Dolore alla pompa: i titoli delle compagnie petrolifere beneficiano degli elevati prezzi del gas?
Benzinaio dorme sull'impianto per protesta contro le compagnie petrolifere
Perché i prezzi del gas sono così alti e le scorte di olio sono vantaggiose?
Gli americani medi accusano le grandi compagnie petrolifere del problema; non sorprende che le persone pensano che prezzi del gas più elevati porteranno a prezzi delle azioni più elevati per le compagnie petrolifere. Dopotutto, è vero che i prezzi del gas più elevati apportano entrate aggiuntive. Ma è tutta la storia? Allo stesso tempo, ci sono più segnalazioni di azioni ferite dall'aumento dei prezzi del gas. Ha senso perché i consumatori ora hanno meno redditi discrezionali per investire nel mercato azionario. I prezzi del gas sono in realtà una tassa implicita.
La prova è nel pudding quando si confronta il settore di selezione energetica SPDR (NYSE: XLE) con il fondo della benzina degli Stati Uniti (NYSE: UGA). La XLE tiene traccia di titoli petroliferi come Exxon Mobil (XOM) e Chevron (CVX), mentre l'UGA è un ETF che tiene traccia dei prezzi della benzina. Il takeaway: sebbene esista una correlazione tra i due, XLE ha costantemente sottoperformato l'UGA il più delle volte. Gli investitori saranno costretti a prevedere la traiettoria delle scorte petrolifere. Confrontiamo e contrapponiamo le principali compagnie petrolifere S & P 500.
Azioni della compagnia petrolifera dai numeri
Guardiamo questi 5 titoli: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil e Chesapeake Energy.
Per quanto riguarda il contesto, il secondo trimestre del 2011 aveva visto che Exxon Mobil, Chevron e Conoco Phillips annunciavano maggiori profitti in parte a causa dei prezzi del gas molto alti. Queste grandi compagnie petrolifere hanno quindi reinvestito gli utili riacquistando le azioni delle rispettive società. Tale pratica ovviamente guiderà ogni prezzo azionario, cosa che piace al top management perché rende più prezioso il loro compenso. I riacquisti di azioni sono stati simili al primo trimestre del 2011.
Exxon Mobil è stata recentemente detronizzata da Apple (AAPL) come l'azienda più preziosa d'America, ma la principale società energetica degli Stati Uniti è riuscita a registrare guadagni impressionanti. Il problema è che il prezzo delle azioni è aumentato solo del 4% anche con i prezzi del gas in aumento. Lo stock ha significativamente sottoperformato lo S & P 500, che è aumentato dell'11,6 percento dall'inizio dell'anno. Ma non c'è molto da temere per gli investitori; Exxon paga un buon dividendo che aumenta ogni anno indicativo della sua liquidità. I suoi fondamentali sono grandi e lo stock ha avuto un trend rialzista da un paio d'anni.
ConocoPhillips (COP) ha registrato una tendenza al ribasso a lungo termine scendendo del 16,1% su un periodo di un anno a $ 58,05 per azione. È salito tardi e questo potrebbe essere dovuto al fatto che le compagnie petrolifere sono in grado di aumentare il loro ammontare di denaro quando i prezzi del gas aumentano come sarà il caso questo inverno quando sarà di $ 5 al gallone alla pompa. Un segnale incoraggiante è il rapporto P / E di 11,21 che è solo il secondo al P / E di Marathon Oil di 12,58 dei cinque titoli discussi qui. Un alto P / E indica che gli investitori si aspettano che i guadagni crescano più velocemente.
Chevron (CVX) scambia a $ 112,49 per azione; in crescita del 16,9 percento rispetto allo scorso anno. Chevron è impantanato in una polemica per le cause legali che hanno visto la domanda per il suo calo delle scorte. I cittadini dell'Ecuador e della Nigeria hanno fornito prove della condotta di Chevron nei rispettivi paesi. È stato su una tendenza al rialzo a lungo termine molto simile a Exxon Mobil, ma queste azioni legali hanno danneggiato il prezzo delle azioni, che potrebbe essere molto più alto. L'utile per azione (EPS) di $ 13,43 ha continuato a essere inferiore a quello che gli analisti si aspettavano.
Olio di maratona
I prezzi del gas non sono certamente l'unico fattore determinante della performance; ci sono molti altri fattori che influenzano il prezzo delle azioni delle grandi compagnie petrolifere. Prendi Marathon Oil (MRO), un nuovo arrivato relativo al gioco, ad esempio che scambia a $ 31,27 per azione; possente vicino al suo massimo di 52 settimane. Anche se Marathon ha il più basso EPS dei cinque titoli con $ 2,49, ha accelerato i suoi piani di perforazione nel tentativo di competere con persone come Exxon Mobil aumentando le sue forniture di petrolio e gas. L'espansione è importante per queste grandi compagnie petrolifere con Chevron ed Exxon Mobil che sperano anche di espandersi creativamente.
Energia di Chesapeake
Chesapeake è il secondo più grande produttore di gas naturale negli Stati Uniti. Il prezzo delle azioni di Chesapeake Energy Corporation (CHK) a $ 20,86 per azione al momento della stesura di tutte le altre compagnie petrolifere S & P 500. Lo stock ha effettivamente perso valore negli ultimi anni, quando i prezzi del gas sono aumentati, con il calo del prezzo delle azioni del 23,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. È un po 'in ascesa in questo momento, ma non è niente in confronto a Chevron, che è in fiamme. Inoltre, la capitalizzazione di mercato di Chesapeake Energy di $ 13,93 miliardi è la più bassa delle cinque azioni petrolifere.
Come investire in petrolio ed energia
La linea di fondo: molte cose influenzano il prezzo delle azioni di una grande compagnia petrolifera. Gli investitori dovrebbero sempre guardare da vicino ai fondamentali prima di decidere se acquistare o meno il titolo. Ci si può aspettare che i prezzi del gas più alti si aggiungano al mucchio di liquidità delle grandi compagnie petrolifere, ma questo non è garanzia di prestazioni azionarie positive nel tempo. I guasti meccanici, le controversie legali e l'emergere di fonti di energia pulita sono minacce alle compagnie petrolifere, mentre in generale le società firmano nuovi contratti di affitto e trovano nuove fonti di petrolio e gas che andranno bene. La maratona è un esempio di questo, mentre Exxon ha venduto molti dei suoi siti e, di conseguenza, ha visto un afflusso di denaro.
British Petroleum (BP) e Royal Dutch Shell (RDSA) non sono stati inclusi in questa analisi perché non fanno parte dell'S & P 500.
