Definizione valore orario ed esempio |

Che cos'è:

Nel mondo del trading di opzioni, ci sono due componenti che costituiscono il prezzo di un'opzione. Il primo è valore intrinseco (che rappresenta il valore percepito della sicurezza sottostante) e il secondo è valore temporale .

Il valore temporale è fondamentalmente il premio di rischio che il venditore richiede per fornire all'acquirente dell'opzione il diritto di acquistare / vendere le scorte fino alla data di scadenza. Pensa a questo componente come al "premio assicurativo" dell'opzione.

Come funziona (Esempio):

Quando si calcola il valore temporale, viene misurato come qualsiasi valore di un'opzione diversa dal suo valore intrinseco.

Opzione Prezzo - Valore intrinseco = Valore temporale

Ad esempio, se la Società XYZ è scambiata per $ 25 e l'opzione di chiamata XYZ 20 è scambiata a $ 7, allora diremmo che l'opzione ha un valore intrinseco di $ 5 ($ 25 - $ 20 = $ 5) e un valore temporale di $ 2 ($ 7 - $ 5 = $ 2).

Le opzioni che hanno valore intrinseco zero sono interamente del valore temporale.

Perché è importante:

Gli acquirenti pagano per il valore temporale perché aspettarsi che il premio per le opzioni aumenti in futuro, di solito causato da una variazione anticipata del prezzo del contratto future sottostante. Più è lunga l'opzione prima che scada, più tempo (e maggiori possibilità) deve diventare nel denaro. All'approssimarsi della data di scadenza, il valore del tempo diminuisce (perché ci sono meno possibilità che scada nel denaro).

Il valore temporale è facile da vedere quando si osserva il prezzo di un'opzione, ma la derivazione effettiva del valore temporale è basato su un'equazione abbastanza complessa. Fondamentalmente, il valore temporale di un'opzione è in gran parte determinato dalla quantità di volatilità che il mercato ritiene che lo stock mostrerà prima della scadenza. Se il mercato non si aspetta che lo stock si muova molto, allora il valore temporale dell'opzione sarà relativamente basso. Nel frattempo, è vero il contrario per gli stock che dovrebbero essere molto volatili. Gli stock ad alto beta o quelli che tendono ad essere più volatili rispetto al mercato generale, di solito hanno valori di tempo molto alti a causa dell'incertezza del prezzo delle azioni prima della scadenza di un'opzione.