Il nuovo programma di pensionamento della California: ne abbiamo bisogno?

Di Gary Alt

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La copertura mediatica delle elezioni presidenziali dello scorso anno ha affossato la notizia di un programma di pensionamento controverso annunciato dallo stato della California: il programma di risparmio pensionistico della California Secure Choice. Sebbene le sue intenzioni siano buone, i dettagli mostrano gravi limitazioni e l'uso non necessario dei soldi dei contribuenti.

Secondo gli sponsor della legge, oltre 6 milioni di lavoratori in California non hanno accesso a un programma di risparmio previdenziale dal loro datore di lavoro e il 75% di essi guadagna meno di $ 50.000 all'anno.

La legge stabilisce che i datori di lavoro con più di 5 dipendenti devono partecipare a Secure Choice a meno che non offrano il proprio programma di pensionamento. A meno che i lavoratori non scelgano il programma, alle aziende sarà richiesto di detrarre automaticamente il 3% dalle buste paga per depositare nei conti pensionistici dei loro dipendenti. La maggior parte dei dipendenti del sindacato non è coperta dal nuovo programma.

Sembra una causa meritevole, finché non consideri alcuni dei limiti del programma.

Il limite di contribuzione sarà pari a $ 5.500 all'anno nel 2013, lo stesso dei conti pensionistici individuali (IRA). Se hai più di 50 anni puoi risparmiare altri $ 1.000. Non è abbastanza per fare una differenza considerevole nel reddito da pensione.

Un'altra limitazione di Secure Choice è che gli investimenti in titoli azionari non possono superare il 50% dell'asset allocation complessiva del fondo. Poiché i rendimenti dei titoli obbligazionari sono ai minimi storici e i prezzi delle obbligazioni diminuiscono all'aumentare dei rendimenti, ciò potrebbe comportare un ammontare considerevole di fondi pensione nel posto sbagliato nel momento sbagliato.

Un grosso difetto in questo programma è che non esiste un fiduciario che si sta assumendo la responsabilità delle decisioni di investimento. Sebbene lo stato stia dettando molte scelte di investimento, apparentemente non vogliono essere responsabili delle loro raccomandazioni.

Durante la lettura del conto non mi è chiaro quali siano i vantaggi offerti da questo programma che non è già disponibile in un IRA. Mi mancava qualcosa? Così ho chiamato un rappresentante di Secure Choice a Sacramento che ha parlato a condizione di anonimato. La sua unica spiegazione del suo vantaggio intrinseco è che il datore di lavoro può detrarre i soldi dalle buste paga per trasferirli a un'IRA - forzando un meccanismo di risparmio automatico.

Quindi questo è essenzialmente un programma dell'IRA gestito dallo stato della California. Mentre è il nobile dello stato a voler creare incentivi per risparmiare per la pensione, questo potrebbe essere stato fatto senza creare burocrazia governativa.

Fortunatamente, ci vorranno alcuni anni prima che il programma di risparmio sicuro in California diventi una realtà: il governatore deve ancora nominare un consiglio di amministrazione e poi eseguirà una "analisi di mercato" utilizzando fondi provenienti da fonti non statali. Speriamo che le pressioni del bilancio statale li costringeranno a eliminare la burocrazia e utilizzare l'IRA per raggiungere i loro obiettivi. Oltre a ciò, le piccole imprese hanno già un numero di piani pensionistici accessibili tra cui scegliere che saranno più efficaci nell'aiutare i propri dipendenti a prepararsi per la pensione.