5 Regole del denaro che sono semplicemente sbagliate |

Per qualsiasi motivo, quelli di noi nel settore finanziario tendono a rigurgitare gli stessi mantra di investimento e ancora, senza fermarsi a pensare in modo critico a quello che stiamo dicendo. Quindi, pensavo che fosse ora di affrontare alcune delle vecchie "regole" che mi venivano insegnate riguardo al denaro, e perché penso che sia ora di scaricarle.

Se non sei ancora pronto a buttare questa saggezza convenzionale nella spazzatura Spero che tu sia almeno ispirato a dare una seconda occhiata alle regole finanziarie che hai adottato per vedere se hanno davvero senso per te.

Ecco la mia lista delle regole del denaro imperfetto che mi hanno insegnato e le "nuove regole" che dovrebbero sostituirle. Se riesci a pensare ad altri miti monetari che non capisci, o se non sei d'accordo con la mia valutazione qui, mandami una mail a [email protected] per parlarmene.

Vecchia regola: prendi più rischi quando sei giovane.

Ho iniziato la mia carriera quasi 10 anni fa. E poiché ero abituato a vivere come uno studente universitario, sono riuscito a racimolare un po 'di risparmio ogni mese. Essendo giovane e impressionabile, ho completamente acquistato il concetto di rischio / ricompensa molto pubblicizzato che il settore finanziario ama tanto propagandare. Non penso di essere solo. L'idea è così semplice: se ti assumerai dei rischi, sarai ricompensato.

Come tanti altri investitori, l'ultimo decennio mi ha insegnato una potente lezione sul rischio rispetto alla ricompensa. Quindi, per favore, ascoltami quando ti dico:

Il rischio non è la volatilità. Non è fluttuazione di prezzo. È la possibilità di una "perdita permanente di capitale". Permanente. Per sempre. La relazione rischio / rendimento è questa: si assume il rischio con l'aspettativa di compensato con un rendimento maggiore. Ma potresti essere compensato con una perdita permanente di capitale. Questo è il trade-off.

E nel tempo, una perdita permanente di capitale è devastante.

Diciamo che è l'agosto del 2000 e ho risparmiato $ 10.000. Ho circa 20 anni e la saggezza convenzionale è che ho bisogno di correre più rischi quando sono giovane.

Sotto lo scenario A, dico "Sembra divertente! Facciamolo!" Sono pronto a correre dei grossi rischi per ottenere grandi ricompense. Si dà il caso che Fortune Magazine abbia pubblicato un elenco di "Dieci titoli per durare il decennio", quindi ora ho un piano. Mi dividerò i miei $ 10.000 e comprerò $ 1,000 di ogni azione che raccomandano per questo portafoglio buy-and-hold: Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley e Genentech. Tutto quello che devo fare è aspettare 10 anni (un tempo piuttosto lungo per un 22enne), e sarò sulla buona strada per il pensionamento anticipato.

Nell'ambito dello Scenario B, mi rendo conto che sono fuori dal mio elemento e non ho alcuna intenzione di investire in aziende, aziende, industrie e / o paesi che non capisco. Così ho investito $ 5,000 nel Fondo del Tesoro Intermedio di Vanguard, che investe in Treasury 5-10 anni, e $ 5,000 nel Comparto Vanguard Total Index Fund, che investe sull'intero mercato azionario.

Riesci a vedere dove questo esperimento di pensiero sta andando?

Dopo 10 anni, il mio prudente portafoglio da $ 10.000 diviso equamente tra fondi comuni e obbligazionari ora vale $ 14.488.

Il mio portafoglio rischioso, investito al 100% negli stock di crescita più caldi del 2000, ora vale $ 6.745.

Ma non è nemmeno il peggiore. Ecco l'impatto di quella perdita permanente di capitale nei prossimi 30 anni:

Sacra vacca. A prescindere dalla velocità con cui crescono i miei soldi nei prossimi 30 anni, è un grosso rigore per il mio io di 62 anni a pagare il mio io di 22 anni seguendo la saggezza convenzionale.

Oggi seguo una strategia diversa. Ogni dollaro che risparmio è prezioso e voglio tenerlo al sicuro. Warren Buffett ha due regole per investire. La regola numero 1 è "non perdere soldi". La regola n. 2 "non dimenticare mai la regola n. 1". Se la filosofia è abbastanza buona per Warren Buffett, è abbastanza buono per me. In questi giorni, metto meno enfasi sulla relazione rischio / rendimento e più sui poteri magici del tempo e della composizione.

Nuova regola: maggiore è il rischio, maggiore è l'opportunità di perdita. È meglio fare affidamento su una composizione obsoleta in modo da poter sfruttare il bene più prezioso che hai: il tempo.

Vecchia regola: possedere la tua casa è un grande investimento.

