Definizione ed esempio di fiducia dei redditi americani |

Che cos'è:

Un Fiducia del reddito americano è un tipo di fiducia reale.

Come funziona (Esempio):

Un trust di royalty è un tipo di società creata per agire come proprietario dei diritti minerari di pozzi, miniere e proprietà simili. Esiste solo per trasferire gli utili generati dalla vendita dei beni della proprietà (oro, petrolio, ecc.) Agli azionisti. Nessuna imposta sul reddito viene pagata a livello aziendale finché la massa del reddito (almeno il 90%) viene trasferita agli azionisti sotto forma di distribuzioni o dividendi.

I fondi di reddito americani si concentrano di solito sul mantenimento delle proprie attività esistenti piuttosto che sulla produzione di spese in conto capitale (ad esempio, spendere soldi per aggiornare o mantenere i propri beni). I fondi di reddito americani generalmente distribuiscono denaro fino a quando le risorse delle risorse naturali non sono esaurite (ecco perché la conoscenza delle riserve di un particolare trust è importante). L'alto pagamento di fondi americani può essere interessante a breve termine, ma il lato negativo è che lascia i fondi con pochi soldi per la crescita futura.

Le implicazioni fiscali degli investimenti nei fondi di reddito americani sono complicate. Le distribuzioni sono tassate come reddito regolare piuttosto che all'aliquota inferiore del 15%, e gli investitori potrebbero dover presentare dichiarazioni dei redditi negli stati in cui opera il trust. Fortunatamente, gli investitori non pagano le tasse su una parte di queste distribuzioni finché non vendono le loro unità. I detentori di quote hanno anche diritto a determinate detrazioni in base al deprezzamento delle attività del trust.

Contrariamente ad altri titoli a pagamento, i rendimenti da dividendi di solito rimangono alti quando aumenta il profitto del trust (e quindi il prezzo unitario). Allo stesso modo, quando i guadagni diminuiscono, i rendimenti dei dividendi dei fondi energetici di solito soffrono. Ciò accade perché quando il prezzo delle attività sottostanti è elevato, la fiducia fa più reddito, che deve poi pagare. È vero anche il contrario: prezzi delle materie prime più bassi significano profitti più bassi, il che significa distribuzioni più basse e un prezzo unitario più basso.

Perché è importante:

I fondi patrimoniali sono un modo per partecipare ai mercati delle materie prime senza entrare nel mercato dei futures. Indipendentemente da ciò, alcuni investitori sul reddito potrebbero trovare la correlazione stretta delle materie prime e la volatilità della distribuzione troppo rischiosa, anche se tale rischio può essere mitigato attraverso la diversificazione.

È importante notare che i fondi di reddito americani differiscono dai trust fiduciari canadesi. I trust canadesi possono raccogliere denaro emettendo azioni o prendendo in prestito denaro, e spesso usano questi soldi per acquistare nuove riserve o sviluppare proprietà esistenti. Questa capacità di sostenere e aumentare le distribuzioni indefinitamente spesso rende i trust canadesi più attraenti per gli investitori. I trust canadesi tendono anche ad essere più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai trust americani perché reinvestono il loro flusso di cassa, rendendo i loro dividendi generalmente idonei per l'aliquota d'imposta sui dividendi inferiore del 15%. Tuttavia, di solito non sono quotati nelle borse americane (sebbene alcuni trust canadesi siano interlacciati, nel senso che commerciano sia in Canada che negli Stati Uniti). Gli investimenti canadesi offrono una copertura contro la caduta del dollaro USA, ma i loro titoli esteri comportano anche il rischio politico ed economico dei loro paesi d'origine.