Sottoscrizione Definizione ed esempio |

Che cos'è:

Sottoscrizione è il processo che un prestatore o un altro servizio finanziario utilizza per valutare il merito di credito o il rischio di un potenziale cliente.

La sottoscrizione si riferisce anche al processo di packaging di un investment banker e alla vendita di una garanzia per conto di un cliente.

Come funziona (Esempio):

L'underwriting si riferisce al processo strutturato utilizzato dalle società di servizi finanziari, come banche, investitori o assicuratori, per determinare e valutare il rischio da un potenziale cliente. Il processo di sottoscrizione è un'analisi dettagliata e sistematica dell'affidabilità creditizia di un potenziale debitore, compresa la storia lavorativa, lo stipendio, rendiconti finanziari e performance, informazioni pubblicamente disponibili e rapporti di credito indipendenti. Il processo di sottoscrizione ha lo scopo di determinare il fabbisogno di credito, la qualità delle attività collaterali da utilizzare a supporto del prestito e la capacità del debitore di rimborsare il debito. Al completamento di un processo di sottoscrizione formale e di una sintesi presentata a un comitato di credito all'interno del mutuante, il prestatore approverà o respingerà la richiesta di un prestito.

Analogamente, una compagnia di assicurazione valuterà i rischi di un potenziale candidato per l'assicurazione, basato su una varietà di fattori attuariali. La conclusione di tale processo di sottoscrizione consiste nel valutare l'assicurazione in base al rischio associato.

Nella negoziazione di titoli, la sottoscrizione comprende anche la valutazione del rischio e la determinazione del prezzo della sicurezza. Tuttavia, il processo di sottoscrizione formale implica anche l'accettazione di acquistare la sicurezza (da parte del sottoscrittore) e quindi la vendita della sicurezza a scopo di lucro. Il sottoscrittore si assume effettivamente un rischio accettando di acquistare il titolo al prezzo stabilito. Nella maggior parte dei casi, i sottoscrittori allineano gli acquirenti per i titoli prima che assumano la sicurezza, in modo che possano "capovolgere" la sicurezza immediatamente all'acquirente.

Perché è importante:

Sottoscrivere è un fattore critico passo nel processo di analisi del credito e di determinazione del rischio per quasi tutte le società di servizi finanziari. Per le aziende, la comprensione del processo di sottoscrizione e dei requisiti in ogni fase del processo consentirà a un'azienda di prepararsi e presentarsi di conseguenza. Per gli investitori, le informazioni contenute in una sottoscrizione sono cruciali per comprendere i rischi e i potenziali benefici derivanti dall'attività sottostante di un titolo.