Definizione ed esempio del rapporto di flusso di cassa operativo |
IL CASHFLOW: a cosa serve e come si fa un'analisi dei flussi di cassa?
Sommario:
Che cos'è:
Il rapporto di flusso di cassa operativoè denaro proveniente da attività operative come una percentuale delle passività correnti in un dato periodo.
Come funziona (Esempio):
Il rapporto di flusso di cassa operativo viene generalmente calcolato utilizzando la seguente formula:
Rapporto di flusso di cassa operativo = Flusso di cassa operativo / Passività correnti
Il rapporto di flusso di cassa operativo non è il come il margine del flusso di cassa operativo o il margine di reddito netto, che include le transazioni che non comportano trasferimenti effettivi di denaro (l'ammortamento è un esempio comune di una spesa non in contanti inclusa nei calcoli del reddito netto ma non nel flusso di cassa operativo). Il rapporto di cash flow operativo non è uguale all'EBITDA o al flusso di cassa libero.
Poiché il capitale circolante è una componente del flusso di cassa operativo, gli investitori devono essere consapevoli che le società possono influenzare il rapporto di cash flow operativo allungando il tempo che impiegano pagare le bollette (conservando così il loro denaro), accorciare il tempo necessario per riscuotere ciò che gli è dovuto (accelerando così la ricezione di contanti) e rimandare l'acquisto dell'inventario (di nuovo preservando così denaro).
Perché è importante:
Il indice di flusso di cassa operativo è una misura della liquidità di un'azienda. Se il flusso di cassa operativo è inferiore a 1, la società ha generato meno liquidità nel periodo di quella che deve pagare le sue passività a breve termine. Questo potrebbe segnalare la necessità di più capitale. Pertanto, gli investitori e gli analisti in genere preferiscono rapporti di cash flow operativi più elevati.
È importante notare, tuttavia, che avere bassi rapporti di cash flow operativo per un periodo non è sempre una cosa negativa. Se un'azienda sta costruendo un secondo impianto di produzione, ad esempio, questo potrebbe pagare alla fine se l'impianto genera più denaro.
