Dow e S & P 500 sono a livelli record .... Così ora?
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Di Jeff Vistica
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Gli investitori devono concentrarsi sugli obiettivi a lungo termine e sui piani che hanno in atto per aiutarli a raggiungere tali obiettivi.
Cercare di prevedere la prossima mossa del mercato può essere un errore costoso. Gli investitori intelligenti sanno che i rendimenti recenti, buoni o cattivi, sono semplicemente parte del viaggio nel perseguire i loro obiettivi. I mercati sono sempre imprevedibili, quindi i tuoi piani dovrebbero tenere conto della volatilità del mercato. Un buon piano di investimento diversificherà i rischi non solo per darti la possibilità di ottenere rendimenti positivi, ma anche per aiutarti a non correre più rischi del necessario.
I media rendono molto difficile per gli investitori concentrarsi su ciò che conta davvero per essere un investitore di successo. È molto facile rimanere invischiati nel rumore dei mercati e voler reagire ai messaggi dei media. Ricorda che i media non sono interessati a fornirti una consulenza prudente in materia di investimenti. Questo semplicemente non è il loro modo di lavorare. I media si occupano di aumentare le loro valutazioni e vendere i loro periodici. Investire nel modo giusto dovrebbe essere tanto eccitante per parlare quanto guardare la vernice a secco. Si consideri che oltre 60 anni di prove accademiche peer reviewed dimostrano che l'acquisto di un portafoglio a basso costo di fondi di classe di attività passivamente gestiti e ignorando la necessità di tentare il momento di entrare e uscire dai mercati offre agli investitori la più alta probabilità di raggiungere il loro lungo obiettivi di investimento a termine. Questo tipo di dati, prodotti dalle principali accademie, mancano dello sfrigolio che aumenta le valutazioni televisive; ma offre agli investitori un modo intelligente di procedere.
Cronometrare quando entrare e uscire dal mercato è un compito difficile. Il mercato non offre agli investitori un evidente via libera per saltare o scendere dalla nave. E sbagliare i tempi è costoso. Peter Lynch, ex manager del Fidelity Magellan Fund, una volta ha osservato: "Molto più denaro è stato perso dagli investitori che si preparavano per le correzioni, o cercando di anticipare le correzioni, rispetto a quanto è stato perso nelle correzioni stesse." Cronometrare quando uscirne, basato con la speranza di superare in astuzia il mercato, è meglio evitare. Lynch aggiunge: "Non riesco a ricordare di aver mai visto il nome di un timer di mercato sulla lista annuale delle persone più ricche del mondo di Forbes. Se fosse davvero possibile prevedere le correzioni, penseresti che qualcuno avrebbe fatto miliardi facendo questo. "
Wall Street non ha alcun incentivo a comunicare questo messaggio perché le sue tasche sono intrecciate creando urgenza e facendoti desiderare di "agire subito" di fronte a un cinegiornale sempre più preoccupante.
Un'importante distinzione dovrebbe essere fatta nel descrivere ciò che i media e Wall Street stanno dicendo agli investitori di fare. La pratica di tentare di temporizzare i mercati uscendo prima che un mercato ribassista cominci e rientri prima che un mercato rialzista addebiti in avanti, insieme a implacabili tentativi di selezionare titoli "sottovalutati" o di evitare "sopravvalutati" è indicata come la pratica della gestione attiva. La gestione attiva non è altro che speculazioni. La speculazione è molto diversa dall'investire. Uno speculatore sta essenzialmente piazzando una scommessa. La scommessa si basa sulla convinzione che il mercato abbia erroneamente valutato una sicurezza e lo speculatore conosce quale dovrebbe essere il prezzo corretto? Sebbene i mercati non sempre valutino perfettamente tutti i titoli, la conoscenza collettiva di tutti i partecipanti al mercato che acquistano e vendono titoli ci lascia una buona stima del valore di ogni data azione. Quindi, con la grande quantità di operatori di mercato che negoziano azioni quotidiane, è difficile ottenere un vantaggio sul mercato senza correre ulteriori rischi. Certo è possibile essere fortunati e trovare quel titolo vincente. Ma è molto difficile, se non impossibile, farlo con coerenza e abilità. Insieme ai costi aggiuntivi derivanti dall'adozione di questo approccio, la speculazione e i falliti tentativi di selezione dei titoli sono fattori importanti per spiegare perché così tanti fondi di investimento gestiti attivamente non riescono a eguagliare i rendimenti di, e tanto meno battere, i rispettivi benchmark. La sovraperformance è spesso il risultato di "fortuna" e non di abilità manageriale. I professori Eugene Fama e Kenneth French discutono.
Un filo conduttore tra investitori intelligenti e di successo è la disciplina. Ci vuole disciplina per attenersi a un portafoglio ben progettato e globalmente diversificato attraverso entrambi i mercati toro e orso. Ci vuole disciplina per riequilibrare il portafoglio fino al suo profilo di rischio target di fronte a un mercato in aumento (o in calo). Il riequilibrio è la pratica di vendere alti e di acquistare bassi e mantenere il portafoglio in linea con i vostri obiettivi di rischio. Quindi, con i mercati che hanno recentemente fatto eccezionalmente bene, potrebbe essere il momento di realizzare alcuni guadagni in eccesso nel portafoglio per riportare il portafoglio ai suoi obiettivi di rischio. Dovresti disporre di protocolli di riequilibrio e di gestione delle tasse scritti nel tuo piano di investimento ben congegnato che tenga conto anche della tua pianificazione fiscale, immobiliare e di protezione complessiva.
Se i tuoi obiettivi finanziari a lungo termine non sono cambiati, attenersi al piano e all'asset allocation è probabilmente il miglior modo per andare avanti. Allora, qual è il prossimo? Concentrati sulle cose sotto il tuo controllo come la tua politica fiscale, immobiliare e di asset allocation.Ribilancia il tuo portafoglio, se necessario, e goditi i ritorni recenti.