Primo, una confessione: possiedo la mia casa. Ma ogni giorno mi avvicino, vorrei non averlo fatto. Lo guardo e vedo un mucchio di soldi rinchiuso, desiderio di essere liberato. E il mio triste mucchio di soldi, messo lì tramite il mio acconto, è in realtà il 6% più piccolo perché so che dovrò pagare il mio agente immobiliare e l'agente del compratore le loro commissioni quando vendo.

Io non sono il unica persona che inizia a mettere in discussione il mito della proprietà. James Altucher ha appena scritto un articolo intitolato "Perché non tornerò mai più a casa mia".

# - ad_banner_2- # Nell'articolo, Altucher sottolinea che le case hanno tutte le caratteristiche di un brutto investimento. Sono a) illiquidi, b) tassabili ogni anno, senza esitazioni, c) usati nel tempo, e d) una gabbia.

Ci vuole un sacco di tempo e sforzi per vendere una casa, e solo se sei fortunatamente finirai con un acquirente che si qualifica per il finanziamento. Riceverai la tua imposta di proprietà ogni anno, indipendentemente dal fatto che tu riceva entrate o realizzi guadagni in conto capitale. Con l'invecchiamento, la tua casa si romperà e richiederà riparazioni. E non è facile liquidare il tuo "investimento" e lasciare la città se vuoi, per qualsiasi motivo. Questi sono alcuni seri svantaggi.

Ma a differenza di Altucher, non credo che una casa non sia mai un buon investimento. Per vedere se la tua casa si qualifica, chiediti questo: se fossi un affittuario, quanto potrei affittare questa casa? Ora sottrarre il capitale mensile, interessi, tasse e pagamento di assicurazione (PITI) e moltiplicare per 12. Se sei fortunato, il numero è positivo. Ma se sei come la maggior parte dei proprietari di casa, il numero è negativo. Ciò significa che stai pagando troppo per vivere in casa tua, e per aggiungere la beffa al danno, probabilmente hai una buona fetta di cambiamento legata all'equità - come faccio io.

Facciamo un esempio. Diciamo che la mia casa sarebbe in affitto per $ 1.200 mese, ma io pago $ 1.400 al mese in PITI. Ogni mese pago troppo di $ 200 per il privilegio di vivere in questa particolare casa, in più non riesco ad arrivare alla triste pila di soldi che ho menzionato prima.

Ora diciamo che potrei affittare la mia casa per $ 1,600. In questo scenario, "guadagno" $ 2.400 all'anno perché essenzialmente mi sto affittando la mia casa per $ 200 in meno di quanto pagherei altrimenti. Se lo divido con il mio investimento azionario (supponiamo di avere $ 48.000 in azioni), posso calcolare il mio "rendimento da dividendi": $ 2.400 / $ 48.000 = 5%.

Non è male. Ma solo pensando a una casa in termini di affitto equivalente ha senso considerarlo un investimento. E, solo per quello che sai, non ci sono troppi mercati immobiliari in cui l'equazione di noleggio funziona a favore del proprietario, almeno a priori.

Non sono anti-immobiliare come un investimento. Credo solo che l'equazione del valore debba funzionare. Uno dei migliori consigli di investimento che abbia mai ascoltato (penso che fosse l'investimento del peso massimo di James Grant) era qualcosa del tipo: "Non ci sono cattivi beni, solo prezzi cattivi".

Nuova regola: come qualsiasi altra cosa tu investire in, una casa che comprate ad un buon prezzo può essere un buon investimento. Ma non è automatico.

Vecchia regola: ripaga il mutuo il prima possibile.

Il consiglio della sorella per "il tuo casa è un buon investimento "è", ripaga il mutuo il più velocemente possibile. " Il ragionamento dietro è questo: pagando il mutuo, si finisce per minimizzare l'interesse che va in tasca della banca. Inoltre, una volta pagato il mutuo, le spese di alloggio vengono eliminate.

Ci sono un paio di difetti in questa logica. In primo luogo, se possiedi o noleggi, hai una spesa abitativa. Se possiedi una casa a titolo definitivo, non stai ricevendo interessi o dividendi dal denaro che hai investito nella tua casa, e quella mancanza di reddito è un costo opportunità che stai sostenendo. E se possiedi una casa con un mutuo, hai una spesa per interessi. Stai incorrendo in una spesa, a prescindere. Non dovrebbe davvero importare a chi è stata pagata questa spesa.

Quindi, se hai un mutuo, ti incoraggio a ricorrere a un calcolo a cui torno di volta in volta: tasso di interesse del mutuo al netto delle imposte = tasso ipotecario annuo x (1 - la tua aliquota marginale). Questo ti darà il tasso di interesse al netto delle imposte sul debito ipotecario, che può aiutarti a decidere se c'è un vantaggio nel rimborsare il tuo mutuo più velocemente. Lasciatemi spiegare.

