Vanguard semplifica le offerte di fondi comuni

Vanguard ha annunciato la scorsa settimana che stava unendo molti dei suoi fondi comuni di investimento al fine di semplificare la sua offerta di fondi. Secondo Josh Charlson di Morningstar, tuttavia, questa potrebbe essere una mossa per oscurare la performance relativamente scarsa di alcuni di questi fondi negli ultimi 10 anni. Ad esempio, l'offerta Vanguard Growth Equity che si colloca nel quintile inferiore della grande categoria di crescita, è stata fusa con il fondo Vanguard U.S. Growth, un fondo con performance migliori e oltre otto volte AUM di Vanguard Growth Equity.

Vanguard si sta inoltre muovendo per combinare diversi dei suoi Managed Payout Fund: il Focus Focus Fund, il Fondo per la crescita e la distribuzione e il Fondo per la crescita e la distribuzione. Sebbene questi fondi non siano necessariamente risultati scarsi, gli AUM sono rimasti relativamente piccoli (tutti sub 1 miliardo di dollari). Il fondo unito sarà ribattezzato Vanguard Managed Payout, avrà ~ $ 1,4 miliardi AUM e un tasso di distribuzione obiettivo inferiore, che Vanguard ritiene sarà un obiettivo a lungo termine più raggiungibile che corrisponda a un tasso di abbattimento ragionevole per la maggior parte dei pensionati. Ciò sarà deludente per gli investitori che erano precedentemente nel Focus Focus Fund (tasso di pagamento del 7%), ma offre al fondo una migliore possibilità di raggiungere effettivamente i suoi obiettivi. Un altro problema per i fondi Managed Payout è che sebbene la fusione dei fondi possa rendere più facile per gli investitori selezionare un fondo Managed Payout, la comprensione del veicolo di investimento non è stata più facile. La formula di pagamento non è facile da comprendere e i tassi di vincita variabili risultanti potrebbero aver creato una discrepanza tra la percezione degli investitori che la percentuale di pagamento dichiarata si riferiva a un tasso di reddito stabile.

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