con i propri costi in aumento. Le scorte di consumo di base come Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) sono spesso considerate come grandi coperture di inflazione. Il Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLP) , che possiede titoli come Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) e altri, è anche un buon modo per possedere società con un potere di determinazione dei prezzi.

Un ultimo pensiero: se l'economia USA inizierà a crescere a un ritmo più veloce nei prossimi trimestri, cerca di rinnovare le preoccupazioni sull'inflazione. Dopo tutto, un'economia più forte inizia a scontrarsi con i suoi limiti naturali, ciò che gli economisti chiamano "utilizzo della capacità", e una volta raggiunti questi limiti, i "colli di bottiglia" iniziano ad apparire nell'economia, costringendo le aziende ad aumentare i prezzi. Queste coperture di inflazione dovrebbero aiutare a evitare di perdere troppo sonno quando l'inflazione inizia a percolazione.