Fusione del mercato azionario: 6 consigli per gli investitori

Di Laura Scharr-Bykowksy

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L'economia globale è fiacca. La caduta della domanda dei consumatori sta trascinando verso il basso i prezzi delle materie prime, che ha colpito soprattutto le compagnie energetiche e i paesi emergenti. Un rallentamento dell'espansione della Cina ha portato a una severa correzione del suo mercato azionario, che si sta ora diffondendo ad altri mercati in tutto il mondo.

È naturale che la natura umana si commuova dei tuoi soldi quando senti parlare di un crollo del mercato e vedi che i saldi dei tuoi conti si riducono. Ma un modo per contrastare la paura è con la fede - in questo caso, la fiducia che le cose alla fine si calmino e che quando lo faranno, sarai ben posizionato per avere successo. A tal fine, ecco alcuni "comandamenti" da seguire nel mezzo della volatilità del mercato per mantenere la vostra sanità mentale e preservare il vostro portafoglio a lungo termine.

Non venderai

Alcuni investitori si fanno prendere dal panico e vendono tutto o la maggior parte delle loro partecipazioni al primo segno di difficoltà. Questo semplicemente non ha senso. Noi aspettarsi i mercati a "correggere" e a sottoperformare a volte, quindi dovremmo stare seduti e rispettare il nostro piano. Investiamo in azioni per ottenere un rendimento, ma tale rendimento è altamente correlato alla volatilità. Pertanto, se vogliamo rendimenti più elevati, dobbiamo essere in grado di accettare le recessioni insieme ai rialzi.

Il mercato azionario è stato sopravvalutato per qualche tempo. Sfortunatamente, nessuno sa quando e come alla fine si correggerà. Potrebbe presentarsi come un grande incidente o come un periodo prolungato di ritorni poco brillanti. Come ha detto l'economista John Maynard Keynes, "il mercato può rimanere irrazionale più a lungo di quanto tu possa rimanere solvibile".

Questo è il motivo per cui i tempi di mercato sono così difficili. Devi avere ragione due volte - una volta quando esci e ancora una volta quando torni. La maggior parte delle persone che si sono convertite in liquidità nel 2008 non hanno reinvestito sul mercato fino a quando non si è ripreso bene. Mancavano mesi, se non anni, di apprezzamento.

Non avrai aspettative irrealistiche

I cicli di mercato sono normali. Tuttavia, negli ultimi anni, il mercato azionario statunitense è apparso immune da una recessione. All'inizio di quest'anno, l'indice S & P 500, un proxy per i titoli di società di grandi dimensioni negli Stati Uniti, non aveva subito una correzione del 10% o più in oltre tre anni. I rendimenti superiori alla media che abbiamo sperimentato negli ultimi cinque anni non possono essere estrapolati nel futuro. Non è realistico pensare che il mercato offrirà rendimenti annuali a due cifre indefinitamente. Infatti, a causa delle valutazioni correnti, la maggior parte degli analisti prevede rendimenti molto inferiori di circa il 4% (prima dell'inflazione) nei prossimi 10 anni.

Inoltre, i rendimenti non sono né uniformi né costanti. Ci saranno oscillazioni, sia positive che negative, attorno ai rendimenti medi. La varianza può essere abbastanza grande. Considera questa statistica: dal 1928 al 2014, il rendimento annualizzato medio per l'S & P 500 è stato del 9,6%. Indovina da quanti anni il rendimento effettivo per l'anno è stato inferiore al 25% di quella media, ovvero tra il 7,2% e il 12,0%.

La risposta: tre. In un periodo di 87 anni, c'erano solo tre anni in cui il rendimento effettivo è sceso nel 25% del rendimento medio nel periodo in questione.

Non desiderare una particolare classe di attività

Le classi di asset non si muovono tutte nella stessa direzione contemporaneamente - e questa è una buona cosa. Se un portafoglio è costruito correttamente, includerà classi di attività che hanno una bassa correlazione con altre classi. Ciò significa che in qualsiasi momento nel tempo, alcuni asset o fondi saranno attivi mentre altri saranno in calo. Questo viene fatto apposta per ridurre la volatilità a lungo termine del portafoglio. In effetti, se non hai almeno un fondo o una classe di attività nel tuo portafoglio che è giù in qualsiasi momento, probabilmente non sei adeguatamente diversificato!

