Ritorno su capitale totale Definizione ed esempio |

Che cos'è:

Il rendimento sul capitale totale è un indice di redditività. È una misura del rendimento generato da un investimento per coloro che apportano capitali, ossia obbligazionisti e azionisti. Il ritorno sul capitale totale indica quanto sia efficace una società nel trasformare il capitale in profitti.

Come funziona (Esempio):

L'equazione generale per il rendimento del capitale totale è: (Utile netto - Dividendi) / (Debito + Patrimonio netto)

Il rendimento sul capitale totale è anche denominato "rendimento del capitale investito (ROIC)" o "rendimento del capitale".

Guardando un esempio, la società di produzione MM ha un reddito netto di $ 100.000, $ 500.000 in totale debito e $ 100.000 nel capitale azionario. Le sue operazioni sono semplici - MM produce e vende widget.

Possiamo calcolare il ritorno di MM sul capitale totale con l'equazione data: (Reddito netto - Dividendi) / (Debito + Equità) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Si noti che per alcune società, l'utile netto potrebbe non essere la misura di redditività più utile da utilizzare. Vuoi assicurarti che la metrica di profitto che hai inserito nel numeratore fornisca una misura reale di redditività.

Il ritorno sul capitale totale è molto utile quando stai cercando di determinare i rendimenti generati dall'operazione di business stessa, non il corto -i risultati positivi degli eventi di una volta. Gli utili / perdite da fluttuazioni di valute estere e altri eventi unici sono inclusi nel reddito netto elencato nella riga di fondo, ma non derivano da operazioni commerciali. Prova a pensare a cosa "fa" la tua attività e considera solo il reddito relativo alle operazioni commerciali fondamentali.

Ad esempio, diciamo che il conglomerato CC mostra $ 100.000 come reddito netto, $ 500.000 in debito totale e $ 100.000 in azioni. Ma quando guardi il conto economico di CC, vedi un sacco di elementi pubblicitari extra, come "guadagni da transazioni in valuta estera" e "guadagni da transazioni una tantum".

Nel caso di CC, se usi il numero di reddito netto, non si sta utilizzando una misura specifica su dove vengono generati i ritorni. Erano da forti risultati di business? Erano da fluttuazioni nei mercati valutari? CC vendeva una sussidiaria?

Per CC, è meglio usare una misura di reddito denominata profitti operativi netti al netto delle imposte (NOPAT) come numeratore. Non è presente nel conto economico, ma puoi calcolarlo tu stesso usando la seguente equazione:

NOPAT = guadagni prima di interessi e tasse * (1 - aliquota fiscale)

L'utilizzo di NOPAT nell'equazione ti indicherà il ritorno per

Perché è importante:

Il rendimento di un'azienda sul capitale totale può essere un indicatore eccezionale delle dimensioni e della forza del suo fossato. Se una società è in grado di generare rendimenti del 15-20% anno dopo anno, ha un grande sistema per convertire il capitale investito in profitti.

Il ritorno sul capitale totale è particolarmente utile per le aziende che investono molto capitale, come petrolio e aziende del gas, società di hardware e persino grandi magazzini. In qualità di investitore, è fondamentale sapere che se un'azienda utilizza i tuoi soldi, otterrai un ritorno rispettabile sul tuo investimento.