Il modo più semplice per perdere denaro nel mercato azionario |

È difficile andare in pensione con una resa del 2%.

Fattore in inflazione, e sei quasi garantito che perdi denaro su molti prodotti di reddito tradizionali, tra cui titoli di stato di alta qualità, certificati bancari di deposito e conti di risparmio.

Anche i debiti aziendali e governativi più rischiosi offrono attualmente rendimenti irrisori. Considerate che le obbligazioni a 5 anni spagnole attualmente danno solo il 4,1% nonostante il fatto che solo sei mesi fa, alcuni speculassero che la nazione potrebbe essere costretta a uscire dall'euro o avrebbe bisogno di ristrutturare il proprio debito. È molto chiedere di assumersi tutti quei rischi per un rendimento così basso.

In un tale contesto, non c'è nulla di meglio di un grasso, reddito a due cifre per attrarre l'attenzione degli investitori.

Ma mentre la maggior parte degli investitori potrebbe salivando alla prospettiva di un rendimento a due cifre, gli investitori intelligenti dovrebbero essere cauti.

Lasciatemi spiegare …

Molti investitori equiparano i dividendi alla sicurezza. Dopo tutto, alcuni dei migliori titoli che pagano dividendi sono aziende solide con una lunga storia operativa e flussi di cassa consistenti. E nell'ultimo decennio, le azioni che offrono dividendi hanno sovraperformato il mercato più ampio.

Tuttavia, le azioni che offrono rendimenti del 10% e superiori nell'attuale contesto di bassi rendimenti sono spesso decisamente speculative. Non c'è pranzo gratis a Wall Street. Se uno stock sta pagando un rendimento da dividendo altissimo, è spesso perché gli investitori si aspettano che l'azienda tagli il suo pagamento. Molti dei titoli con i rendimenti più elevati sono ciclici ed esposti a rischi quali un rallentamento economico o un crollo dei prezzi delle materie prime.

Raymond F. DeVoe, un economista molto letto per Legg Mason, una volta notò che più soldi erano andati persi per rendimento rispetto al punto di una pistola.

Sulla base dell'esperienza dell'anno scorso, ha assolutamente ragione. Alla fine del 2011, l'universo combinato degli indici S & P 500 e Bloomberg Europe 500 era composto da 11 titoli con un rendimento indicato superiore al 10%. Un anno dopo, queste azioni sono aumentate in media di appena il 4,5% in un anno in cui l'indice S & P 500 è salito oltre il 16% e il Bloomberg Europa 500 ha guadagnato quasi il 20% in dollari.

Ciò non significa che gli investitori possano " t guadagnare da titoli che offrono forti rendimenti. È semplicemente una questione di essere selettivi e prestare attenzione a fattori macroeconomici e specifici del settore che potrebbero spingere uno stock a tagliare il suo pagamento.

Ma è anche importante considerare altri fattori oltre al rendimento di un'azienda. In particolare, alcuni dei titoli con le migliori rendite sono quelli che offrono un rendimento a una cifra e vantano una storia di aumento costante dei loro pagamenti agli azionisti.

Basta guardare Procter & Gamble (NYSE: PG) . Il suo rendimento da dividendi è rimasto al di sotto del 3% per gran parte dell'ultimo decennio, anche se ha aumentato il pagamento dei dividendi del 173% - da $ 0,21 per azione a $ 0,56 per azione - in quel periodo. Con la società che ha incrementato il pagamento dei dividendi 10 volte negli ultimi 10 anni, penseresti che il suo rendimento da dividendi sarebbe molto più alto di quello che è stato.

Ma perché ogni volta che la società ha aumentato il dividendo, gli investitori sono saltati per comprare di più del titolo, aumentando il prezzo e mantenendo il rendimento del dividendo basso come risultato. Il rialzo, naturalmente, è il guadagno salutare da mantenere su uno stock che cresce dividendo come questo - se investissi in P & G 10 anni fa, saresti rimasto con un rendimento totale del 121%. E grazie ai dividendi aumentati, raccoglieresti anche un rendimento effettivo del 6,6% sul tuo investimento originale.

Confronta questo con Frontier Communications (Nasdaq: FTR) . Con un rendimento da dividendi del 10%, è il secondo più alto tasso di attività dell'indice S & P 500. Ma a causa delle sue relazioni sugli utili misti negli ultimi anni, nessun aumento dei dividendi e due tagli ai dividendi, gli investitori non si sono esattamente affollati. Se avessi investito in Frontier 10 anni fa, il tuo pagamento di dividendi sarebbe attualmente inferiore del 60% rispetto a quello che era ($ 0,25 per azione a $ 0,10 per azione) e il tuo rendimento totale sarebbe pari a solo l'1%, anche con il dividendo più grande resa.

Questo è esattamente il motivo per cui non dovresti inseguire ciecamente tutti i titoli ad alto rendimento che vedi.

Questa filosofia - l'acquisto di azioni di società solide che aumentano regolarmente i loro pagamenti - è una pietra angolare dei miei Top Ten Stock newsletter. Questo perché è uno dei migliori modi per fare soldi nel mercato azionario - e non ci vuole nemmeno uno scienziato missilistico per eseguire questa strategia.

Semplicemente trovare aziende ricche di denaro con modelli di business con ampio fossato pagando rendimenti decenti e lasciare che i pagamenti in aumento facciano il resto.