Le tre lezioni più preziose di Warren Buffett |

All'inizio di questo mese, oltre 35.000 persone si affollavano alla "Woodstock for Capitalists" solo per avere la possibilità di sedersi 6 ore di domande e risposte con il più grande investitore del mondo - Warren Buffett.

Per darti un'idea del tipo di spettacolo, guarda le vendite del Nebraska Furniture Mart di proprietà di Berkshire, situato a Omaha, dove l'azionista Berkshire Hathaway l'incontro ha luogo ogni anno. Nella settimana che circonda la prestigiosa assemblea degli azionisti, il Nebraska Furniture Mart ha fatto oltre $ 40 milioni di vendite … che è tipicamente quello che fanno in un mese.

L'assemblea degli azionisti è una delle più grandi esperienze di educazione finanziaria nel mondo. I partecipanti ricevono informazioni finanziarie utili non solo sul Berkshire, ma anche sull'investimento e sull'economia nel suo complesso.

Ecco alcuni ottimi consigli che ha condiviso durante la sua recente riunione degli azionisti.

Utilizzo di assicurazione "Float" per il successo

"Il nostro investimento nelle compagnie di assicurazione riflette un primo passo importante nei nostri sforzi per raggiungere una base di guadagno più diversificata." - 1967 Annual Report

L'assicurazione è l'attività principale del Berkshire e il motore che ha coerentemente ha spinto la loro espansione dal 1967.

La sua prima impresa assicurativa è iniziata con l'acquisto di indennità nazionale per $ 8,6 milioni nel 1967. E da allora, Buffett ha preso l'abitudine di acquisire tutti i tipi di operazioni assicurative, piene di smart, dedicato manager. Il più notevole tra le attività assicurative del Berkshire è GEICO, che ha acquisito per intero al 1995.

Berkshire possiede una manciata di altre attività assicurative al di fuori di GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group e General Re - che scrivono politiche per assicurare i rischi che pochi altri modelli di assicurazione hanno il desiderio o il capitale da assumere.

Nessuno capisce meglio il potere dell'assicurazione di Buffett. All'assemblea degli azionisti ha menzionato che Berkshire ha ora un incredibile $ 77 miliardi di fluttuante. Float è l'ammontare dei premi assicurativi che la compagnia riscuote che potrebbe dover pagare in quanto i clienti presentano richieste di risarcimento.

Come Buffett e altri hanno notato innumerevoli volte prima, il fondo assicurativo di Berkshire è essenzialmente denaro gratuito che Buffett e i suoi manager possono investire come meglio credono e mantengono qualsiasi interesse, dividendi e plusvalenze da esso ottenuti. È un ottimo affare per il Berkshire, ed è il carburante che ha permesso a Buffett di registrare un record impressionante.

La principale forza finanziaria di Berkshire e la sua preferenza per le imprese con ampie fossati formano qualcosa di unico nel mondo delle assicurazioni. La combinazione è una grande risorsa per gli azionisti di Berkshire che dovrebbe essere più preziosa con il tempo.

Non tutto funziona esattamente come le compagnie assicurative di Berkshire.

Imparare dagli errori Buffett

"Fortunatamente, i miei errori grossolani di solito acquisizioni relativamente piccole I nostri grandi acquisti hanno generalmente funzionato bene e, in alcuni casi, più che bene, non ho tuttavia commesso il mio ultimo errore nell'acquisto di aziende o azioni, non tutto funziona come previsto. " - Rapporto annuale 2013

Per essere in grado di ottenere ciò che ha ottenuto Buffett - un guadagno annuale composto del 19,7% - non si presenta senza qualche singhiozzo. La cosa più evidente è stata la sua massiccia perdita nella grande compagnia petrolifera ConocoPhillips (NYSE: COP).

- Buffett ha iniziato ad acquistare quote di ConocoPhillips nel 2007. Ricorda … a quel tempo i prezzi del petrolio erano saliti a oltre $ 150 al barile. Ha affondato $ 7 miliardi in COP, rendendolo il singolo investimento più grande mai realizzato da Buffett all'epoca. Rappresentava quasi il 15% del valore totale del portafoglio del Berkshire. Entro 12 mesi, avrebbe venduto la maggior parte dello stock a una perdita enorme, costando diversi miliardi di dollari al Berkshire. È stato di gran lunga il peggior investimento che abbia mai fatto.

