La storia dice che è tempo di comprare questo gigante dell'energia

La maggior parte degli articoli di investimento di valore condividono un tema chiaro: qualsiasi azienda che spara a tutti i cilindri ha vinto t commercio di rapporti prezzo / utili a singola cifra. Le valutazioni basse vengono generalmente applicate alle aziende che hanno una serie di problemi.

Che si tratti di un problema specifico aziendale, specifico del settore o specifico dell'economia, un ostacolo chiave è nel modo. La sfida sta nell'individuare grandi aziende che stanno vivendo difficoltà a breve termine, ma hanno un percorso definito per migliorare i risultati finanziari. Gli investitori pazienti che possono ottenerlo vengono spesso premiati con guadagni in conto capitale e aumenti dei dividendi.

Chevron Corp. (NYSE: CVX) è un perfetto esempio di una grande azienda che affronta problemi specifici del settore. Nel primo trimestre del 2014, il prezzo medio di un barile di petrolio venduto dalla Chevron era superiore a $ 98 al barile, ma nel primo trimestre del 2015 il prezzo medio di un barile di petrolio era sceso a poco più di $ 48.

Chevron è estremamente sensibile al prezzo del petrolio. La società ha stimato che, da un trimestre all'altro, il flusso di cassa operativo può aumentare o diminuire tra $ 325 milioni e $ 350 milioni per ogni variazione del dollaro nel prezzo del petrolio grezzo. Naturalmente, Chevron ha visto il suo prezzo delle azioni scendere a fianco del prezzo del petrolio.

La caduta libera del titolo ha spinto il dividendo di Chevron al di sopra del 4,25%. Un numero che ha un grande significato se la storia è una indicazione. Nei 21 anni precedenti, gli investitori hanno avuto solo l'opportunità di acquistare Chevron con un rendimento iniziale superiore al 4,25% quattro volte - anche oggi.

Chevron non ha mai tagliato il suo dividendo trimestrale in questi 21 anni. Invece, queste opportunità di rendimento da dividendo del 4,25% sono sorte solo quando il pessimismo del mercato ha spinto i prezzi delle azioni a livelli estremamente depressi, simili alla situazione odierna.

Se avessi investito in Chevron in uno dei tre precedenti casi di così alto rendimento, avresti guadagnato rendimenti favolosi, superando la media a lungo termine dello S & P 500 nonostante il duro ambiente operativo di oggi.

Inizio dell'investimento Rendimenti annuali CVX (fino al 13/7/15) Ottobre 1994 11,1% Aprile 2003 12,8% Marzo 2009 12% Luglio 2015 ?

Fonte: Longrundata.com

Investire in crescita

Anche se Chevron sta rallentando lo sviluppo di alcuni progetti di crescita (a causa dei minori prezzi del petrolio e del gas), è "zigging" come il resto del settore "zag" continuando a impegnare miliardi per progetti di crescita. Si prevede di aumentare la produzione più velocemente di qualsiasi altra importante azienda del settore nei prossimi due anni.

I progetti più entusiasmanti di Chevron sono i giacimenti di gas naturale liquefatto Gorgon e Wheatstone. Gli impianti di trasformazione in quella regione produrranno più di 25 milioni di tonnellate di gas naturale liquefatto ogni anno quando funzioneranno a pieno regime.

Questo complesso energetico è in Australia ed è ben posizionato per servire l'Asia, che attualmente ha un prezzo spot per gas che è due o tre volte superiore al prezzo all'ingrosso del gas naturale negli Stati Uniti. Questi progetti aggiungeranno un'enorme quantità di capacità produttiva a margine più elevato e saranno estremamente redditizi per gli azionisti.

Gli investitori sono preoccupati per le prospettive a breve termine di Chevron, ma la storia ha dimostrato che ogni volta ciò accade, investitori audaci che comprano quando tutti altrimenti sta vendendo sovraperformare il mercato. Quindi ora è il momento di comprare? L'alto rendimento di Chevron e le valutazioni depresse suggeriscono che è il caso.

Rischi da considerare: Chevron sta investendo molto in progetti di crescita. Un lungo periodo di bassi prezzi del petrolio e del gas potrebbe alla fine far sì che la società inverta la rotta sulle recenti iniziative di crescita. La bassa redditività probabilmente congelerebbe anche il dividendo.

Azione da intraprendere -> La Chevron è un colosso e nonostante i bassi prezzi del petrolio guadagna ancora diversi miliardi di dollari ogni trimestre. I prezzi del petrolio devono solo aumentare leggermente per far sì che i livelli di profitto e di cassa di Chevron aumentino molto più in alto. La storia dice che questo è un buon momento per comprare e sono d'accordo. Chevron è un acquisto eccezionale sotto i $ 100 con un rendimento attuale del 4,6%.

Se il petrolio, le risorse naturali o le materie prime sono ciò che ti interessa, non guardare oltre la Carestia e ricchezza reale di StreetAuthority . Il nostro esperto di risorse naturali residente Dave Forest ha più di un decennio di esperienza come geologo e analista esperto. La sua visione del settore gli consente di leggere i mercati e fornire i consigli più tempestivi e potenzialmente redditizi per tutto, dal petrolio all'oro al molibdeno. Più recentemente, Dave ha parlato di un rally dei prezzi dell'oro. Per accedere alle ultime ricerche di Dave, fai clic qui .