Definizione ed esempio oro |

Che cos'è:

Un'opzione d'oroconferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere una determinata quantità di oro a un prezzo di esercizio specifico alla data di scadenza dell'opzione.

Come funziona (Esempio):

Le opzioni sono strumenti derivati, il che significa che i loro prezzi derivano dal prezzo di un altro titolo. In questo caso, il prezzo di un'opzione d'oro deriva dal prezzo dell'oro. Ad esempio, supponiamo che tu abbia acquistato un'opzione call su 100 once d'oro con un prezzo di esercizio di $ 1.000 e una data di scadenza del 16 aprile. Questa opzione ti darebbe il diritto di acquistare 100 once d'oro al prezzo di $ 1.000 entro il 16 aprile (il diritto di fare ciò, ovviamente, sarà prezioso solo se l'oro scambierà più di $ 1.000 l'oncia in quel momento).

Le opzioni d'oro si scambiano con la New York Mercantile Exchange (NYMEX) e la Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Ogni opzione rappresenta un contratto tra un acquirente e un venditore. Il venditore (scrittore) ha l'obbligo di acquistare o vendere oro (a seconda del tipo di opzione che ha venduto - un'opzione call o un'opzione put) all'acquirente ad un prezzo specificato entro una data specifica. Nel frattempo, l'acquirente di un contratto di opzioni ha il diritto, ma non l'obbligo, di completare la transazione entro una data specifica. Quando scade un'opzione, se non è nell'interesse dell'acquirente esercitare l'opzione, allora non è obbligata a fare nulla. L'acquirente ha acquistato l'opzione per effettuare una determinata transazione in futuro, da cui il nome.

Diciamo che l'oro è scambiato a $ 1.000 l'oncia. Ora diciamo che un investitore acquista un contratto di opzione call su oro al prezzo di $ 2 per contratto. Nota: poiché ogni contratto di opzioni rappresenta un interesse per 100 once d'oro, il costo effettivo di questa opzione sarà di $ 200 (100 once x $ 2 = $ 200).

Ecco cosa accadrà al valore di questa opzione di chiamata in diversi scenari:

Quando l'opzione scade, l'oro scambia a $ 1,050.

Ricorda: l'opzione call conferisce all'acquirente il diritto di acquistare oro a $ 1.000 l'oncia. In questo scenario, l'acquirente potrebbe utilizzare l'opzione per acquistare l'oro a $ 1.000 l'oncia, quindi venderlo immediatamente sul mercato aperto per $ 1.050 l'oncia. Questa opzione è quindi denominata "in the money". Per questo motivo, l'opzione verrà venduta per $ 50 alla data di scadenza (poiché ogni opzione rappresenta un interesse in 100 once, ciò equivale a un prezzo di vendita totale di $ 5.000). Poiché l'investitore ha acquistato questa opzione per $ 200, l'utile netto per l'acquirente di questo scambio sarà $ 4.800.

Quando l'opzione scade, l'oro è scambiato a $ 1,001.

Utilizzando la stessa analisi di cui sopra, l'opzione di chiamata ora vale $ 1 (o $ 100 in totale). Poiché l'investitore ha speso $ 200 per acquistare l'opzione in primo luogo, lui o lei mostrerà una perdita netta su questo scambio di $ 1 (o $ 100 totale). Questa opzione verrebbe chiamata "in the money", perché la transazione è essenzialmente un lavaggio.

Quando l'opzione scade, l'oro è scambiato a meno di $ 1.000.

Se l'oro finisce a o sotto $ 1.000 alla scadenza dell'opzione data, quindi il contratto scadrà "out of the money". Ora sarà inutile, quindi l'acquirente dell'opzione perderà il 100% del suo denaro (in questo caso, i 200 $ che lui o lei ha speso per l'opzione)

Perché è importante:

Gli investitori utilizzano le opzioni per due motivi principali: per speculare e per coprire il rischio. Tutti noi abbiamo familiarità con il lato speculativo dell'investimento. Ogni volta che acquisti un'azione, stai essenzialmente speculando sulla direzione in cui si muoverà il titolo. Potresti dire che sei sicuro che il titolo si stia dirigendo verso l'alto man mano che acquisti il ​​titolo, e anzi il più delle volte potresti persino avere ragione. Tuttavia, se tu fossi assolutamente positivo sul fatto che il titolo sarebbe andato drasticamente più alto, allora investiresti tutto ciò che avevi nel magazzino. Gli investitori razionali si rendono conto che non esiste una "cosa sicura", poiché ogni investimento comporta almeno un certo rischio. Questo rischio è ciò che l'investitore è compensato quando acquista un bene. Quando acquisti opzioni per speculare sui movimenti futuri del prezzo dell'oro, limiti il ​​rischio di ribasso, tuttavia il potenziale di guadagni al rialzo è illimitato.

La copertura è come acquistare un'assicurazione - è una protezione contro eventi imprevisti, ma speri di non doverla mai usare. Considera perché quasi tutti acquistano l'assicurazione del proprietario della casa: poiché le probabilità di avere una casa distrutta sono relativamente piccole, questo può sembrare un investimento folle. Ma le nostre case sono molto preziose per noi e saremmo devastati dalla loro perdita. Questa paura della perdita è il motivo per cui la maggior parte di noi paga felicemente a qualcun altro di assumersi questo rischio per noi, indipendentemente dalle possibilità di perdita. Usando le opzioni per proteggere il tuo portafoglio essenzialmente fa la stessa cosa.