- Un altro esempio è la società di servizi pubblici del Texas che ha recentemente depositato il fallimento, Energy Future Holdings. La società è stata costituita nel 2007 per acquistare beni di utilità elettrica in Texas. Berkshire ha acquistato $ 2 miliardi del suo debito. Nel 2012, il Berkshire ha venduto le sue partecipazioni per un misero $ 259 milioni raccogliendo $ 837 milioni in contanti. Nel complesso, il Berkshire ha subito una perdita al lordo delle imposte di $ 873 milioni pari al 45% del suo investimento iniziale.

- Persino l'acquisizione della stessa Berkshire è un esempio di errore, che il socio e co-presidente di Buffett, Charlie Munger, ha preso atto durante l'assemblea degli azionisti. Berkshire Hathaway era originariamente nel settore tessile quando Buffett iniziò ad acquisire azioni negli anni '60. Buffett iniziò la sua carriera nel Berkshire tagliando il grasso, per così dire, chiudendo fabbriche non redditizie e vendendo attrezzature, ma presto divenne evidente che i bassi margini e la concorrenza straniera costituivano un ostacolo insormontabile per i piani che Buffett aveva per la compagnia.

Come ho detto prima, non tutto va come previsto, ma quelli che fanno e quelli che non hanno entrambi hanno lezioni preziose per gli investitori. In effetti, una delle più grandi lezioni che Buffett abbia mai imparato è stata l'acquisizione di See's Candy nel 1972 … il valore di possedere un grande business di marca.

Trovare investimenti "Forever" per il successo

"È molto meglio compra una società meravigliosa ad un prezzo equo rispetto ad una società

ad un prezzo meraviglioso. " - Rapporto annuale 1989

L'acquisto di Candy di See ha insegnato a Buffett che niente batte possedere un grande marchio che i clienti amano. E quella lezione aprì la strada al suo acquisto di azioni della Coca-Cola nel 1988.

Abbiamo parlato della partecipazione di Buffett in Coca-Cola molte altre volte. (In effetti, in questo numero di StreetAuthority Daily, ti abbiamo anche parlato di un modo poco conosciuto che Buffett ha guadagnato $ 7,5 milioni da Coca-Cola - senza nemmeno dover acquistare una sola quota di azioni.)

Anche se potrebbe non essere la cosa più eccitante di cui parlare, questa è una lezione che vale la pena ripetere … acquistare azioni di un grande business a un prezzo ragionevole e mantenere a lungo termine è uno dei modi più sicuri e facili per fare soldi nel mercato azionario.

Caso in questione … al 31 dicembre dello scorso anno, Buffett ha realizzato circa 13 volte il suo investimento iniziale in Coca Cola.

Secondo gli studi, il periodo medio di detenzione per gli investitori individuali è inferiore a un anno. Per battere veramente la folla, dovresti fare quello che fa Buffett - compra solo buone compagnie a prezzi ragionevoli e tieni a lungo termine.

Considerazioni finali

C'è molto altro da dire su Buffett e le cose che possiamo impara da lui In effetti, ci sono stati innumerevoli libri e articoli che tentano di fare proprio questo. Ma sarebbe un disservizio se non menzionassi una delle migliori risorse Buffett in circolazione … Le lettere annuali di Buffett agli azionisti.

Puoi trovare le lettere sul sito web di Berkshire, oppure puoi comprare questo pratico e-book e leggili tutti sul tuo Kindle o iPad. (A $ 2,99, questo e-book è probabilmente uno dei modi più economici e migliori per ottenere una conoscenza di livello mondiale dell'investimento.)

Ma francamente, niente di tutto questo ti farà bene a meno che tu non agisca su di esso. Ecco perché, usando la strategia di investimento a lungo termine di Buffett come fonte di ispirazione, il mio collega Dave Forest e il suo staff di ricerca sono andati alla ricerca di titoli abbastanza solidi da poterli acquistare "per sempre".

Ciò che abbiamo scoperto erano 10 aziende dominanti a livello mondiale che pagano agli investitori grossi dividendi, scavare un profondo fossato attorno alla loro attività per respingere i concorrenti e riacquistare enormi quantità di scorte.

Abbiamo anche scoperto che molti di questi titoli "Forever" erano di proprietà di molti degli investitori più ricchi del mondo, politici e uomini d'affari - incluso lo stesso Warren Buffett. Sono diventati ricchi da questi titoli per decenni.

Sentiti libero di dare un'occhiata alla nostra presentazione - "I 10 migliori titoli da tenere per sempre" - dove imparerai quali sono i ricchi che possiedono questi stock e anche come per iniziare un portfolio "Forever" di te stesso.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato da StreetAuthority con il titolo: 3 preziosi consigli dall'assemblea degli azionisti di Buffett