Definizione opzione ed esempio indice |

Che cos'è:

Introdotto nel 1981, opzioni indice sono opzioni call o put su un indice finanziario comprendente molti stock.

Come funziona (Esempio):

Le opzioni dell'indice solitamente hanno un moltiplicatore del contratto di $ 100, il che significa che il prezzo di un'opzione di indice equivale al premio quotato di $ 100. A differenza delle opzioni in azioni di azioni o anche materie prime, non è possibile consegnare fisicamente l'indice sottostante all'acquirente di un'opzione di indice. Pertanto, le opzioni dell'indice si stabiliscono tramite pagamenti in contanti.

Molte volte è nell'interesse dell'investitore chiudere i guadagni recenti o proteggere un portafoglio di azioni da un calo oltre un certo prezzo. Un modo per farlo sarebbe quello di acquistare un contratto di opzione put su ciascuna delle tue varie partecipazioni (questo essenzialmente ti permetterà di "bloccare" un particolare prezzo di vendita su ogni azione, quindi anche se il mercato si è schiantato, il tuo portafoglio complessivo non sarebbe t soffrire molto). Tuttavia, se possiedi un portafoglio ampio e diversificato di azioni, probabilmente non è economicamente conveniente assicurare ciascuna posizione in questo modo.

In alternativa, gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione l'utilizzo di opzioni su indici per coprire il rischio nei loro portafogli. Molti indici diversi hanno opzioni disponibili, tra cui il Nasdaq 100, il Dow Jones Industrial Average e lo S & P 500. Con una pianificazione attenta, gli investitori dovrebbero essere in grado di compensare un forte calo di un portafoglio coprendo la loro posizione complessiva con opzioni su indici. Sebbene sia impossibile prevedere esattamente come si comporterà un portafoglio durante una ripida svendita del mercato, è possibile avvicinarsi abbastanza al risultato effettivo determinando quale particolare indice utilizzare come proxy per il portafoglio e quindi determinare il numero corretto di opzioni da utilizzare come copertura del portafoglio.

Perché è importante:

Le opzioni dell'indice sono essenzialmente scommesse sul movimento generale del mercato o su un paniere di azioni. Hedger e speculatori possono usarli per ottenere un'esposizione a un intero mercato oa interi settori in un'unica transazione rapida. E come altre opzioni, le opzioni di indice offrono leva e rischio predeterminato. Dopotutto, il massimo che l'operatore di opzioni su indice può perdere è il premio che ha pagato per mantenere le opzioni, e il rialzo può essere incredibile.

È importante notare che le opzioni su indici azionari hanno conseguenze fiscali speciali: il 60% di qualsiasi utile derivante dalla vendita dell'opzione è tassato come guadagno in conto capitale a lungo termine; l'altro 40% corrisponde a imposte come reddito da capitale a breve termine