Rapporto prezzo-utili (Forward P / E) Definizione ed esempio |
RAPPORTO P/E spiegato | Termini Base dell'Investimento #4
Sommario:
Che cos'è:
Il rapporto prezzo / utili forward (forward P / E) è un metodo di valutazione utilizzato per confrontare il prezzo corrente di azioni di una società con i guadagni per azione attesi.
Come funziona (Esempio):
Il valore di mercato per azione è il prezzo di negoziazione corrente per una azione in una società, una definizione relativamente semplice. Tuttavia, l'utile per azione (EPS) potrebbe non essere così intuitivo per la maggior parte degli investitori. La versione più tradizionale e ampiamente utilizzata del calcolo dell'EPS proviene dai quattro trimestri precedenti del rapporto prezzo / utili, denominato P / E finale. Un'altra variazione dell'EPS può essere calcolata usando un P / E in avanti, stimando i guadagni per i prossimi quattro trimestri. Entrambe le parti hanno i loro vantaggi, con l'approccio P / E finale che utilizza i dati effettivi e il P / E avanzato che prevede i possibili risultati per lo stock. Calcolato come segue:
Rapporto prezzo / utili forward (P / E) = Valore di mercato per azione / Utile per azione (EPS)
Facciamo un calcolo di esempio con la società XYZ che attualmente scambia a $ 100 e ha previsto utili per azione (EPS) di $ 5. Usando la formula menzionata in precedenza, puoi calcolare che il P / E in avanti di XYZ è 100/5 = 20.
Perché è importante:
Il rapporto prezzo / guadagno in avanti è uno strumento potente ma limitato. Per gli investitori, consente una rapida panoramica delle finanze dell'azienda senza impantanarsi nei dettagli di un rapporto contabile.
Usiamo il nostro precedente esempio di XYZ e confrontiamolo con un'altra azienda, ABC. La società XYZ ha un P / E a termine di 20, mentre la società ABC ha un P / E a termine di 10. La società XYZ ha il rapporto P / E in avanti più elevato tra i due e ciò indurrebbe la maggior parte degli investitori ad aspettarsi guadagni più elevati nel futuro rispetto a dalla società ABC (che possiede un rapporto P / E in avanti più basso).
Come notato in precedenza, tutti i rapporti P / E sono limitati. Non dipingono l'intero quadro per l'investitore; piuttosto P / E è uno strumento complementare nella tua cassetta degli attrezzi. Le misure forward EPS sono particolarmente rischiose perché sono questioni di previsione e sono solo stime dei guadagni previsti.