Le obbligazioni sono state impopolari con i media e gli investitori a causa dei loro rendimenti storicamente bassi e dell'aspettativa di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve. Ma le obbligazioni sono ora una parte positiva del nostro mix di investimenti. Stanno godendo un passaggio da una "fuga verso la qualità" durante la recessione recente e stanno servendo il loro scopo agendo come ammortizzatori per ridurre le perdite.

Non dovrai preoccuparti dei rendimenti a breve termine

Le prestazioni a breve termine non sono significative quando si investe a lungo termine. Le riserve di emergenza e il denaro che saranno necessari entro cinque anni non dovrebbero essere investiti nel tuo portafoglio di investimenti a più lungo termine. Appartengono a conti di risparmio ad alto rendimento assicurati dalla FDIC, CD o obbligazioni di alta qualità. Questo aiuta a garantire di poter rimanere investito per un intero ciclo di mercato (in genere da quattro a cinque anni) ed evitare il rischio di una liquidazione forzata (a prezzi probabilmente depressi) per coprire le spese.

Se ti stai avvicinando al pensionamento, dovresti già aver gradualmente eliminato i tuoi investimenti (spostandoti verso più obbligazioni e contanti) per proteggerti da ciò che noi pianificatori finanziari chiamiamo "rischio di sequenziamento". Si tratta di sperimentare un forte calo dei tuoi investimenti a il momento più vulnerabile della tua vita di investimento: cinque anni prima e dopo il pensionamento.

Un piano finanziario prudente anticipa queste correzioni ed è sottoposto a stress test per garantire che gli obiettivi di spesa nel corso della vita vengano soddisfatti nonostante le correzioni del mercato variabili. Questo è il motivo per cui avere proiezioni con ipotesi prudenti per la pensione è così importante. Ti fornisce la pace della mente.

Tu controllerai ciò che puoi controllare

Durante una crisi del mercato o un periodo di maggiore volatilità, è importante concentrarsi sulle cose che è possibile controllare. In primo luogo, assicurati di essere investito in fondi a basso costo. Inoltre, rivalutare il tuo atteggiamento nei confronti del rischio. Se sei eccessivamente ansioso o non riesci a dormire a causa della preoccupazione per i tuoi investimenti, potrebbe essere un buon momento per ridurre la tua esposizione azionaria. (Ad esempio, riduci l'allocazione delle scorte di 10-20 punti percentuali in base all'assegnazione attuale e alla personalità di rischio).

Dopo grandi correzioni, è spesso utile riequilibrare il portafoglio, in quanto ciò ci consente di acquistare alcune attività "in vendita" e vendere altre che sono sopravvalutate.

Il riequilibrio è normalmente necessario solo una volta all'anno o dopo una correzione importante. Gli studi dimostrano che il riequilibrio sistematico può aumentare dello 0,7% il rendimento nel tempo.

Tu non dimorerai

È consuetudine per i media stimolare le recessioni del mercato. Questo guida valutazioni e traffico online e vende documenti. Ma sfortunatamente, questo solo esaspera il dolore a breve termine che proviamo da queste perdite percepite e migliora la nostra ansia. Una perdita si realizza solo se vendi i tuoi investimenti e blocchi permanentemente quella perdita. Ricorda che i mercati si riprendono nel lungo periodo. Cerca di non guardare i tuoi saldi troppo spesso, e cerca di sintonizzarti sui media per mantenerti in equilibrio. In effetti, è probabilmente saggio esaminare solo le dichiarazioni di investimento una volta all'anno e valutare le prestazioni per periodi più lunghi, ad esempio da cinque a sette anni.

Infine, mantieni la tua calma contando le tue benedizioni non finanziarie. Concentrati sulle cose che sono positive nella tua vita: salute, relazioni, risultati - cose che tutti i soldi del mondo non possono comprare, indipendentemente da come siano investiti.

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