Stai cercando di cronometrare il mercato?

Di Michael Philips

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Al giorno d'oggi ci sono un sacco di bandiere rosse e allarmi sollevati là fuori in documenti finanziari, podcast, nella blogosfera e vari siti web finanziari sull'imminente "correzione del mercato". C'è tutto questo parlare di aumento dei rischi prima di una correzione del mercato. Che i tori non hanno più spazio per correre. Un sacco di podcast, articoli e blog ti bombardano con titoli progettati per attirare la tua attenzione come "Rischi potenziali nelle prossime due settimane" e "Il mercato non ha ancora tirato indietro ma potrebbe presto" o "Cosa aspettarsi dal Prossima correzione del mercato. "Ci sono molti" esperti "là fuori che pensano più e più volte di poter prevedere il mercato. Ci sono stati numerosi studi accademici e altre simulazioni che hanno dimostrato più e più volte che "nessuno sa nulla" e che i tempi di mercato sono dannosi per la salute. Oh, e sicuramente il tuo portafoglio!

Storicamente, se si guarda indietro ci sono state molte, molte settimane in cui l'S & P 500 oi mercati in generale hanno perso il 5%, quindi non è in realtà così insolito. Su base settimanale, una diminuzione del 10% dei mercati si qualifica come una correzione e il 20% è generalmente considerato come un mercato ribassista.

L'investitore medio al dettaglio può anche essere tentato di abbandonare le azioni e le obbligazioni quando i mercati azionari diventano volatili. C'è un comune fraintendimento tra gli investitori non professionisti che le obbligazioni sono "prive di rischio". Non esattamente. Gli investitori devono essere consapevoli dei due principali rischi che possono influire sul valore di un prestito obbligazionario o di un fondo obbligazionario: rischio di credito e rischio di tasso di interesse. Infatti, poiché aumenta il rischio di un aumento dei tassi di interesse, è necessario osservare le loro posizioni obbligazionarie, esattamente quale tipo di obbligazioni sono in loro possesso e magari tagliarle per investire maggiormente in titoli azionari. Non tutti i legami sono creati uguali. In preparazione all'aumento dei tassi di interesse è necessario considerare le "durate medie effettive" delle posizioni obbligazionarie. Se possiedi un fondo obbligazionario, puoi guardare queste informazioni su Morningstar. Più basso è il numero, più breve è la durata, migliore è - minore è la sensibilità all'aumento dei tassi di interesse. Fondamentalmente, la duration affronta il rischio di tasso di interesse, una misura della sensibilità delle partecipazioni obbligazionarie ai tassi di interesse (leggi qui una definizione di durata). Se i tassi di interesse aumentano dell'1% e la tua durata media è dieci, significa che il valore delle tue obbligazioni scenderà del 10%. Nell'adattare il portafoglio obbligazionario, cercare obbligazioni con durate più brevi ed evitare obbligazioni a lungo termine (obbligazioni con una durata di 20-30 anni).

Oggi il mercato rialzista compie quattro anni. Il mercato toro medio dura 3,8 anni con il toro più breve che dura 7 mesi e un mercato toro lungo di 9,5 anni tra il 1990 e il 2000.

Tempo nel mercato è una strategia più efficace e redditizia di tempistica del mercato. Come numerosi studi hanno dimostrato che i tempi di mercato semplicemente non funzionano. Molti ritengono che la strategia migliore sia quella di mantenere un portafoglio ben assegnato, in linea con la propria situazione unica, l'orizzonte temporale di investimento e la tolleranza al rischio. Ci può essere una cosiddetta "correzione" davanti a noi, ma nessuno sa davvero nulla. Questo è solo rumore dei media. C'è un detto che "anche un orologio rotto è giusto due volte al giorno".

Si potrebbe ottenere un calo del 5% o addirittura del 10% solo per vedere il mercato girarsi e andare in un altro rally. Considerando i costi di transazione e l'impegno nervoso e lo stress psicologico che si prova cercando di guardare il mercato e di entrare e uscire, semplicemente non ne vale la pena; è meglio aggrapparsi.