Lender of Last Resort Definizione ed esempio |

Che cos'è:

Il termine " Lender of Last Resort " si riferisce a istituzioni o individui che forniscono credito e / o liquidità ad altre istituzioni finanziarie e / o individui che hanno esaurito le restanti alternative per credito o liquidità.

Come funziona (Esempio):

Esistono generalmente due tipi di prestatori di ultima istanza: (1) istituti finanziari che forniscono credito ad altri istituti finanziari che richiedono credito per rimanere solvibile per i loro depositanti; (2) istituzioni o persone che forniscono credito a persone fisiche, comunemente indicate come prestiti al dettaglio. Quest'ultima forma può assumere l'aspetto di pratiche illegali ampiamente conosciute come prestito di prestito.

Oggi, il prestatore di ultima istanza tra le istituzioni finanziarie si riferisce alla Federal Reserve Bank negli Stati Uniti o alla Bank of England in Gran Bretagna, entrambe le quali servire come le banche centrali dei rispettivi paesi. Il credito che forniscono alle banche serve come un tipo di garanzia, impedendo che la fiducia del pubblico nel sistema bancario venga indebolita e impedendo così una "corsa" sul sistema bancario nel suo complesso.

Nel credito al dettaglio, questo servizio è fornito alle persone che non hanno altra possibilità di ottenere credito. Ad esempio, questo può assumere la forma di prestiti auto o casa a individui nella categoria ad alto rischio. L'incentivo per i fornitori di prestiti in questi casi è monetario, a causa degli alti tassi di interesse richiesti per i prestiti ad alto rischio.

Storicamente, il prestatore di sistema di ultima istanza è stato utilizzato da varie entità per fornire liquidità al mercati del credito quando non sarebbe altrimenti imminente. Due esempi storici di questo uso sono la Grande Depressione e il Panico del 1907.

Perché è importante:

Una "corsa" sul sistema bancario è quando i depositanti si allineano per prelevare tutti i loro depositi dal sistema bancario e in massa. La maggior parte delle banche non ha questa quantità di denaro in mano in qualsiasi momento, a causa del sistema bancario a riserva frazionaria utilizzato nella maggior parte del mondo occidentale. L'incapacità di gestire una corsa in banca può portare al panico e precipitare la società in un crollo civile e in uno stato di agitazione sociale. Per questo motivo il prestatore di un sistema di ultima istanza è visto come un elemento essenziale nel sistema bancario.

Una critica al prestatore di un sistema di ultima istanza è che consente alle istituzioni finanziarie di correre un rischio maggiore con i propri investimenti sapendo hanno un'entità che assorbirà parte di tale rischio in caso di fallimento della banca.

Un'altra critica è rivolta al Fondo monetario internazionale (FMI), che fornisce prestiti ai paesi come prestatore di ultima istanza. Le critiche sollevate qui sono che i paesi che prendono a prestito dal FMI sono cattivi rischi di credito che quasi non ci si aspetta che paghino i loro prestiti.