Definizione ed esempio di definizione dei fondi |
Regolamento UE 1303/2013 e Politiche di Coesione Europee
Sommario:
Che cos'è:
Il regolamento dei fondi si riferisce al trasferimento di fondi da acquirente a venditore e al trasferimento di un bene titolo dal venditore al compratore.
Come funziona (Esempio):
Quando un investitore invia un ordine al proprio broker, tali informazioni commerciali vengono inviate a una stanza di compensazione (ad esempio, la National Securities Clearing Corporation). La stanza di compensazione elabora e registra la transazione, quindi invia un rapporto al broker / dealer coinvolti che include le posizioni dei titoli netti e il denaro da regolare tra le parti.
L'NSCC inoltra le istruzioni di regolamento al Depositary Trust & Clearing Corporation (DTCC), chiedendo di trasferire elettronicamente la proprietà dei titoli dal conto del broker di vendita al conto del broker di acquisto. Il DTCC trasferisce anche fondi dal conto bancario del broker di acquisto al conto bancario del broker di vendita.
Gli intermediari modificano di conseguenza i conti dei loro clienti. Il processo è simile per gli investitori istituzionali. Per la maggior parte delle negoziazioni di titoli, ciò richiede tre giorni lavorativi. Per le negoziazioni di opzioni, la liquidazione del fondo richiede in genere un giorno lavorativo.
Il regolamento dei fondi avviene anche per i pagamenti dei dividendi. I mercati esteri possono avere procedure di regolamento o tempi diversi per il completamento.
Perché è importante:
Il regolamento dei fondi è una funzione importante di "back-office" e più velocemente si verifica, più riduce il rischio di mercato assicurando che le operazioni siano eseguite correttamente. La liquidazione rapida dei fondi aumenta anche la fiducia degli investitori nei mercati assicurando che i loro scambi siano completati in tempo e che non perderanno i loro fondi a società di intermediazione o intermediari in bancarotta. Richiede inoltre ai partecipanti di avere i soldi nei loro conti mentre le loro transazioni sono fatte (o organizzare il credito prima che lo scambio venga effettuato).