Home Affordability prende una svolta per il meglio, rapporti NAR

L'accessibilità domestica, misurata dall'Indice di Affidabilità degli alloggi immobiliari della National Association of Realtors, ha avuto una svolta incrementale per il meglio. Ciò significa che potrebbe essere solo un po 'più facile comprare una casa.

L'ultimo rapporto, che riflette i dati di agosto, mostra il prezzo medio di una casa unifamiliare inferiore, mentre il reddito medio della famiglia è salito di una frazione più alta. In combinazione con i bassi tassi ipotecari continuati, l'indice è salito al livello più alto da maggio - e in questo caso, più alto è il numero, meglio è.

L'indice composito di Affidabilità delle abitazioni del NAR è salito a 157,7 nel mese di agosto, in miglioramento rispetto al 154,5 di luglio.

Accessibilità domestica ancora peggio di un anno fa

Il NAR riporta un lieve miglioramento dell'accessibilità domestica da luglio ad agosto su base nazionale, mentre i prezzi medi delle abitazioni sono leggermente scesi da $ 233.400 a $ 230.200, mentre il reddito medio delle famiglie è aumentato leggermente, passando da $ 67.614 a $ 67.752.

Tuttavia, l'indice è in calo rispetto a un anno fa, quando si attestava a 160,2.

"Questo slittamento anno dopo anno riflette il ben noto fatto che i prezzi delle case si sono alzati ad un ritmo molto più rapido dei redditi, anno dopo anno", ha dichiarato Brad Hunter, capo economista di Metrostudy, una società di ricerca e consulenza immobiliare, dice Investmentmatome. "Detto questo, le case sono ancora molto più convenienti di quanto non fossero durante il boom, ei tassi dei mutui sono ancora estremamente bassi, il che aiuta tutte le misure di accessibilità".

Jeff Taylor, managing partner di Digital Risk, una società di analisi del rischio ipotecario, concorda sul fatto che una crescita stagnante lenta è un colpevole per il ritardo nell'accessibilità domestica, ma indica anche un altro fattore: meno case in vendita.

"I prezzi stanno aumentando a causa del continuo basso inventario", dice Taylor a Investmentmatome. "Ci sono ancora troppe famiglie con scarsa equità e troppe famiglie che non hanno ancora visto un miglioramento delle finanze dopo la recessione, quindi quelle famiglie non stanno mettendo le loro case sul mercato".

L'apprezzamento del prezzo delle case sta rallentando

Il rapporto di NAR è in linea con i dati che RealtyTrac ha compilato di recente, secondo il vicepresidente di RealtyTrac, Daren Blomquist.

"L'acquisto di una casa è stato effettivamente più conveniente quest'anno rispetto allo scorso anno, nonostante l'aumento dei prezzi delle case, grazie soprattutto al calo dei tassi di interesse", dice Blomquist. "Proprio quando pensiamo che i tassi di interesse siano bassi come possono, vanno un po 'più in basso, aiutando gli acquirenti a ricavare un po' più di potere d'acquisto dal loro reddito".

E Blomquist osserva che il ritmo dell'apprezzamento dei prezzi delle case sta rallentando.

"In tutta la nazione abbiamo visto 17 mesi consecutivi di apprezzamento dei prezzi a una cifra su base annua, ed era inferiore al 4% nei quattro mesi terminanti a luglio", ha dichiarato Blomquist a Investmentmatome. "E anche se alcuni politici che cercano di scatenare la guerra di classe potrebbero volerlo negare, in realtà stiamo assistendo a un aumento della crescita del reddito".

RealtyTrac ha recentemente analizzato 582 contee negli Stati Uniti e ha scoperto che mentre la crescita media dei prezzi delle abitazioni ha superato la crescita dei salari nel 68% delle contee, il contrario è stato vero in diversi mercati belligeranti, dove la crescita dei salari ha superato la crescita dei prezzi nell'ultimo anno. Quelle contee comprendevano Cook County, Illinois (Chicago); Orange County, California; Brooklyn County, New York; e Fairfax County, Virginia, nell'area metropolitana di Washington, D.C.

Quanta casa posso permettermi?

Ma Taylor di Digital Risk è pronta a lanciare un avvertimento sull'indice di accessibilità di NAR. La metodologia dello studio si basa su un acconto del 20% e costi di alloggio mensili limitati al 25% del reddito mensile lordo, anche se in molti mercati i proprietari di case spendono molto di più per l'alloggio.

"Molti consulenti finanziari dicono che non dovresti spendere più del 30% del tuo reddito per i costi abitativi, e gli istituti di credito in genere cercano i mutuatari di spendere un massimo del 28% sui costi di alloggio", dice. "In posti come San Francisco, però, le famiglie spendono il 41% del loro reddito solo per il pagamento del mutuo, secondo la ricerca di Zillow. Quindi è sempre importante riconoscere le sfumature dei singoli mercati e quartieri; alcune famiglie possono permettersi di spendere di più per i costi di alloggio perché non hanno bisogno di un'auto, ad esempio ".

L'aumento dei tassi ipotecari potrebbe influire sull'accessibilità

L'accessibilità domestica continuerà probabilmente a sfidare le famiglie americane, specialmente con il rischio di un aumento dei tassi di interesse nei prossimi anni, dice ancora Blomquist, riferendosi di nuovo ai dati di RealtyTrac.

"La nostra recente analisi di accessibilità di 582 contee a livello nazionale ha rilevato che se i tassi di interesse salivano di 25 punti base nel primo trimestre del 2016, ipotizzando una crescita dei salari e una crescita dei prezzi continua ad aumentare allo stesso ritmo di quest'anno "Bisogna spendere più del 43% delle proprie entrate per comprare una casa a prezzi medi nel 30% dei mercati a livello nazionale", dice Blomquist. "Questa è una brutta notizia, perché il 43% è l'importo massimo che possono realmente spendere, date le regole CFPB per i mutui qualificati."

Oltre alla minaccia di un aumento dei tassi di interesse, la maggior parte delle grandi società di costruzione di case nel paese hanno continuato a evitare di costruire case di livello base negli ultimi anni, dice Hunter di Metrostudy.

"I prezzi dei lotti influenzano pesantemente i prezzi per le case che costruiscono, ei prezzi dei lotti sono ora più alti in molte parti del paese di quanto non fossero al culmine del boom", aggiunge Hunter.

Alcuni costruttori si rivolgono a chi acquista per la prima volta

Eppure, alcuni costruttori di case stanno iniziando a concentrarsi sul servizio di prima casa acquirenti, tra cui DR Horton, che ha una filiale che costruisce case per meno di $ 200.000 e Case LGI, Hunter racconta Investmentmatome.

"Mi aspetto che i costruttori inizieranno presto a guardare all'acquisto di lotti in località più remote, lontano dal nucleo urbano delle varie città in cui costruiscono", ha detto Hunter. "Questo cambiamento è appena iniziato, principalmente guidato da Horton e LGI, oltre ad alcuni piccoli costruttori del mercato unico, ma penso che la tendenza acquisterà slancio nei prossimi anni".

Tuttavia, Hunter afferma che la maggior parte delle società di costruzioni nazionali ritiene che il mercato entry-level rimanga insufficientemente redditizio.

"Per i neofiti acquirenti sarà ancora difficile permettersi una nuova casa, anche dopo lo spostamento verso la periferia".

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Hal Bundrick è uno scrittore di Investmentmatome, un sito di finanza personale. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick

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