Come funzionano i futures e come iniziare a fare trading

Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività in una data futura ad un prezzo concordato. Tutti quei beni divertenti che hai visto scambiare le persone nei film: succo d'arancia, olio, pancetta di maiale! - sono contratti futures.

I contratti futures sono accordi standardizzati che tipicamente si scambiano su uno scambio. Una parte del contratto accetta di acquistare una determinata quantità di titoli o una merce e prende in consegna una certa data. L'altra parte si impegna a fornirla.

Il mercato dei futures può essere utilizzato da molti tipi di attori finanziari, compresi investitori e speculatori, nonché da società che in realtà vogliono prendere in consegna la materia prima o fornirla.

Come funzionano i contratti futures

Una compagnia aerea potrebbe voler bloccare i prezzi dei carburanti per evitare un aumento imprevisto. Quindi acquista un contratto a termine accettando di acquistare 1 milione di litri di carburante, prendendo in consegna 90 giorni in futuro, al prezzo di 3 dollari al gallone.

Qualcun altro, forse un distributore di carburanti, vuole assicurarsi di avere un mercato stabile per il carburante. Vuole proteggere da un inatteso calo dei prezzi del carburante, quindi entrerà in un contratto future. Si impegna a vendere quel milione di litri di carburante, consegnandolo in 90 giorni, al prezzo di $ 3 al gallone.

In questo esempio, entrambe le parti sono hedger, società reali che devono negoziare la merce sottostante perché è la base della loro attività. Si rivolgono al mercato dei futures per gestire la propria esposizione al rischio di oscillazione dei prezzi.

Ci sono anche persone che cercano di fare soldi fuori dalle variazioni di prezzo nel contratto stesso, scambiandolo semplicemente per comprare o venderlo ad altri. Questi sono investitori o speculatori. Se il prezzo del carburante aumenta, il contratto futures stesso diventa più prezioso e il proprietario di quel contratto potrebbe vendere quel contratto per più a qualcun altro. Questi tipi di operatori di solito non hanno alcuna intenzione di prendere in consegna la merce sottostante; sono solo sul mercato a scommettere sui movimenti dei prezzi.

Con speculatori, investitori, hedger e altri che comprano e vendono ogni giorno, c'è un mercato vivace e relativamente liquido per questi contratti.

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È più delle materie prime: azioni, azioni (e bitcoin)

Le materie prime rappresentano una parte importante del mondo del trading a termine, ma non si tratta solo di maiali, mais e soia. Puoi anche negoziare le future azioni di ETF e anche singoli titoli e obbligazioni. E uno dei più grandi spruzzi è stato fatto di recente quando Bitcoin ha debuttato nelle borse future. Alcuni trader apprezzano questi veicoli a causa del maggiore potenziale di leva rispetto alla semplice proprietà dei titoli. Un trader può assumere una posizione consistente accumulando una quantità relativamente piccola di denaro.

Un'applicazione comune: qualcuno che vuole coprire l'esposizione al mercato azionario statunitense può vendere a breve un contratto future sullo Standard & Poor's 500. Se le azioni diminuiscono, guadagna soldi a breve, bilanciando la propria esposizione all'indice. Viceversa, lo stesso investitore può sentirsi fiducioso in futuro e cercare di acquistare un contratto lungo - guadagnando molto rialzo se le azioni si muovono più in alto.

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Cosa c'è in un contratto futures?

I contratti futures, che puoi facilmente acquistare e vendere in borsa, sono standardizzati. Ogni contratto future specificherà in genere tutti i diversi parametri del contratto:

• L'unità di misura.
• Come verrà regolato il commercio - con consegna fisica di una determinata quantità di merci o con un pagamento in contanti.
• La quantità di merci da consegnare o coperta dal contratto.
• L'unità monetaria in cui è denominato il contratto
• La valuta in cui è quotato il contratto futures.
• Considerazioni sulla qualità o sulla qualità, se del caso. Ad esempio, questo potrebbe essere un certo numero di ottano di benzina o una certa purezza di metallo.

Se ti stai impegnando a fare trading con i futures, devi stare attento, perché non vuoi prendere la consegna fisica. La maggior parte dei trader occasionali non vogliono trovarsi obbligati a firmare per aver ricevuto un carico ferroviario di suini quando il contratto scade e quindi capire cosa fare con esso.

I rischi: margine e leva

Molti speculatori prendono in prestito una notevole quantità di denaro per giocare al mercato dei futures. È il modo principale per amplificare i movimenti relativamente piccoli dei prezzi delle materie prime fino a un punto in cui potenzialmente creano profitti che valgono il tempo e gli sforzi. Ma prendere a prestito denaro aumenta anche il rischio: se i mercati si muovono contro di te, e lo fanno in modo più drammatico di quanto ti aspetti, potresti perdere più di quanto hai investito.

Le regole di leva e margine sono molto più liberali nel mondo dei futures e delle materie prime di quanto non lo siano per il mondo del trading di titoli. Un broker di materie prime potrebbe consentirvi di sfruttare il rapporto 10: 1 o anche 20: 1, a seconda del contratto, molto più alto di quello che potreste ottenere nel mondo azionario. Lo scambio, in genere il Chicago Board of Exchange (CBOE), stabilisce le regole.

Maggiore è la leva, maggiore è il guadagno, ma maggiore è la potenziale perdita: un cambiamento del 5% nei prezzi può far leva su un investitore 10: 1 per guadagnare o perdere il 50% del suo investimento. Questa volatilità significa che gli speculatori nei mercati a termine dovrebbero avere la disciplina di non sovraesporre se stessi a nessun dato rischio.

Iniziare a negoziare i futures

Se ritieni che i mercati dei futures siano corretti per te, non è difficile iniziare. Apri un account con un broker che supporti i mercati che vuoi negoziare.

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Un broker di futures probabilmente chiederà quante esperienze hai con gli investimenti e quali sono le tue entrate e il tuo patrimonio netto. Queste domande sono progettate per determinare la quantità di rischio che il broker ti permetterà di assumere, in termini di margine e posizioni.

Non esiste uno standard di settore per le commissioni e le strutture tariffarie nel trading a termine. Ogni broker offre servizi diversi. Alcuni forniscono una buona dose di ricerca e consulenza, mentre altri semplicemente ti danno una citazione e un grafico. (Per aiutarti a iniziare, Investmentmatome ha esaminato alcuni dei migliori broker di futures).

Alcuni siti ti permetteranno di aprire un account virtuale. Puoi esercitarti a fare trading con "cartamoneta" prima di investire veri e propri dollari nel tuo primo scambio. Questo è un modo prezioso per verificare la tua comprensione dei mercati dei futures e di come i mercati, la leva e le commissioni interagiscono con il tuo portafoglio. Se hai appena iniziato, ti consigliamo vivamente di passare un po 'di tempo a fare trading in un account virtuale fino a quando non sarai sicuro di averla.

Anche gli investitori esperti utilizzano spesso un conto di trading virtuale per testare una nuova strategia. A seconda del broker, possono consentire l'accesso alla loro gamma completa di servizi analitici nell'account virtuale.

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Questo post è stato pubblicato per la prima volta nell'ottobre 2012 e da allora è stato aggiornato.