L'unica cosa che potrebbe rovinare un grande investimento |

È sempre curioso guardare la lista degli stock più pesantemente tagliati. A molti investitori piace vedere quali aziende dovrebbero crollare con vari indicatori di breve durata. Possedere questi titoli a lungo termine può dare una pausa, e forse un motivo per vendere se gli argomenti dei venditori allo scoperto sembrano essere sul marchio.

Gli altri investitori usano la lista degli stock più pesantemente scarsamente utilizzati per trovare candidati a breve termine. E questo è un grosso errore. Questo perché gli stock più pesantemente tagliati sono spesso i maggiori guadagni quando si verificano eventi importanti.

Abbiamo visto questo fenomeno di nuovo negli ultimi giorni. Martedì mattina, 10 aprile, la catena di supermercati in difficoltà Supervalu (NYSE: SVU) ha pesato con i risultati trimestrali. Erano piuttosto cattivi, ma forse non così male come ipotizzarono i più aggressivi venditori allo scoperto.

Questi venditori allo scoperto avevano detenuto 73 milioni di azioni in conti correnti, rendendo così il quarto stock più corto della Borsa di New York. Questo breve interesse equivaleva a un incredibile volume di scambi di 14 giorni.

La semplice consegna di guadagni spiacevoli, ma non orribili, portò gli investitori a intraprendere una massiccia copertura a breve termine. Alla fine del trading di giovedì, le azioni sono aumentate del 23%.

Alcuni di questi aumenti sono sicuramente arrivati ​​da venditori allo scoperto che coprivano la loro posizione acquistando azioni prese in prestito. Circa 10 milioni di azioni scambiate giornalmente nel rapporto trimestrale, sebbene tale cifra sia aumentata a 38 milioni nel giorno in cui i risultati sono stati pubblicati.

Più tardi quel giorno, Alcoa (NYSE: AA) ha pesato con i risultati erano migliori di quanto previsto dagli analisti. Essendo la quinta più pesantemente disponibile sul mercato, non dovrebbe sorprendere il fatto che le azioni si sono rapidamente ingrandite e ora sono aumentate di quasi il 10% nelle ultime sessioni di trading.

The Key Takeaway

Potrebbe essere più saggio per vedere se le azioni a corto di titoli hanno più margine di guadagno di quello che potrebbero pensare gli short-sellers. Se è così, quei cortometraggi potrebbero involontariamente forzare le azioni per te con tutti i loro sforzi di acquisto mentre coprono le posizioni.

Questo è uno spunto di riflessione mentre affrontiamo i denti della stagione degli utili. Ecco alcuni dei principali obiettivi per i venditori allo scoperto e le date previste per la segnalazione dei risultati.

Rischi e premi

Safeway (NYSE: SWY) , altro droghiere pesantemente ridotto, evidenzia anche il rischio di scommettere contro tali titoli. Le voci hanno turbinato che la società potrebbe essere acquisita, e queste voci sembrano avere poco valore. Tuttavia, solo le voci hanno probabilmente spaventato i venditori allo scoperto e le azioni ora sono in sospeso per quattro sessioni consecutive (al momento della stesura di questo articolo).

Certo, alcune società sembrano meritare attenzione da parte degli short-sellers. Ad esempio, ho esposto le minacce a lungo termine in atto per il rivenditore di videogiochi Gamestop (NYSE: GME) nel mese di ottobre 2011 e sebbene le azioni siano diminuite di oltre il 10% da allora (come la più ampia il mercato si è spostato costantemente verso l'alto), i dati sulle vendite rilasciati di recente implicano anche un peggioramento dei risultati trimestrali nei prossimi periodi.

Le vendite di videogiochi e console sono bruscamente diminuite a marzo, secondo NPD Group, ed è sempre più difficile vedere come questa azienda possa guadagnare più di $ 3 per azione fiscale (gennaio) 2013 e 2014, come previsto attualmente dagli analisti. Tuttavia, con una così grande posizione corta sul posto, potrebbe essere più saggio vendere questo stock (se lo possiedi a lungo) e poi ridurlo a titolo definitivo.

Approfittando della "Short Squeeze"

Se vuoi inclinare per trarre profitto da una potenziale contrazione breve, ha senso indirizzare gli stock che hanno posizioni corte enormi in relazione al loro volume di scambi giornalieri (noto come "giorni per coprire").

Questi titoli includono:

• St. Joe (NYSE: JOE) , una società immobiliare, con 36 giorni per coprire
• Briggs & Stratton (NYSE: BGG) , piccolo produttore di motori, con 28 giorni per coprire
• Meredith Corp (NYSE: MDP) , una società di media, con 27 giorni per coprire
• American Greetings (NYSE: AM) , che rende biglietti da visita con 26 giorni di copertura.

Dovresti cercare di andare contro i venditori allo scoperto con questi titoli se la tua ricerca fornisce un chiaro esempio del fatto che le tendenze commerciali sono OK e non in difficoltà come probabilmente sospetto da venditori allo scoperto.

The Investing Answer: Vale solo la pena di concentrarsi su una potenziale breve compressione se pensi che il mercato stia andando più in alto. Un mercato in crisi potrebbe benissimo dimostrare questi venditori allo scoperto, anche se si sbagliano.

Dovresti sempre controllare la dimensione della posizione corta prima di investire in azioni. Se stai andando a lungo, allora vorrai almeno sapere cosa stanno pensando i pantaloncini. E se stai pensando di andare in short, percorri molto attentamente, per non rimanere intrappolato in una breve compressione se la posizione short totale è già abbastanza grande.