Definizione di diluizione ed esempio |

Che cos'è:

Diluizione è una riduzione della proprietà proporzionale causata quando un'azienda emette azioni aggiuntive.

Come works (Esempio):

Supponiamo che possediate 100.000 azioni di XYZ Company. La società ha 1.000.000 di azioni in circolazione, il che significa che possiedi il 10% della società. Le azioni di XYZ Company sono scambiate a $ 5, quindi l'attuale valore di mercato della società è $ 5.000.000 e il tuo investimento vale $ 500.000.

XYZ Company vuole costruire un nuovo impianto, quindi emette 500.000 azioni. Le tue 100.000 azioni sono ora solo il 6,67% della società (100.000 / 1,500,000 = 6,67%).

Alla fine, la diluizione può valerne la pena se l'impianto rende la società XYZ più redditizia. Se tuttavia la società ha emesso tali azioni nell'ambito di un programma di stock option eccessivamente generoso o per raccogliere fondi per progetti che non contribuiscono al profitto, la diluizione può causare danni permanenti al valore della vostra azienda.

Perché è importante:

Dilution è l'atto di dividere la torta proverbiale in pezzi sempre più piccoli, e di solito non è ben accolta dagli investitori. Diversi eventi possono causare diluizione, in particolare offerte secondarie, conversione di titoli convertibili, esercizi di opzione e esercitazioni di warrant. A volte, le aziende acquistano le proprie azioni sul mercato aperto per combattere la diluizione. È importante notare che le divisioni azionarie di solito non creano diluizione, perché in una divisione azionaria l'investitore riceve azioni aggiuntive per preservare la percentuale di proprietà e il valore dell'investimento.

Sebbene la diluizione influenzi in modo sensibile le percentuali di proprietà, i guadagni per i calcoli di condivisione considerano anche gli effetti della diluizione. Questo è il motivo per cui la maggior parte delle aziende pubbliche riporta utili sia di base che diluiti, in base ai quali i titoli potenzialmente diluitivi vengono trattati come se fossero già convertiti in azioni in circolazione. Ciò aumenta efficacemente il numero di azioni su cui sarebbero distribuiti gli utili della società se tutti i titoli potenzialmente diluitivi fossero esercitati.

In alcune società, gli azionisti possono proteggersi dalla diluizione se hanno il diritto di acquistare azioni in uno qualsiasi dei le future emissioni azionarie della società. Queste disposizioni anti-diluizione, chiamate anche diritti di sottoscrizione o diritti preventivi, di solito compaiono nella carta di una società.