Lettera di garanzia Definizione ed esempio |

Che cos'è:

In generale, una lettera di garanzia è una promessa scritta da prendere responsabilità per l'obbligo finanziario di un'altra società se tale società non è in grado di adempiere ai propri obblighi. L'entità che assume questa responsabilità è il garante. Come funziona (Esempio):

Supponiamo che la società XYZ abbia una filiale denominata Società ABC. La compagnia ABC vorrebbe costruire un nuovo stabilimento e quindi vorrebbe prendere in prestito 10 milioni di dollari da una banca. La banca richiederà probabilmente a XYZ Company di garantire il prestito per iscritto mediante l'emissione di una lettera di garanzia. In tal modo, XYZ Company si impegna a rimborsare il prestito utilizzando i flussi di cassa da altre parti della propria attività se ABC Company non è in grado di generare da sola abbastanza denaro per ripagare il debito.

Spesso una società madre garantirà obbligazioni emesse da uno delle filiali dei genitori, ma ci sono molte altre situazioni che potrebbero comportare lettere di garanzia. Ad esempio, i venditori a volte richiedono lettere di garanzia da parte dei loro clienti se il venditore non è sicuro della capacità di pagamento del cliente (ciò molto spesso accade nelle transazioni che coinvolgono attrezzature costose o altre proprietà fisiche). In queste situazioni, la banca del cliente potrebbe emettere una lettera di garanzia per il pagamento del cliente, nel senso che la banca pagherà il venditore se il cliente non lo fa.

Le lettere di garanzia non sempre garantiscono l'intero ammontare di una passività. Nelle emissioni obbligazionarie, ad esempio, la lettera potrebbe garantire solo il rimborso di interessi o capitale, ma non entrambi. A volte più di un'azienda può garantire una sicurezza; in questi casi, ogni lettera di garanzia si riferisce a una parte proporzionale dell'emissione, ma in altri casi, una lettera di garanzia può rendere un garante responsabile delle porzioni degli altri garanti se anche in caso di inadempimento delle loro responsabilità.

Perché è importante:

Le lettere di garanzia attenuano i rischi, ma è importante notare che non rendono la sicurezza priva di rischi. Dopotutto, è ancora possibile che anche il garante possa far valere la responsabilità se la responsabilità è troppo grande o se il garante è già in difficoltà per altri motivi. Indipendentemente da ciò, le lettere di garanzia forniscono un ulteriore livello di sicurezza, motivo per cui i titoli garantiti ottengono spesso rating creditizi più elevati.

Storicamente, i garanti hanno comunicato la natura e l'entità delle garanzie scritte nelle note al proprio bilancio. Ma nel 2002 il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha emesso l'Interpretazione 45, affermando che i garanti devono registrare il fair value dell'obbligazione garantita come passività sul bilancio e che devono farlo all'inizio della garanzia. Alcune garanzie, come quelle che sono contabilizzate come derivati, quelle emesse da compagnie di assicurazione e alcune garanzie emesse da società di leasing, sono esenti da questa regola. È importante notare che le garanzie emesse tra i genitori e le loro controllate non devono essere contabilizzate come passività di bilancio. Esempi di questo includono la garanzia di un genitore del debito di una controllata a una terza parte o la garanzia di una controllata del debito del genitore a una terza parte o un'altra filiale.

Tutte le garanzie devono, tuttavia, essere divulgate. Il garante deve dichiarare la natura della garanzia (termini, cronologia ed eventi che metterebbero il garante al gancio), la massima responsabilità potenziale sotto la garanzia e tutte le disposizioni che potrebbero consentire al garante di recuperare i soldi versati ai sensi del garanzia.