Dividend Coverages, Payout Ratios e Dividend Yields |

Puoi scegliere di acquistare più azioni con esso, aggiungendo al tuo investimento e sfruttando il miracolo di capitalizzazione, oppure puoi prendere i soldi e correre e approfittare di un iPhone, una vacanza o semplicemente la sensazione sfrenata di un po 'di soldi in più.

Prima di comprare uno stock a pagamento di dividendi, però, tu Voglio capire un concetto vitale che manca a molti investitori: copertura dei dividendi

La maggior parte degli investitori guarda solo al rendimento. Il rendimento dei dividendi - l'ammontare del dividendo annuale diviso per il prezzo pagato per lo stock - è un principio importante per il controllo da parte di tutti gli investitori reddito. La resa ti dice quanto è ricca la vincita. La copertura, d'altra parte, ti dice quanto è sicuro il dividendo.

Il calcolo della copertura di dividendi di un'azienda richiede un po 'di lavoro e una familiarità di base con una dichiarazione dei redditi. Questo documento finanziario, in genere pubblicato trimestralmente con il rapporto sui guadagni della società, descrive esattamente ciò che la società ha preso e ciò che ha speso.

Se non ti senti a tuo agio con questi tipi di documenti, è probabilmente perché non ne hai visto uno o temono che non sarai in grado di capire quello che vedi. Ma non c'è nulla di cui aver paura. Una dichiarazione di reddito non è più difficile che leggere il tuo estratto conto mensile. Ora, la maggior parte di noi non la apprezza esattamente, ma bisogna ammettere che non è molto difficile. Vedi quello che hai preso - i tuoi depositi - e quello che hai speso scrivendo assegni o strisciando la tua carta di debito. Una dichiarazione di reddito non è più complicata di così!

Le dichiarazioni dei redditi sono prontamente disponibili nei principali siti Web finanziari come Yahoo e Google. Se hai accesso alla ricerca professionale attraverso la tua intermediazione, di solito puoi trovare anche le informazioni.

Ora ci sono molte informazioni da guardare, ma la copertura dei dividendi richiede solo due numeri. Sono reddito netto - la linea di fondo - e dividendi pagati.

Il reddito netto si trova vicino al fondo del conto economico. Nel quarto trimestre del 2008, l'utile della società XYZ è stato di $ 266 milioni.

"Dividendi pagati" è talvolta elencato come cifra totale, ma viene anche occasionalmente mostrato su base per azione. Se la figura che vedi è un numero per azione, dovrai ricercare quante azioni sono in circolazione. Questo è disponibile nella schermata principale delle quotazioni su Google Finance e in "Statistiche chiave" su Yahoo Finance.

Useremo la società XYZ come esempio, che aveva 6,74 miliardi di azioni e il suo dividendo trimestrale era di 32 centesimi per azione. Moltiplichiamo il dividendo per il numero di azioni, che è $ 2,07 miliardi.

Vedi il problema? XYZ ha pagato di più in dividendi di quanti ne ha ricevuti come profitti. La copertura - calcolata dividendo il dividendo per reddito - era in realtà superiore al 100%. In realtà, era 778%. Quel numero, ovviamente, è privo di senso - significa pagare il dividendo, XYZ ha dovuto immergersi nel suo conto di risparmio. E con "il suo conto di risparmio" intendo "i tuoi soldi". Ha preso il dividendo dai soldi sui suoi libri. Una mossa come questa ti dà semplicemente i soldi che hai già posseduto.

Non sorprende che XYZ riduca il suo dividendo a metà presto da allora in poi. Al momento del pagamento in corso, il dividendo potrebbe far lievitare l'azienda a meno che i guadagni non migliorassero sensibilmente. E anche se lo avesse fatto, "risparmiare" denaro sui dividendi futuri gli consentirà di ricostruire il suo tesoro.

Ora, per un esempio più piacevole, diamo un'occhiata alla società ABC. Durante lo stesso periodo di riferimento dell'esempio XYZ, ABC ha pagato un dividendo di 38 centesimi a 2,32 miliardi di azioni, ovvero circa 881 milioni di dollari. Ma aveva un reddito netto di $ 995 milioni.

$ 881 milioni divisi da $ 995 milioni è 0,885, o 88,5%.

Maggiore è la copertura dei dividendi, più il dividendo è scosso. Una cosa che gli analisti faranno è chiedersi cosa succederebbe se il reddito di un'azienda diminuisse - sia a causa dell'aumento dei costi o della diminuzione delle entrate, sia di entrambi, e determinare in che modo ciò avrebbe influito sul dividendo. Nel caso di ABC, ha un po 'di respiro. Può gestire il dividendo se i guadagni netti diminuiscono.

Le migliori notizie: le aziende con percentuali di pagamento relativamente basse hanno la possibilità di aumentare il dividendo. Le società il cui obbligo di dividendo è già quasi uguale ai loro guadagni netti non hanno questa opzione, a meno che non vogliano razziare i loro soldi a disposizione.

Un dividendo è una grande cosa. In effetti, nel lungo periodo sono responsabili della costruzione della maggior parte della ricchezza creata dal mercato azionario. Ben Graham, mentore di Warren Buffett, ha detto che il pagamento dei dividendi è lo scopo principale di qualsiasi società. Se si padroneggia il rapporto di distribuzione dei dividendi e si determina la copertura dei dividendi di una società, si avrà un quadro migliore della situazione finanziaria della società ed essere maggiormente in grado di giudicare se il pagamento è sostenibile, probabilmente in aumento o maturo per un taglio.