Volatilità PSA: non fatevi prendere dal panico, questa è solo una prova
Digital Forensic Memory Analysis - Volatility
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Di Jeff Bogart
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Ricordi questo annuncio di servizio pubblico? "Questo è un test. Questa stazione sta conducendo un test del sistema di trasmissione di emergenza. Questa è solo una prova. "
Il sistema di trasmissione di emergenza è stato creato nel 1963 durante l'amministrazione Kennedy e utilizzato fino al 1997. Se si stava guardando uno spettacolo in quel periodo, si sapeva di non cambiare il canale o regolare le manopole sul televisore. (E nei primi giorni, i tre o quattro altri canali che si potevano ottenere in genere eseguivano sempre lo stesso test).
Ora aggiungiamo alcune parole e frasi a quel PSA in termini di investimenti effettuati nell'ultimo anno: "Questo è un test. Questa è solo una prova della tua volontà e della tua pazienza."
L'anno scorso, la maggior parte dei tuoi investimenti è stata piatta (nel migliore dei casi) e alcuni hanno persino perso denaro. Ma se hai un portafoglio ben diversificato, non dovresti cambiare i tuoi investimenti - e non dovresti certamente cercare di indovinare quali investimenti saranno i migliori per il prossimo anno. Investire è intrinsecamente imprevedibile. Ma come investitore a lungo termine, non devi essere influenzato dalla volatilità, anche quando l'erba appare più verde altrove.
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Cicli di mercato
Nel 2015 molti investitori potrebbero aver chiesto "Sono in investimenti sbagliati?" Beh, se il tuo portafoglio è ben diversificato, probabilmente no. In effetti, è probabile che siano stati i mercati a comportarsi male, non i tuoi investimenti. Le ragioni di ciò variano, dall'incertezza economica in Cina al drammatico calo dei prezzi dell'energia e alle preoccupazioni sui tassi di interesse potenzialmente in aumento.
Ma niente di questo è insolito. I mercati, come molte cose nella vita, tendono a circolare. Salgono e scendono, e non sappiamo quando lo faranno. I mercati hanno avuto una buona corsa dal 2009, quindi mi sembra che dovessimo essere un anno piatto o negativo (ovviamente non potremmo sapere esattamente quando ciò potrebbe accadere).
Cosa fare?
Uno dei miei clienti ha chiesto di recente "Did nulla fare bene? "In realtà, le piccole società internazionali hanno fatto abbastanza bene. (Ad esempio, il Fondo internazionale Small Cap Growth di Dimensional (DISMX) ha prodotto circa il 10,5% l'anno scorso.) Poi mi ha chiesto se possedeva azioni di uno qualsiasi di quei tipi di società. Gli ho detto che il suo portafoglio ampiamente diversificato ha una piccola porzione di piccole aziende internazionali.
Poi voleva sapere se avrebbe dovuto spostare la maggior parte del suo denaro in piccole compagnie internazionali. Ho risposto con un clamoroso "No!" Oltre ad essere una categoria di investimento più rischiosa, le piccole aziende internazionali non dimostrano assolutamente che faranno di nuovo bene quest'anno.
Nessun ricordo
Ho chiesto al mio cliente di immaginare che stesse lanciando una moneta e cercando di indovinare quale vibrazione avrebbe provocato la testa e quale vibrazione avrebbe provocato la croce. Naturalmente, dopo numerosi lanci, abbiamo convenuto che avrebbe avuto una distribuzione uniforme di testa e croce. Ma, cosa più importante, abbiamo convenuto che una moneta è un oggetto inanimato senza memoria. Solo perché cinque lanci sono atterrati su teste non significa che il prossimo lancio atterrerà sulle code.
Ho spiegato che le azioni sono allo stesso modo. Non hanno memoria. Non vi è alcuna garanzia che le piccole società internazionali continueranno a fare bene l'anno prossimo. Attenersi alla disciplina di avere un portafoglio ampiamente diversificato ci aiuta a evitare di cadere preda della falsa idea che i migliori interpreti dello scorso anno saranno gli artisti vincitori il prossimo anno.
Mantienilo noioso
Un portafoglio ben diversificato non specula o scommette su ciò che succederà dopo. "Investire dovrebbe essere noioso", gli dissi. "Se vuoi l'eccitazione, prova il deltaplano. Se vuoi scommettere con i tuoi soldi, vai a Las Vegas."
Quindi, nel 2016, risolvi il tuo portafoglio ben diversificato. Se non sei sicuro se sei abbastanza diversificato, consulta un consulente di fiducia. Ma ricorda, l'anno scorso era semplicemente una prova della tua pazienza e della tua volontà di rimanere adeguatamente investito, anche quando il gioco si fa duro.
Jeff Bogart è il proprietario di Sila Wealth Advisory, un consulente di investimento registrato, a Mayfield Heights, Ohio. Per maggiori informazioni visita www.silawealthadvisory.com.
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