Trova gli ETF più forti utilizzando il giusto indice di rendimento |

Di tanto in tanto, ottengo feedback dai lettori che si domandano perché i rendimenti elencati su un sito web finanziario può essere completamente diverso dalle cifre fornite su un altro.

Questa discrepanza è fastidiosa - e per gli investitori alle prime armi può essere davvero sconcertante. Se una fonte sostiene che un fondo ha un pagamento dell'8% e un altro dice il 6%, di quale ti fidi?

Parte del problema deriva dal fatto che non esiste un calcolo standardizzato. Alcune aziende preferiscono utilizzare le distribuzioni finali effettuate negli ultimi 12 mesi. Altri credono che i prossimi 12 mesi siano l'aspetto più importante, quindi annualizzano il pagamento corrente.

Ma anche quando l'approccio è uniforme, c'è ancora un po 'di confusione. La maggior parte degli investitori conta prudentemente dividendi e interessi come reddito. Tuttavia, altri includono distribuzioni di plusvalenze, che artificialmente gonfiano il numero e dovrebbero essere trattati separatamente. I guadagni realizzati variano notevolmente da un anno all'altro, quindi è meglio non contarli come entrate ricorrenti regolari. A parità di condizioni, preferisco evitare fondi con distribuzioni di plusvalenze estranee per motivi di efficienza fiscale.

Forse i più fuorvianti sono le quotazioni di rendimento basate su politiche di distribuzione gestite, che includono reddito, guadagni e potenziali ritorni di capitale. Un fondo potrebbe vantare un payout del 10%, ma i redditi da investimenti reali potrebbero solo aggiungerne fino alla metà - essere prudenti con questi rendimenti fittizi.

Per chiarire la confusione e aiutare gli investitori a fare confronti informati, tra mele e mele, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha prodotto il rendimento a 30 giorni. Questo numero viene semplicemente calcolato annualizzando i dividendi netti e gli interessi guadagnati dalle partecipazioni di un fondo negli ultimi 30 giorni, moltiplicando per 12 e dividendo poi per le attività totali del portafoglio.

È sempre una buona idea dare uno sguardo alle Rendimento di 30 giorni SEC per vedere se sta effettivamente pompando abbastanza reddito per coprire le sue distribuzioni mensili o trimestrali. Se ogni dollaro di attività sta sfornando un nichel di reddito all'anno, allora sappiamo che un fondo con un pagamento del 5% è in ottima forma. Ma se ogni dollaro spremerà solo un centesimo, allora devi determinare come viene colmato il vuoto.

Ad esempio, consideriamo l'iShares Dow Jones Fondo immobiliare degli Stati Uniti (NYSE: IYR). Il portafoglio di REIT ha un valore patrimoniale netto di $ 3,15 miliardi. Queste partecipazioni hanno distribuito distribuzioni nette di $ 10,6 milioni nel corso dell'ultimo mese. Se il ritmo attuale continua, distribuiranno $ 126,7 milioni su un anno intero - per un Rendimento SEC a 30 giorni del 4,0%.

Tieni presente, ciò che un fondo può pagare e quello che paga sono spesso due cose diverse - così i rendimenti che vedrai elencati possono essere più alti o più bassi rispetto al rendimento di 30 giorni SEC. In questo caso, l'ultimo pagamento trimestrale è stato una distribuzione di $ 0,4889 per azione a fine marzo. Ciò equivale a circa $ 1,95 l'anno, con un rendimento del 3,7%.

Chiaramente, IYR porta entrate di portafoglio ampie a sostegno dei pagamenti trimestrali - ma molti altri fondi stanno affrontando un deficit. E grazie alla resa SEC di 30 giorni, sarai in grado di separare il debole dal forte.