Comprensione della trappola del denaro dell'azienda sana

Questo potrebbe sorprendervi. Dal punto di vista dell'investitore, l'autosufficienza in una startup o in una società emergente non è sempre una buona cosa. In molti casi, è un incubo per gli investitori.

Ecco un esempio ipotetico. Supponiamo che tu abbia appena investito $ 250.000 in Acme LLC, una startup promettente. Supponiamo che tu abbia il 25 percento di proprietà per i tuoi soldi. Gli anni passano e Acme cresce in vendite, profitti e flusso di cassa. In effetti, è così buono da diventare indipendente dal flusso di cassa, il che significa che genera denaro sufficiente, mese per mese, per pagare gli stipendi e finanziare la crescita.

Come società di successo high-tech, Acme non guadagna molto. Invece, versa più denaro che può in più crescita attraverso un marketing migliore e prodotti migliori. Compra parole pubblicitarie e termini di ricerca. Cresce. Diciamo che raggiunge $ 1 milione di vendite in tre anni e $ 2 milioni in cinque anni. E mantiene un bilancio sano, solo denaro sufficiente per sentirsi sicuro e senza un debito reale.

In teoria, e sulla carta, anche il valore dell'investimento in Acme cresce insieme alla compagnia. Diciamo che quando Acme ha un fatturato annuale di $ 2 milioni, vale 4 milioni di dollari, due volte vendite. Quindi il tuo 25% vale circa $ 500.000, il doppio di quello che hai investito.

Sembra una bella storia, giusto? È per i fondatori. Sono stati impiegati da sempre, e assumiamo che stiano prendendo stipendi equi e lavorando sulla propria compagnia e sui propri sogni. Ora hanno il 75 percento di proprietà in una buona compagnia. Finché continuano a badare al business e a guardare il flusso di cassa, ce l'hanno fatta. Possono vantarsi dei loro blog, unirsi al circuito parlante e mandare i loro figli a scuole veramente buone.

Ma non è necessariamente un grande vantaggio per l'investitore. Perché quella valutazione teorica di $ 500K è proprio questa: teoria. Tu, l'investitore, non ti viene pagato se non puoi trasformare quel valore in denaro. Acme, senza uscita, noto anche come evento di liquidità, è l'incubo di un investitore. Alla fine hai speso un sacco di soldi per costruire un'attività che potrebbe durare per sempre senza restituirti alcun rimborso.

Se ti chiedi mai perché gli investitori vogliono quote di maggioranza, o perché tendono a investire in gruppi con altri investitori, questo esempio potrebbe Aiuto. Non è che non si fidino delle tue motivazioni, ma sanno che le cose cambiano; a volte s chi ha fondato un'azienda con una strategia di uscita finisce per cambiare idea. Vogliono tenerlo per sempre. E dove lascia gli investitori?

(Photo credit: FuzzNails / Shutterstock)