Non scommettere il tuo portafoglio su Babbo Natale: tendenze stagionali nell'investire

Di Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

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Le festività natalizie si stanno avvicinando rapidamente e le proiezioni per le spese per le vacanze di quest'anno sono esaurite. La National Retail Federation prevede che le vendite al dettaglio a novembre e dicembre supereranno i 616 miliardi di dollari, un miglioramento del 4,1% rispetto alle festività natalizie dello scorso anno e il maggiore aumento stagionale delle vendite dal 2011.

Si aspettano anche 750.000 a 800.000 posti di lavoro stagionali. I consumatori stanno spendendo di più e ci sarà un afflusso di opportunità di lavoro a breve termine. Questa notizia positiva è sicuramente un riflesso di un miglioramento dell'economia e si riverserà nel mercato azionario, giusto?

Può essere. Esistono numerosi studi che non mostrano assolutamente alcuna correlazione tra date di vendita al dettaglio critiche come il Black Friday e le performance del mercato azionario. Tuttavia, coloro che acquistano nell'economia keynesiana possono sostenere che l'aumento della spesa può portare a miglioramenti economici e, a sua volta, fiducia degli investitori.

Sebbene vi siano innumerevoli teorie su come le vendite delle vacanze siano correlate all'economia e al mercato azionario, l'unica certezza è che l'investitore medio non dovrebbe effettuare grandi cambiamenti nel proprio piano di investimento basandosi sulle aspettative di come le proiezioni delle vendite al dettaglio possono avere un impatto sui mercati.

Diciamo, ad esempio, che si decide di acquistare azioni di un grande rivenditore che ha un prezzo relativamente basso e potrebbe beneficiare di un forte aumento della spesa dei consumatori. Se le vendite effettive non raggiungono tale proiezione, o se il rivenditore non riscontra un aumento delle vendite altrettanto forte di altre, è possibile che si stiano verificando perdite.

Durante la fine del quarto trimestre, gli investitori potrebbero anche provare a rendere conto di qualcosa chiamato il rally di Babbo Natale o effetto dicembre, che è un aumento dei prezzi delle azioni che di solito si verifica durante l'ultima settimana di dicembre. Questa tendenza è principalmente attribuita agli investitori che agiscono in previsione di un'iniezione di fondi prevista dopo il primo dell'anno. Altre spiegazioni per questa tendenza sono i dipendenti che reinvestono i loro bonus di fine anno o un ottimismo positivo, a Wall Street, con le vacanze in pieno svolgimento.

Quando si valuta se provare a sfruttare il rally di Babbo Natale, chiediti se sei davvero disposto a rischiare che il mercato azionario possa salire perché gli investitori si sentono "festosi".

Tra oggi e la fine dell'anno, le notizie saranno inondate da statistiche che tengono traccia delle vendite al dettaglio e di altre normali tendenze stagionali. Sebbene interessanti, queste tendenze stagionali non sono garantite e praticamente impossibile da attuare. Invece di cercare di ottenere un guadagno a breve termine, concentrati sull'esecuzione di una solida strategia di investimento a lungo termine che già rappresenti gli alti e bassi degli investitori nel mercato azionario.