Se hai un mutuo al 6% e sei nella fascia di contribuzione del 25%, il tuo tasso di interesse effettivo è del 4,5% perché puoi detrarre gli interessi passivi sulla dichiarazione dei redditi (aliquota al netto delle imposte): 6% (1- 0,25) = 4,5%). Da solo, il 4,5% non è né buono né cattivo. È solo un numero. Ma diventa davvero importante quando pensi ad altre opportunità di investimento là fuori.

Se paghi il 4,5% sul tuo mutuo, puoi trovare qualche altro investimento là fuori che ti farà guadagnare più del 4,5% dopo le tasse? Se, invece di pagare il mutuo, metti i tuoi risparmi nel tuo Roth IRA e trovi un investimento che ti paga almeno il 4,5% all'anno, ed è più liquido da avviare, non è un guadagno netto per te?

Sì.

Viceversa, se non riesci a trovare un investimento ragionevole che ti paga più del 4,5% all'anno, ha senso ripagare il mutuo. Il 4,5% è il tuo personale "livello di soglia".

A proposito, questa equazione funziona anche per i prestiti agli studenti. Conoscere il tuo livello minimo ti consente di mettere i tuoi risparmi dove ti fanno meglio. Se il tasso del mutuo o il tasso di prestito studentesco sono alti, potrebbe essere opportuno ripagarli anticipatamente. Ma se non lo è, puoi probabilmente fare altrettanto bene, se non meglio, investendo in obbligazioni abbastanza sicure o in azioni che pagano dividendi.

Nuova regola: non lasciarti sedurre dalla prospettiva di zero affitti se il rendimento del tuo investimento cede di più altrove.

Vecchia regola: inizia a risparmiare per l'istruzione di tuo figlio subito.

Ok, un'altra confessione. Non ho figli. Ma io ho dei genitori e non hanno pagato le tasse universitarie. I miei genitori sono cattivi genitori? No. Sto ancora pagando prestiti agli studenti 10 anni dopo? Sì. È la cosa peggiore che mi sia mai capitata? No. Ho fatto l'investimento, e ora sto teoricamente raccogliendo la ricompensa attraverso un potenziale di guadagno più elevato. Mi sembra giusto.

Ecco come ci penso: se l'istruzione universitaria è un investimento, è solo un investimento per la persona al college, giusto? Investiamo nell'università perché vogliamo avere la possibilità di fare più soldi in futuro. Ma se stai facendo l'investimento, e il tuo bambino ottiene la ricompensa, non capisco come calcolare il tuo rendimento, almeno monetariamente.

In questo articolo, stiamo parlando di investimenti, non di filantropia e di pagamento per l'educazione universitaria di tuo figlio sembra più un regalo molto costoso di un investimento. E diventa un problema enorme quando regali davvero costosi sono dati da persone con tempi di salvataggio più brevi a persone con tempi di salvataggio molto più lunghi. È completamente indietro. I genitori che si affidano ai loro figli per il supporto negli anni successivi sono una responsabilità finanziaria molto più grande rispetto ai più grandi prestiti agli studenti. E questo non prende nemmeno in considerazione la responsabilità emotiva. Non mi sentirei bene se i miei genitori lottassero per i loro anni d'oro perché spendevano tutti i loro risparmi mandandomi al college.

Nuova regola: Prima decidi se puoi davvero permettertelo o se è in realtà un sacrificio. Se sei in grado di regalare ai tuoi figli un regalo così costoso, allora fallo. Ricorda che le persone possono contrarre prestiti per il college, ma non possono contrarre prestiti per la pensione.

Vecchia regola: devi mettere i tuoi soldi al lavoro.

I contanti, anche ai rendimenti odierni, non sono inutili. Cash è una rete di sicurezza e una scorta di polvere secca che può essere utilizzata per raccogliere incredibili opportunità. E qui c'è un piccolo segreto: la Fed ha intenzionalmente azzerato i tassi a breve termine perché vogliono che tu corra il rischio e, si spera, spinga in avanti l'economia. Sembra rischioso? È. Ogni volta che il governo ti "incoraggia" a fare qualcosa come una questione di ordine pubblico, fai attenzione. Ricorda in che modo quella "cultura della casa" ha funzionato per milioni di proprietari di case? Non eccezionale.

Uno dei miei investitori e scrittori preferiti, James Montier, lo dice così: "Sii paziente e aspetta il passo pesante". Avere una scorta di denaro contante ti permetterà di balzare quando quei "prezzi cattivi" menzionati prima si trasformano in "buoni prezzi". Quindi non ti preoccupare di lasciare una certa percentuale del tuo portafoglio in contanti. Quando inizieranno le occasioni, sarai contento di averlo fatto.

Nuova regola: i contanti sono ancora re. Tieni i tuoi come un'ancora di salvezza e attendi un'occasione d'oro. Le opportunità arrivano sempre: assicurati di essere pronto a trarne vantaggio.