3 strategie intelligenti per sfruttare al massimo la volatilità del mercato

Di Adam Harding

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Tra la crescente volatilità del mercato, l'incertezza economica e l'instabilità geopolitica di oggi, è saggio sapere come reagire quando il piano di investimenti sembra vacillare.

Sulla strada verso i tuoi obiettivi di investimento finali, uno o più elementi del tuo portafoglio potrebbero diminuire di valore. Ma ci sono alcuni modi per trasformare questi sfavorevoli movimenti di prezzo a tuo vantaggio abbracciando l'ambiente e seguendo processi disciplinati.

Ecco tre strategie intelligenti che possono aiutarti a sfruttare al massimo la volatilità del mercato.

1. Raccolta delle perdite fiscali

Questa strategia riguarda gli investimenti detenuti in conti imponibili, piuttosto che i conti di previdenza avvantaggiati dalle tasse come l'IRA o il 401 (k). Ecco come funziona:

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Diciamo che hai acquistato 100 azioni del fondo XYZ a $ 50 per azione per un investimento totale di $ 5.000. Quindi, per qualsiasi motivo, il prezzo di XYZ scende del 30% a $ 35 per azione. Il tuo investimento totale si è ridotto a $ 3,500. A questo punto, può essere facile farsi prendere dal panico e vendere - e difficile semplicemente aspettarlo.

Ma esiste anche un terzo approccio: la raccolta delle perdite fiscali. Vendi azioni per bloccare la perdita, che puoi utilizzare per compensare i guadagni su altri investimenti, riducendo le imposte sulle plusvalenze. È quindi possibile riacquistare l'investimento (o un investimento simile), a condizione che si soddisfino le regole di lavaggio-vendita del servizio di Internal Revenue. Dopo tutto, come investitore disciplinato a lungo termine, se ti è piaciuto il fondo a $ 50, probabilmente dovresti amarlo a $ 35, a parità di altre condizioni.

Nella vita reale, gli investimenti fanno solitamente parte di un portafoglio, con alcuni elementi in aumento e altri in calo in qualsiasi momento. L'obiettivo è di vendere gli investimenti per pagare qualcosa che desideri (l'acquisto di una casa, per esempio, o uno stile di vita confortevole per la pensione). Quando vendi asset apprezzati, però, puoi affrontare una considerevole riduzione delle tasse. Se non riesci a compensare alcuni di questi guadagni, i tuoi obiettivi potrebbero diventare notevolmente più costosi.

2. Conversioni di Roth IRA

I conti pensionistici tradizionali sono grandi perché consentono di evitare di pagare le tasse sui contributi e sui guadagni degli investimenti oggi; al contrario, si pagano le tasse sui prelievi dal conto in un momento futuro. L'idea è che puoi investire più denaro se i tuoi contributi non sono soggetti a imposte sul reddito e i tuoi investimenti possono crescere più liberamente di quanto farebbero se fossero tenuti in un conto in cui i dividendi e le plusvalenze sarebbero tassabili come hai guadagnato o li ha riconosciuti.

D'altra parte, i contributi a Roth IRA sono sempre realizzati con fondi al netto delle imposte, ma i prelievi sono tasse. A causa delle regole di contribuzione per Roth IRA, tuttavia, può essere difficile creare una base patrimoniale significativa in questo tipo di account. Un modo efficace per farlo è quello di convertire le risorse dal tuo IRA con differimento fiscale a un Roth IRA.

Quando si convertono asset da un IRA tradizionale a un Roth, le imposte sul reddito saranno dovute sull'importo convertito. Quindi le risorse che sono diminuite significativamente nel valore sono mature per la conversione di Roth: pagherai meno in tasse a causa dell'attuale valore depresso, quindi avrai il potenziale per una futura crescita esentasse all'interno della struttura Roth IRA.

Per rendere possibile qualsiasi strategia di conversione di Roth, le attività convertite dovrebbero essere sufficientemente performanti dopo la conversione per compensare l'impatto delle imposte pagate. Se ritieni che le risorse siano semplicemente in una correzione e ti piacciano le prospettive per loro, allora questa strategia diventa più attraente.

3. Riequilibrio

Un approccio semplice e disciplinato al riequilibrio del portafoglio può essere un altro strumento molto utile quando l'ambiente di investimento diventa volatile. Considera quanto segue.

Supponiamo che tu abbia il 10% del tuo portafoglio assegnato allo stock di una certa compagnia. Diciamo che è un produttore di orsacchiotti, e la tua tesi di investimento è che le persone potrebbero usare più abbracci e che gli orsacchiotti sono un investimento fondamentale per trarre vantaggio da questa necessità del mercato.

Come previsto, sei un genio investitore e questo stock prende il volo. A causa dell'aumento del suo valore, lo stock cresce fino al 15% del valore complessivo del tuo portafoglio. In questo caso, un approccio di riequilibrio suggerirebbe di vendere una parte del titolo, catturando parte del guadagno, per ridimensionare la posizione al target del 10%.

Viceversa, se il titolo diminuisse di prezzo in modo da costituire solo il 5% del portafoglio totale, la stessa disciplina di ribilanciamento ti farebbe comprare questo stock al prezzo depresso in modo che la tua allocazione ritorni vicino all'obiettivo del 10%. Trarrai vantaggio da prezzi più bassi alla ricerca di una crescita a lungo termine.

Questa strategia ha senso per la maggior parte degli investitori, ma "vendere i vincitori" e "comprare perdenti" può essere difficile da attuare obiettivamente. La tua asset allocation potrebbe contenere alcuni componenti che zigano mentre gli altri zag, e forse alcuni che rimangono semplicemente messi quando si verificano inevitabilmente zigging e zagging. Ciò significa che le posizioni nel tuo portafoglio possono e devono essere classificate in base allo scopo che stanno servendo alla strategia complessiva del portafoglio e non solo alle loro prestazioni individuali.

Se un'attività o una classe di attività nel tuo portafoglio non sono soddisfacenti, chiediti perché potrebbe essere così. Potrebbe servire a uno scopo.

Abbracciando declini

Nessuno vuole vedere i propri investimenti diminuire di valore, ma i cali sono normali.La vera sfida è la seguente: come reagirai quando si verificano tali cali? L'istinto naturale è spesso quello di reagire emotivamente, ma avendo un piano in atto - e sapendo come affrontare questi eventi - è possibile sfruttare al meglio l'attività di mercato sfavorevole.

Questo articolo appare anche su Nasdaq.

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